中國儲能網(wǎng)訊：
01
背景：136號文下的新市場格局
2025年2月國家發(fā)展改革委和國家能源局發(fā)布《關于深化新能源上網(wǎng)電價市場化改革 促進新能源高質量發(fā)展的通知》（發(fā)改價格〔2025〕136號，以下簡稱“136號文”），將新能源資產(chǎn)全面納入電力市場交易體系，成為中國能源轉型的重要拐點。新能源企業(yè)不再享有固定電價和全額保障性收購，所有資產(chǎn)必須“走向市場”，自主參與電力現(xiàn)貨、中長期、輔助服務等多層次交易。
這一轉變意味著新能源企業(yè)從“配額和補貼”轉向“自主博弈”，但由于新能源本身的波動性，疊加國內市場機制尚不完善、信息披露有限、交易軟件/硬件能力薄弱，實際操作中面臨著比想象中更多的系統(tǒng)性風險和“黑天鵝”挑戰(zhàn)。
02
新能源市場化交易的三大核心風險
結合本人2022年發(fā)表于《能源決策參考》的《新能源參與電力市場的風險與建議》，現(xiàn)階段新能源企業(yè)在現(xiàn)貨和中長期市場面臨的主要風險分為三類：
價格風險（遠期市場風險）
批發(fā)市場電價波動巨大，沒有拿到機制電價的發(fā)電量若不能通過遠期合約或期貨等金融衍生品進行對沖，新能源發(fā)電企業(yè)可能在電價下跌時收益受損，在價格飆升時又因發(fā)電不確定性難以充分受益。
曲線風險（交付不匹配）
電力交易實際以“曲線”進行，即每小時出力與合同/市場價格的不匹配造成風險。由于新能源出力預測的不確定性，企業(yè)往往無法做到精準鎖定各時段價格，常常面臨“簽約曲線與實際發(fā)電曲線”錯位。
偏差風險（調度與實時考核）
國內部分市場要求新能源企業(yè)提供全年的發(fā)電預測，并據(jù)此考核偏差。但預測本身受限于天氣、設備狀況和系統(tǒng)性信息不對稱，導致企業(yè)承擔著偏差考核和被“罰款”的風險。
這些風險，不僅考驗企業(yè)的功率預測、價格預測和調度能力，更對企業(yè)信息化、數(shù)字化、系統(tǒng)化風險管理能力提出了極高要求。
03
預測“緣木求魚”困境：國內信息壁壘
理論上講，市場化交易需要精準的發(fā)電功率預測和電價預測。但在中國的實際市場環(huán)境中，新能源企業(yè)在這兩方面都面臨結構性難題：
·功率預測雖然已有多家企業(yè)投入資源，但其本質受限于氣象、地形、設備健康、外部調度等，預測準確率依然無法媲美火電、抽水蓄能等可控電源。
·電價預測更為困難。由于國內大部分地方的現(xiàn)貨市場剛剛起步，絕大多數(shù)節(jié)點的核心信息并不公開或延遲發(fā)布，第三方機構和企業(yè)很難獲取“實時、細顆粒度、全景化”的價格驅動要素。
·系統(tǒng)實時供需信息難以及時發(fā)布，意味著企業(yè)即便投入大量人力、算法與設備，也很難獲得“全貌數(shù)據(jù)”來構建準確的市場預測模型。
歸根結底，單純依賴“算法+數(shù)據(jù)”的預測工具，很可能陷入“緣木求魚”的窘境：努力提升預測精度，但缺乏基礎支撐，最終效果無法達預期，甚至導致交易策略南轅北轍。
04
從預測走向系統(tǒng)化風控：新能源企業(yè)的數(shù)字化轉型
1.系統(tǒng)化風險管理體系
新能源企業(yè)要擺脫“預測為王”的迷思，必須建立系統(tǒng)化的風險管理平臺，實現(xiàn)“業(yè)務流+數(shù)據(jù)流+風控流”的一體化。
·實時出力&持倉風險監(jiān)控
系統(tǒng)需能實時獲取各電站的出力、機組運行狀態(tài)、負荷響應和市場報價，將資產(chǎn)在不同市場、不同曲線、不同時間的頭寸敞口進行動態(tài)更新和風險評估。
例如，某新能源企業(yè)參與現(xiàn)貨市場時，利用實時風險監(jiān)控平臺持續(xù)跟蹤其在各主要節(jié)點的出力和持倉敞口。當某節(jié)點出現(xiàn)電價大幅波動、負荷預測偏差加劇時，系統(tǒng)能夠自動預警并推薦減倉或對沖操作，避免因信息延遲或人工響應滯后而導致大額損失。過去有企業(yè)因未及時發(fā)現(xiàn)出力異常，錯失風險控制窗口，最終在市場極端行情下遭受巨額虧損。
·場景化壓力測試與風險預警
以“市場極端波動、氣象極端事件、設備失效”等場景為基礎，進行全流程壓力測試，動態(tài)調整持倉和風險限額，及時觸發(fā)預警機制，防止單一事件引發(fā)系統(tǒng)性損失。
例如，某頭部新能源公司將“極端天氣+價格雙重沖擊”作為常規(guī)壓力測試場景，模擬如大范圍陰雨、臺風等情況下的出力銳減，并疊加市場電價劇烈波動的影響。通過系統(tǒng)自動生成的壓力測試報告，公司提前設定“風險閾值”，在實際運行中一旦出現(xiàn)相似苗頭，系統(tǒng)自動報警，觸發(fā)交易限額和資產(chǎn)調度調整，從而有效防范“黑天鵝”事件引發(fā)的系統(tǒng)性損失。
·風險對沖與多市場協(xié)同
利用中長期合約、金融衍生品、輔助服務、靈活性資源等多元化工具，分散和轉移價格、曲線、偏差等多維度風險，避免孤注一擲。
2.SCADA（監(jiān)控與數(shù)據(jù)采集系統(tǒng)）與現(xiàn)場智能化
·SCADA必須深度嵌入市場化交易環(huán)節(jié)。
只有實時掌握每臺風機、每塊光伏組件、每套儲能單元的運行狀況、健康度、可用性，企業(yè)才能在第一時間洞察自身資產(chǎn)的“發(fā)電潛力”與“交易靈活性”，避免因現(xiàn)場故障或調度未響應而在市場上蒙受損失。
·數(shù)據(jù)互通與智能決策
SCADA采集的設備運行數(shù)據(jù)，要與市場交易平臺、風險管理平臺打通，實現(xiàn)“機-數(shù)-市”一體化自動決策。比如，系統(tǒng)能根據(jù)設備健康狀況、天氣預測、實時市場價格，自動推薦交易策略或風險對沖建議。
3.交易系統(tǒng)的軟硬件配備
·交易軟件
包括功率預測、電價預測、頭寸管理、策略建模、訂單管理、自動化撮合、報表和溯源等功能模塊，最好能與市場平臺API無縫對接，滿足日內、日前、周度、月度等不同顆粒度下的多市場自動化交易需求。
·交易硬件
要有高可用性服務器、低延遲網(wǎng)絡、加密安全模塊以及智能終端，實現(xiàn)7x24小時無中斷自動化運行。
·智能報盤和風險限額
具備靈活的風控規(guī)則與限額管理體系，根據(jù)不同市場、不同時段、不同品種自動調整交易限額和報警閾值。
為此，企業(yè)必須基于上述系統(tǒng)化理念，實際引入和部署實時風險監(jiān)測、場景化壓力測試、SCADA智能聯(lián)動、自動化交易等風控工具，并結合自身業(yè)務特點，打造應用場景。
05
策略建議：更主動的市場風險管理
基于國內現(xiàn)狀，建議新能源管理企業(yè)要“變預測為風控、由軟件轉系統(tǒng)、由點及面”，具體有以下建議：
以風控為核心而不是預測為核心
不要盲目追求預測精度。面對信息和系統(tǒng)性不確定性，企業(yè)應轉向全生命周期、全市場的系統(tǒng)性風控，把預測結果作為風控的一個輸入條件，而非決策的唯一依據(jù)。
全盤統(tǒng)一資產(chǎn)和負荷優(yōu)化
通過資產(chǎn)池化、虛擬電廠等方式，把不同類型的新能源、儲能和負荷資產(chǎn)統(tǒng)一納入“總頭寸”管理，通過分散化降低單一資產(chǎn)的波動和偏差風險。
滾動曲線合同與靈活交易機制
倡導市場設計者允許新能源企業(yè)滾動修訂長協(xié)曲線，通過“滾動合約”逐步逼近實際發(fā)電曲線，減少大額偏差和現(xiàn)貨風險暴露。
加快數(shù)字化和現(xiàn)場智能化投資
增強SCADA、數(shù)字孿生和設備健康診斷等軟硬件能力，提升實時感知和快速響應能力，做到“知己知彼、百戰(zhàn)不殆”。
人才和團隊建設
組建既懂新能源技術又懂電力市場交易的復合型團隊，特別是在量化交易、算法、市場分析、資產(chǎn)運維等領域進行深度耦合，打造真正的“能源交易員+工程師”復合型人才結構。
06
結語
新能源全面市場化之后，企業(yè)必須拋棄“盲目樂觀”的預期和“依賴補貼”的慣性思維。真正有競爭力的新能源企業(yè)，不是預測最準、軟件最強，而是能在高度不確定性中建立起系統(tǒng)化、全流程、智能化的風險管理體系。
只有在實時感知、快速響應、柔性調度和全局優(yōu)化的基礎上，新能源資產(chǎn)才能在中國電力市場的競爭中立足。
