中國儲能網訊：2024年還在產能過剩的儲能電芯市場，最近突然進入了“加錢也排不到貨”的狀態(tài)，這種供需反轉的速度超出了所有人的預期。
與此同時，全球儲能市場正經歷前所未有的爆發(fā)。據CESA儲能應用分會產業(yè)數(shù)據庫統(tǒng)計，2025年上半年，全球儲能電芯出貨量226GWh，同比增長97%。其中Top 9為中國企業(yè)，國內企業(yè)儲能鋰電池出貨在全球占比超過90%，海外大單屢屢刷新紀錄。
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市場井噴：從產能過剩到海外爆單
拉動市場出貨量狂飆的主要有兩股力量：國內政策和海外訂單。
國內方面，隨著各省136號文件落地，儲能行業(yè)盈利模式逐漸完善，市場也隨之起勢。據CESA儲能應用分會產業(yè)數(shù)據庫統(tǒng)計，2025年上半年，國內新型儲能新增裝機21.9GW/55.2GWh，同比增長69.4%（功率）/76.6%（容量）。
海外市場則呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。據CESA儲能應用分會產業(yè)數(shù)據庫統(tǒng)計，2025年1月—6月，中國企業(yè)新獲199個海外儲能訂單/合作，總規(guī)模超160GWh，同比增長220.28%。
從區(qū)域分布來看，中東地區(qū)訂單達37.55GWh，占比23.44%；澳大利亞32.31GWh，占比20.17%；歐洲22.81GWh，占比14.24%；日本15.06GWh，占比9.40%。受貿易戰(zhàn)和高關稅影響，對美國的訂單僅3.84GWh，同比驟降89.96%。
其中，中東市場不僅是增速最快的黑馬，增量也位居全球首位，澳洲、東亞等新興市場也迎來大規(guī)模訂單潮。
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擴產熱潮：新產能競賽再度開啟
面對全球市場井噴的需求，頭部企業(yè)近期紛紛啟動大規(guī)模擴產計劃。如中創(chuàng)新航已經加速擴建產能，合計規(guī)劃新增產能超75GWh。
在廈門，中創(chuàng)新航三期二階段項目自今年一季度開工以來便按下加速鍵，目前正在沖刺封頂階段。該項目規(guī)劃年產能為20GWh，占地37.48萬平方米，總建筑面積約43萬平方米。按照計劃，該項目將在2025年第三季度實現(xiàn)主體封頂，第四季度末設備搬入，2026年第二季度進入試投產。
在西南地區(qū)，中創(chuàng)新航成都基地二期項目于2025年3月開工，總投資120億元，主要建設30GWh動力及儲能電池生產基地。武漢基地則在已建成項目基礎上，新增6條電池PACK生產線，規(guī)劃年產能約40萬套。
比亞迪旗下的弗迪電池同樣也在擴產。在河南鄭州，弗迪電池擬擴建年產20GWh儲能系統(tǒng)項目，利用鄭州比亞迪新能源產業(yè)園已建成的37號廠房進行建設。該項目總投資27000萬元，建設內容包括儲能PACK生產線、儲能BMS模塊生產線等。
據CESA儲能應用分會產業(yè)數(shù)據庫統(tǒng)計，截至2025年6月底，中國前15家鋰離子電池企業(yè)總投產產能已超過2100GWh，國內鋰離子電池產能全球占比超過70%。
據CESA儲能應用分會產業(yè)數(shù)據庫統(tǒng)計，2025年1-6月，國內儲能產業(yè)鏈包括公示、簽約、在建、投產的產能項目共計236個，計劃總投資達4870.13億元。其中，新增的儲能鋰電池項目設計年產能最大，為1124.7GWh。
圖 2025年1-6月國內儲能鋰離子電池新增產能
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鋰價異動：單日暴漲背后的供應危機
在市場爆單和產能擴張的同時，8月11日-8月13日，電池級碳酸鋰均價連續(xù)暴漲，單日暴漲超3000元/噸，目前已突破8萬元/噸。截至8月13日，電池級碳酸鋰均價漲至8.1萬元/噸，創(chuàng)2024年8月以來近一年的價格最高記錄。
圖 2024年以來碳酸鋰價格趨勢
有從業(yè)人員認為，此輪暴漲的核心驅動因素是供應突然收縮，其中主要原因是寧德時代江西枧下窩鋰礦停產引發(fā)的供應缺口。
8月9日24時，寧德時代旗下江西宜春枧下窩鋰礦正式停產，該礦區(qū)作為全球最大單體鋰云母礦之一，配套冶煉廠月產量約1萬噸，占國內碳酸鋰總產量的12.5%。停產原因是采礦許可證到期，需重新向自然資源部門申請延續(xù)，復產時間尚不確定。
據機構測算，8月碳酸鋰市場或因枧下窩礦區(qū)停產出現(xiàn)6000噸以上供給缺口。盡管宜春其他礦區(qū)仍在正常生產，但短期內難以彌補這一缺口。此外，還有一些鋰云母和鹽湖提鋰企業(yè)因檢修停產，進一步加劇了供應緊張局面。
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反內卷時代：政策重塑行業(yè)競爭秩序
碳酸鋰價格上漲的另一深層原因，是行業(yè)內持續(xù)多年的“價格內卷”難以為繼。截至2024年年底，國內磷酸鐵鋰電芯均價降至0.3元/Wh的成本價，同比已經腰斬，尤其是上游材料廠商經歷長期虧損，已經不可持續(xù)。
2025年7月3日，工信部召集寧德時代、比亞迪等14家鋰電企業(yè)進行會談，明確要求依法依規(guī)治理無序競爭，杜絕低于成本價銷售的行為，并帶領33家頭部企業(yè)簽署《行業(yè)自律公約》，簽字起即開始階段性減產控產。
目前，反內卷政策已在包括新能源在內的多個領域形成共識。6月《中華人民共和國反不正當競爭法》完成修訂，7月24日《中華人民共和國價格法修正草案（征求意見稿）》公布，增設多條與“反內卷”相關的款項。
同時，上游材料的開采方面也迎來嚴格監(jiān)管。7月14日，宜春市自然資源局對8家礦山企業(yè)下發(fā)通知，要求其在9月30日前完成礦種變更儲量核實報告的編制工作。藏格礦業(yè)子公司因違規(guī)采鋰被責令停產，進一步釋放供給收縮信號。
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行業(yè)變化：黑馬搶份額趨勢明顯
在2025年上半年的儲能電芯盛宴中，行業(yè)格局也在發(fā)生變化。用業(yè)內人士的話來說就是：龍頭賺錢，黑馬搶份額。
7月30日，寧德時代半年報顯示，其儲能業(yè)務收入已經達到284億元，毛利率高達25%，產能利用率接近90%，創(chuàng)下一線廠商最高紀錄。2025年上半年，寧德時代儲能電芯出貨量近70GWh。
中創(chuàng)新航是最大的黑馬之一。公司發(fā)布盈利預喜公告，預計2025年上半年凈利潤將達7.09億元至7.93億元，較去年同期的4.17億元大幅增長70%至90%。
海辰儲能憑借上半年的強勁表現(xiàn)，在多個出貨量榜單中排名不斷躍升，在海外市場表現(xiàn)尤為亮眼。2024年，其海外收入從三年前的3.3萬元“超新星爆發(fā)”至37億——相當于暴漲10萬倍。2025年5月，海辰儲能在美國得克薩斯州的儲能系統(tǒng)制造工廠正式投產，成為第一家在美國落地儲能系統(tǒng)產能的中國企業(yè)。
2025年上半年，楚能新能源在央企招標中狂攬超35GWh訂單，先后入圍中國電建、中核匯能及新華發(fā)電、中車四方所、中儲科技等大型項目，成為業(yè)內矚目的另一匹黑馬。
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未來挑戰(zhàn)：產能擴張與價格波動的平衡術
盡管儲能電芯市場呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，但行業(yè)仍面臨多重挑戰(zhàn)。短期來看，碳酸鋰價格的劇烈波動給電芯企業(yè)成本控制帶來巨大壓力。長期來看，全球碳酸鋰供給預計2025年達155萬噸（同比增長18%），需求增長可能放緩，疊加國內庫存高企（6月底達13.49萬噸），長期價格仍面臨壓力。
產能擴張的資金壓力也不容小覷。如中創(chuàng)新航在廈門、成都和武漢三地同時推進產能建設，總投資規(guī)模巨大。億緯鋰能6月向港交所提交H股上市申請，公司副總裁兼董秘江敏明確表示：“要完成海外工廠的建設，有較大的資金需求”。
業(yè)內人士認為，隨著鋰價飆升，漲價傳遞到電芯制造端、儲能系統(tǒng)集成端只是時間問題。這場由供應收縮點燃的短期行情，背后是產能擴張與價格波動的行業(yè)新平衡點正在形成。
本文數(shù)據統(tǒng)計與制表：裴麗娟、王虎斌
