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圖2024年以來國內(nèi)碳酸鋰價格走勢
連日來，碳酸鋰價格的強勢反彈，讓儲能再次成為輿論的焦點。
自今年6月觸底以來，碳酸鋰價格在短短一個多月內(nèi)漲幅超過36.9%，至7月底重回8萬元/噸的“盈虧平衡線”，此后，鋰價震蕩性上漲，截至8月18日國內(nèi)期貨收盤，碳酸鋰2509合約收報89300元/噸，漲4.86%。
這一價格走勢的轉(zhuǎn)變，不僅讓鋰礦企業(yè)看到了希望，也讓那些因成本壓力而停滯的儲能項目似乎迎來了轉(zhuǎn)機。那么，鋰價上漲真的能讓儲能停滯項目重啟嗎？
鋰價的大幅波動，本質(zhì)上是供需關(guān)系失衡的結(jié)果。過去幾年，碳酸鋰價格從2023年碳酸鋰期貨上市時的23萬元/噸到2025年4月首次跌破7萬元/噸關(guān)口,價格持續(xù)下跌讓整個鋰電產(chǎn)業(yè)鏈陷入困境，眾多鋰材料商因產(chǎn)品價格走低而巨虧，如天齊鋰業(yè)長期處于“成本倒掛”狀態(tài)。
為了應(yīng)對價格下跌和產(chǎn)能過剩，鋰礦企業(yè)紛紛采取減產(chǎn)停產(chǎn)措施。海外鋰礦開采企業(yè)如美國雅寶、澳大利亞鋰礦商 Core Lithium 等率先宣布停產(chǎn)，國內(nèi)企業(yè)也緊跟其后。中礦資源進行生產(chǎn)線升級改造，江特電機停產(chǎn)檢修，宜春部分涉鋰資源礦權(quán)企業(yè)因手續(xù)問題被責令停產(chǎn)，這些舉措使得市場上的鋰供應(yīng)量減少，為價格反彈奠定了基礎(chǔ)。
需求端的變化同樣不可忽視。雖然新能源汽車市場極度內(nèi)卷，價格疲軟，但儲能領(lǐng)域需求卻持續(xù)放量。
據(jù)CESA儲能應(yīng)用分會數(shù)據(jù)庫不完全統(tǒng)計，2025年1-6月，國內(nèi)新型儲能新增裝機21.9GW/55.2GWh，同比增長69.4%（功率）/76.6%（容量），大容量儲能電芯對高密度磷酸鐵鋰材料的采購需求激增，部分企業(yè)訂單排產(chǎn)已延長至 2026年一季度。
上述供需關(guān)系的變化，共同推動了碳酸鋰價格的上漲。
鋰價的下跌，讓儲能市場迎來了規(guī)?；瘧?yīng)用的春天，近兩年新型儲能新增裝機持續(xù)保持高速增長，然而，隨著市場競爭的加劇，價格戰(zhàn)使得儲能企業(yè)利潤空間被嚴重壓縮。
圖 2024年以來國內(nèi)碳酸鋰價格走勢
眾多儲能電池、儲能集成商企業(yè)在成本壓力下元氣大傷，部分企業(yè)被迫退出市場，還有眾多企業(yè)撤銷了部分儲能電池、儲能系統(tǒng)生產(chǎn)產(chǎn)能規(guī)劃。一些儲能項目也因成本過高、盈利預(yù)期不佳、國內(nèi)外環(huán)境變化陷入停滯、延緩。
據(jù)CESA儲能應(yīng)用分會數(shù)據(jù)庫不完全統(tǒng)計，2025年以來，已有至少26個儲能產(chǎn)能類、電站類項目相繼終止、延期，儲能產(chǎn)能類涉及的技術(shù)類型包括鋰離子電池、鈉離子電池、固態(tài)電池、儲能逆變器、系統(tǒng)集成等項目，電站類涉及獨立儲能、光儲、壓縮空氣等項目，涉及的投資資金超百億元。
鋰價上漲，或許會給這些停滯項目帶來了曙光，鋰價回升將使得儲能電芯、系統(tǒng)成本上漲，部分開發(fā)商為鎖定成本，開始重啟或加速推進原計劃擱置的產(chǎn)能和應(yīng)用項目。
但現(xiàn)實情況可能更為復(fù)雜。對于那些已經(jīng)簽訂了低價供貨合同的儲能企業(yè)來說，鋰價上漲意味著成本的進一步增加，利潤空間被進一步壓縮，即使項目重啟，也可能面臨虧損風險。
而且，儲能項目的開展不僅僅取決于鋰價，還受到政策、市場競爭、技術(shù)創(chuàng)新等多種因素的影響。
在儲能電芯成本構(gòu)成中，碳酸鋰占磷酸鐵鋰電池成本的40%，其價格波動對儲能系統(tǒng)經(jīng)濟性影響顯著。據(jù)測算，碳酸鋰價格每上漲1萬元/噸，儲能電芯成本增加約0.05元/Wh，系統(tǒng)成本上升0.08-0.1元/Wh。
當前，儲能項目盈利模式普遍依賴補貼和電價差，成本敏感度極高，尤其是大型工商業(yè)與地面電站對價格敏感度最高，鋰價的波動會導(dǎo)致儲能系統(tǒng)的價格漲跌，儲能也會因IRR（內(nèi)部收益率）降低導(dǎo)致項目延期。
從技術(shù)層面看，2025年，500+Ah電芯陸續(xù)進入量產(chǎn)期，一些儲能項目的延期停滯主要是因為老舊產(chǎn)能因技術(shù)迭代跟不上而淘汰，鋰價的變化對其影響不大。
筆者復(fù)盤鋰價的上漲與下跌周期，持續(xù)時間往往是2-3年，但此輪的鋰價上漲與2023年的情況不可同日而語，對儲能行業(yè)的影響或許也不會像2023年那樣大。
一是因為全球鋰資源供給仍在增長，2025年全球規(guī)劃鋰資源產(chǎn)能超過200萬噸LCE（碳酸鋰當量），遠超需求預(yù)測，長期看價格可能回落。
二是，儲能行業(yè)競爭格局初定，市場份額向頭部企業(yè)集中，訂單爆滿，產(chǎn)能拉滿，為穩(wěn)定客戶和市場份額，都在試圖減少鋰價變化對產(chǎn)品價格造成的影響，如寧德時代、比亞迪等頭部企業(yè)，通過長期協(xié)議鎖定鋰資源，規(guī)避漲價風險。
從政策引導(dǎo)方面看，從頂層設(shè)計到主管部委，今年多次召開會議打擊“價格戰(zhàn)”、“內(nèi)卷式” 競爭，新修訂的《反不正當競爭法》明確禁止低于成本的惡性價格戰(zhàn)，《中華人民共和國價格法修正草案（征求意見稿）》也對不正當價格行為進行了規(guī)范。這些政策的出臺，為原材料供應(yīng)鏈及儲能行業(yè)回歸理性競爭營造了良好的發(fā)展環(huán)境。
過去兩年，儲能行業(yè)野蠻生長，靠低價和補貼跑馬圈地，如今，鋰價上漲撕開了泡沫，讓市場從規(guī)模擴張回歸價值競爭。
對于儲能企業(yè)來說，盡管鋰價上漲給儲能行業(yè)帶來了諸多不確定性，但從長遠來看，儲能行業(yè)的發(fā)展前景依然廣闊。
未來，產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)需要在技術(shù)創(chuàng)新、成本控制、市場拓展等方面下功夫，加強與上下游企業(yè)的合作，建立穩(wěn)定的供應(yīng)鏈體系，降低原材料價格波動帶來的風險。
同時，積極拓展海外市場，尤其是中東、澳洲、非洲等新興市場，尋找新的增長點，加大技術(shù)研發(fā)投入，提高產(chǎn)品性能和競爭力，以適應(yīng)市場的變化。
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