未來稀土行業(yè)整合預(yù)期增強。集團和股份公司同時進入到稀土產(chǎn)業(yè)上下游，將形成一定的同業(yè)競爭，因此未來鋼研集團和公司稀土產(chǎn)業(yè)的整合預(yù)期明顯存在，同時，涉足稀土產(chǎn)業(yè)而帶來的資金壓力將促使鋼研集團盡早做資本運營的安排。
投資策略:我們預(yù)測公司2011年、2012年和2013年業(yè)績分別0.4元、0.66元及0.9元。鑒于公司的高速工具鋼、焊接業(yè)務(wù)、非晶材料等主導(dǎo)產(chǎn)品國內(nèi)市場擁有最高的市場份和較高的定價話語權(quán)，每一項業(yè)務(wù)均可能進入高速成長期，營收、利潤皆有可能實現(xiàn)迸發(fā)式增長，以及稀土產(chǎn)業(yè)未來的整合預(yù)期。
我們按照12年業(yè)績給予公司45X PE 及"強烈推薦-A"投資評級。六個月目標價格30元。
