中國儲(chǔ)能網(wǎng)訊：新能源汽車正在以高速擴(kuò)展的態(tài)勢(shì)在發(fā)展，也難怪資本市場上新能源汽車概念漲幅如此劇烈。
近期新能源汽車由于銷量大增又處于資本市場的封口浪尖上。根據(jù)工信部發(fā)布，7月份新能源汽車量產(chǎn)2.04萬輛，同比增加2.5倍。2015/16年新能源汽車銷量預(yù)計(jì)超過18萬/30萬?？梢钥闯觯履茉雌囌谝愿咚贁U(kuò)展的態(tài)勢(shì)在發(fā)展，也難怪資本市場上新能源汽車概念漲幅如此劇烈。
新能源汽車概念其中涉及的行業(yè)以及上下游相當(dāng)廣泛。簡單的可以理解成4個(gè)板塊：配電網(wǎng)板塊、鋰電池板塊、充電樁板塊以及整車板塊。銷售等后市場環(huán)節(jié)暫時(shí)不予以討論。界面新聞梳理了這4個(gè)板塊各自發(fā)展現(xiàn)狀以及相關(guān)的受益股。
一、配電網(wǎng)絡(luò)板塊標(biāo)的推薦：長園集團(tuán)、國電南瑞
電網(wǎng)重“輸”輕“配”的時(shí)代已經(jīng)過去，未來配電網(wǎng)將會(huì)是主流趨勢(shì)。展望2016年的預(yù)計(jì)投入規(guī)模，可能可以達(dá)到3000億左右，而2014年這個(gè)數(shù)字僅為1700億元，兩年投入將近有70%的增長。7月8日，國網(wǎng)公司召宣布今年計(jì)劃新增投資674億元，對(duì)農(nóng)村電網(wǎng)進(jìn)行升級(jí)改造。加上今年年初投資的902億元，國網(wǎng)公司2015年農(nóng)網(wǎng)改造升級(jí)費(fèi)用將達(dá)到1576億元;7月中旬，國網(wǎng)明確2015年電網(wǎng)投資4489億元，比2014年電網(wǎng)投資增加16%。較年初規(guī)劃增加287億;8月，國網(wǎng)2015年第二批配網(wǎng)設(shè)備協(xié)議庫存完成招標(biāo)。種種跡象都表明，電網(wǎng)春天正越來越近。
配網(wǎng)投資的增大勢(shì)必會(huì)帶動(dòng)GDP的增長，而行業(yè)相關(guān)標(biāo)的也勢(shì)必會(huì)受益。從行業(yè)相關(guān)個(gè)股的中報(bào)業(yè)績來看，并非十分如意。多只個(gè)股的中報(bào)業(yè)績都是預(yù)降的結(jié)果。不過這也都只是短期來看，在國家投入量持續(xù)加大的情況下，配電網(wǎng)相關(guān)個(gè)股的業(yè)績勢(shì)必會(huì)有反轉(zhuǎn)。
個(gè)股而言，較為推薦長園集團(tuán)以及國電南瑞。長園集團(tuán)將自身定位為“領(lǐng)先的新材料及智能電網(wǎng)設(shè)備供應(yīng)商”。公司的主營產(chǎn)品包括熱縮材料和智能電網(wǎng)的建設(shè)。電網(wǎng)設(shè)備板塊近年來發(fā)展速度迅猛，于2012年首次超過新材料板塊，成為公司營業(yè)收入的主要來源。2014年，電網(wǎng)設(shè)備板塊占公司營業(yè)收入的比重進(jìn)一步升高到63%。作為細(xì)分領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，其在配電網(wǎng)加大投入的改革中將會(huì)有較大受益。國電南瑞作為配網(wǎng)自動(dòng)化系統(tǒng)的龍頭企業(yè)，其承擔(dān)了國網(wǎng)總部、5個(gè)分部和全部26個(gè)省電力交易平臺(tái)的建設(shè)。電網(wǎng)的改革其作為平臺(tái)建設(shè)者受益首當(dāng)其沖。
二、鋰電池板塊標(biāo)的推薦：贛鋒鋰業(yè)、新宙邦
新能源汽車產(chǎn)量增長直接帶動(dòng)上游碳酸鋰需求。根據(jù)工信部的數(shù)據(jù)，截至7月31日，工業(yè)級(jí)碳酸鋰價(jià)格47100元每噸，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格49100元每噸，鋰電池供不應(yīng)求的現(xiàn)狀短期內(nèi)已成事實(shí)。這對(duì)于鋰電池制造企業(yè)收入增加較大。此外工信部近日披露，上半年我國鋰離子電池制造企業(yè)，累計(jì)主營收入同比增長17.4%，實(shí)現(xiàn)利潤總額同比增長72.8%，完成稅金總額同比增長43.1%。這些都與新能源汽車的銷售放量密切相關(guān)。
對(duì)于鋰電池板塊而言，主要推薦龍頭股贛鋒鋰業(yè)以及新宙邦。贛鋒鋰業(yè)的主要業(yè)務(wù)包括以電池級(jí)碳酸鋰為依托的鋰電新材料、以金屬鋰及合金為基礎(chǔ)的鋰基新材料等四大業(yè)務(wù)板塊，其中金屬鋰的產(chǎn)銷為全球第一。公司于去年完成身子美拜電子的收購業(yè)務(wù)，美拜電子主要面向國內(nèi)消費(fèi)電子二線廠家，收購?fù)瓿蔀楣镜南掠尾季旨哟罅藰I(yè)績支持。
新宙邦作為國內(nèi)優(yōu)質(zhì)的電解液龍頭，市場地位穩(wěn)固。但是從剛剛發(fā)布的半年報(bào)業(yè)績并非十分令人滿意，但這也證明其有反轉(zhuǎn)趨勢(shì)。毛利率分行業(yè)來看，上半年鋰電池化學(xué)品業(yè)務(wù)收入1.70億元，同比增長18.4%，毛利率下降6個(gè)百分點(diǎn)，主要還是由于競爭加劇導(dǎo)致利潤下滑。但是公司新并表的海斯福下半年的業(yè)績值得期待。高毛利、盈利能力穩(wěn)定是其主要特點(diǎn)。15年海斯福業(yè)績承諾6000萬，這將顯著增厚公司業(yè)績。
三、充電樁板塊推薦個(gè)股：易事特、萬馬股份
充電樁相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策也是層出不窮?！峨妱?dòng)汽車充電設(shè)施發(fā)展規(guī)劃(2015-2020)》計(jì)劃到2020年計(jì)劃發(fā)展充換電站1.2萬個(gè)，建設(shè)充電樁450萬個(gè)。此前2014年11月發(fā)布的《關(guān)于新能源汽車充電設(shè)施建設(shè)獎(jiǎng)勵(lì)的通知》，表示中央財(cái)政擬安排資金對(duì)新能源汽車推廣城市或城市群給予充電設(shè)施建設(shè)獎(jiǎng)勵(lì)，獎(jiǎng)勵(lì)金額與新能源汽車推廣數(shù)量掛鉤。從現(xiàn)狀來看，目前在新能源汽車示范推廣的在39個(gè)城市，北京、上海、廣州、重慶、南昌等十多個(gè)城市出臺(tái)了地方性的充電設(shè)施運(yùn)營或者建設(shè)補(bǔ)貼，建設(shè)補(bǔ)貼比例大多在15%至30%之間。政策支持力度之大可見一斑。新能源汽車的推動(dòng)，勢(shì)必會(huì)帶動(dòng)起來重點(diǎn)板塊的騰飛。
個(gè)股來看，主要推薦易事特以及萬馬股份。易事特上半年收入以及利潤分別同比增加74%以及38%。特別是充電樁的銷售量方面，今年上半年完成3700多萬的銷售量，相比去年僅有2000多萬。隨著新能源汽車銷量的增加，其下半年的業(yè)績會(huì)更加靚麗。此外公司將充電樁著重布局于公交、高速以及房地產(chǎn)公司，掌握了渠道自然業(yè)績也會(huì)增厚。充電樁龍頭企業(yè)萬馬股份先正處于停牌階段。目前公司充電設(shè)施建設(shè)的主要特點(diǎn)是與在租賃、公共服務(wù)等方面擁有客戶資源積累的行業(yè)龍頭合作，通過三位一體共享體系的建設(shè)實(shí)現(xiàn)資源和數(shù)據(jù)的迅速積累。
四、整車板塊推薦標(biāo)的：比亞迪、中通客車
7月產(chǎn)銷量均符合預(yù)期，自然最大的受益者就是整車廠了。這里需要提醒一點(diǎn)，多數(shù)人對(duì)于新能源汽車的概念還是停留在轎車等小型企業(yè)，但是承擔(dān)著城市交通運(yùn)營責(zé)任的客車卻是更大的受益者。乘用車方面自然要數(shù)電動(dòng)車龍頭比亞迪了。在逐漸玻璃了電子部品件業(yè)務(wù)后，比亞迪可以說是輕裝上陣，專注于新能源汽車。根據(jù)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)，2014年度比亞迪占新能源汽車領(lǐng)域的市場份額為27.9%，插電式混合的市場份額更是高達(dá)49%。新能源汽車行業(yè)龍頭地位無可撼動(dòng)。分車型銷量方面，比亞迪6月份單月汽車銷量微升，但是新能源汽車銷量創(chuàng)下新高，主要還是受益于“秦”系列銷量增加以及新車型“唐”的銷量貢獻(xiàn)。下半年即將推出的SUV“宋”以及“元”預(yù)計(jì)會(huì)對(duì)公司下半年的業(yè)績有更大提升。
此外，客車行業(yè)中，彈性較大的就是中通客車了。山東省財(cái)政廳出臺(tái)政策加大新能源客車補(bǔ)貼力度，2015-16年：插電式混合動(dòng)力客車在國家補(bǔ)貼基礎(chǔ)上增加15萬元(從25萬增加到40萬元)，純電動(dòng)客車增加10-20萬元，最高補(bǔ)貼可達(dá)70萬元。
受益于此項(xiàng)政策規(guī)定，中通客車將會(huì)是直接受益者。
