公司發(fā)行股份購買川開股份100%股權(quán)并募集配套資金事項獲證監(jiān)會無條件通過,此前公司“2014年員工持股計劃認購”也已獲證監(jiān)會發(fā)審委通過,各事項順利推進,助公司專心經(jīng)營發(fā)展。
新能源汽車第一充電網(wǎng)絡拼圖日漸完整:特銳德目前已在14個城市建立了汽車充電合資公司(近期與鄭州宇通、北汽新能源與東方電動達成合作),從目前來看已經(jīng)是建立合作城市最多的公司,公司同時計劃2015年底和40個以上城市政府建立戰(zhàn)略合作,并成立合資運營公司,2017年底完成占領全國50%的電動汽車充電市場的戰(zhàn)略布局。
互聯(lián)網(wǎng)思維全力進軍互聯(lián)網(wǎng)新能源汽車服務領域:特來電電動汽車群智能充電系統(tǒng)群管群控充電、無樁充電、無電插頭解決充電的安全、經(jīng)濟、便捷痛點。
免費設備、建設、運營、管理解決了政府充電設施建設痛點。有競爭力的充電服務費,全國性運營網(wǎng)絡吸引消費。賣車和維修,車充互動,以車養(yǎng)充,拓展商業(yè)模式和未來盈利增長點。資金沉淀形成資金池,特來電之后必然是特來錢。
全國性互聯(lián)網(wǎng)云平臺積累足夠多數(shù)據(jù),為汽車工業(yè)大數(shù)據(jù)等增值服務提供基礎。線下體驗線上售車O2O,致力于成為國內(nèi)最大的新能源汽車網(wǎng)絡銷售平臺。
配網(wǎng)巨額投資望落地,公司變配電業(yè)務受益明顯:目前宏觀經(jīng)濟增速放緩,急需相關(guān)領域投資帶動增長。配電投資將是首選領域之一;展望我國2015~2020年配電網(wǎng)規(guī)劃投資,總規(guī)模預計可達兩萬億,公司作為箱變龍頭技術(shù)積累雄厚,同時收購的川開電氣在斷路器等配電一次設備上有較強實力,公司配網(wǎng)設備制造方面業(yè)績大幅提升望大概率實現(xiàn)。
未來“走出去”、內(nèi)部改革與員工持股計劃促公司繼續(xù)發(fā)展:公司已在香港成立“特銳德控股”作為走出去平臺,吸引國際優(yōu)秀人才加盟;集團內(nèi)部由新總裁羅蘭德博士推行適應未來的“FitforFuture”戰(zhàn)略,從組織、流程等全方位進行升級;近期公司2014年推出的非公開發(fā)行方式員工持股計劃的審核通過也會使公司全員凝聚力進一步加強。
投資建議:我們預測公司2015-2017年EPS分別為0.38元、0.62元、1.01元,維持“買入-A”投資評級,按照300億元市值估值,對應最新8.82億股本,目標價位33元。
風險提示:新業(yè)務拓展不及預期風險、電動汽車投資業(yè)務出現(xiàn)的短期虧損風險、應收賬款風險、配網(wǎng)投資不達預期風險
