1)3C供應鏈上,以蘋果、三星為首的智能手機、平板電腦仍將暢銷。
2)國外混合動力與插電式電動汽車已經(jīng)開始放量,2013年將成為中國新能源汽車產(chǎn)業(yè)化元年。
投資要點
1.2012年鋰電池板塊估值與業(yè)績雙殺,2013年新能源汽車將進入實質發(fā)展階段,關注3C供應鏈與大電池預期的機會:2012年鋰電池板塊下跌27%,主要是由于擔憂新能源汽車前途未卜與行業(yè)競爭激烈盈利下滑。2013年智能手機與平板電腦銷量仍將保持40%以上增速,3C鋰電池需求可穩(wěn)定增長12%以上,優(yōu)選蘋果、三星供應鏈上標的。同時新能源汽車與儲能預期也將上升,為板塊提供估值支撐。
2.混合動力汽車迎來春天,插電式電動汽車市場啟動:2012年全球混合動力汽車銷量將有250萬輛,預計2013年將突破500萬輛,迎來真正的產(chǎn)業(yè)化;插電式電動汽車今年全球銷量將接近20萬輛,市場開始起步。豐田普銳斯在今年前10個月內銷量突破100萬輛,本田累計銷量也突破100萬輛,在日本、美國混合動力汽車單月銷量都在2萬輛以上;同時,美國插電式電動汽車今年將達5萬輛,較去年2萬輛翻番。電動汽車制造業(yè)的“蘋果”-Tesla目前訂單已達13000臺,看好明年市場。不過全球主要銷量集中在外品牌豐田、本田、福特、日產(chǎn)等車企,對應動力電池企業(yè)松下、LG、AESC都在海外,對國內暫無拉動。
3.國內新能源汽車2013年進入實質發(fā)展階段:2012年國內依然處于示范階段,從5大私人試點城市與國內新能源客車龍頭北汽福田與中通客車運行情況來看,預計今年總量將接近4萬輛,明年動力電池企業(yè)的重點依然在公共交通新能源車領域。但隨著政策更加清晰,更多車型推出與商業(yè)模式創(chuàng)新降低售價,私家車市場也將起步。
4.2013年儲能市場預期將升溫,預計儲能總裝機量將翻番。微網(wǎng)儲能需求隨著國家對分布式發(fā)電的支持快速上升,目前已經(jīng)有招標項目開始上量,電力儲能與通信儲能的千億空間正在啟動。
5.鋰電池總需求依然保持20%以上增速,供給端也依然競爭激烈:動力電池企業(yè)盈利拐點還未來臨,3C消費電子競爭也將分化,行業(yè)洗牌期,投資機會為大客戶訂單驅動。推薦鋰電池3C供應鏈上公司德賽電池和電動汽車龍頭比亞迪。
