格林美今日公告，公司擬以現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)無(wú)錫通達(dá)進(jìn)出口貿(mào)易有限公司、上海帆達(dá)貿(mào)易有限公司、匯智創(chuàng)業(yè)投資有限公司、北京創(chuàng)銘投資有限公司、蘇州市美田房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司分別持有的凱力克33.6%、8.7%、4.19%、2.99%、1.51%股份，即凱力克合計(jì)51%股份。
凱力克截至2012年5月31日未經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)賬面值為3.93億元，預(yù)估值約為5.33億元，對(duì)應(yīng)51%股權(quán)所享有的凈資產(chǎn)賬面值為2億元，轉(zhuǎn)讓價(jià)格暫定為2.72億元。
這樣一筆不起眼的交易，卻成了格林美的重大資產(chǎn)重組。這是因?yàn)楦窳置?011年度營(yíng)業(yè)收入為9.19億元，而凱力克2011年度營(yíng)業(yè)收入為11.48億元。凱力克2011年度的營(yíng)業(yè)收入超過(guò)了格林美同期營(yíng)業(yè)收入的50%，依據(jù)相關(guān)規(guī)定，此次交易構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，需經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。
據(jù)測(cè)算，凱力克2012年~2015年預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)(不含非經(jīng)常性損益)約為2400萬(wàn)元、4200萬(wàn)元、5600萬(wàn)元和7200萬(wàn)元。 公告顯示，凱力克2010年凈利潤(rùn)6651萬(wàn)元，而2011年下滑到2389萬(wàn)元。影響因素主要有兩方面：一、因?yàn)槭茆捊饘賰r(jià)格下降影響，使得凱力克2011年的毛利較2010年大幅下降了2330.43萬(wàn)元，又比2010年增加計(jì)提減值準(zhǔn)備2154.77萬(wàn)元；二、凱力克2011年增加了技術(shù)研發(fā)、支付上市中介費(fèi)用、人工成本上升，管理費(fèi)用較2010年增加了1020.28萬(wàn)元。
公告透露出，凱力克曾經(jīng)力圖IPO。記者查詢發(fā)現(xiàn)，去年11月，江蘇省環(huán)保廳還公布了凱力克的環(huán)保核查告示。凱力克IPO募資擬投向3個(gè)項(xiàng)目，其中，1.72億元擬投向年產(chǎn)5000噸鋰電池用多元前驅(qū)體項(xiàng)目，1.5億元擬投建年產(chǎn)2000噸鈷系列產(chǎn)品技改項(xiàng)目，其余資金用于建設(shè)企業(yè)技術(shù)研發(fā)中心項(xiàng)目。
僅就凱力克的估值而言，格林美此次收購(gòu)可謂“撿漏”。公告顯示，2010年9月凱力克第三次增資，注冊(cè)資本從1億元增至1.19億元，增資價(jià)格每股5.6元，以此計(jì)算凱力克估值為6.66億元，較此次交易評(píng)估值5.33億高出不少。此次增資凱力克51%股權(quán)易人意味著不少創(chuàng)投折價(jià)離場(chǎng)，比如匯智創(chuàng)投所持的500萬(wàn)股份，當(dāng)年出資為2800萬(wàn)元，現(xiàn)在的轉(zhuǎn)讓價(jià)格為2233萬(wàn)元。但目前還有多家創(chuàng)投蟄伏凱力克。
格林美表示，公司目前的主要產(chǎn)品為超細(xì)鈷粉，其應(yīng)用領(lǐng)域主要為硬質(zhì)合金，凱力克的主要產(chǎn)品為電積鈷、鈷酸鋰、鎳鈷錳酸鋰等，其主要用于新能源領(lǐng)域的鋰電池正極材料。因此，通過(guò)本次交易，公司將以氯化鈷為紐帶，成功實(shí)現(xiàn)了鈷產(chǎn)品線的完善，進(jìn)一步將公司鈷產(chǎn)業(yè)鏈下游產(chǎn)品拓寬至電積鈷、鈷酸鋰、鎳鈷錳酸鋰等，將鈷產(chǎn)品的市場(chǎng)應(yīng)用領(lǐng)域由硬質(zhì)合金拓寬至硬質(zhì)合金、超級(jí)合金、鋰電池等領(lǐng)域，打通從廢舊電池與報(bào)廢電池材料到電池材料制造的循環(huán)產(chǎn)業(yè)鏈。
上市公司收購(gòu)IPO失敗公司的案例近期時(shí)有出現(xiàn)。南嶺民爆7月30日公告有意收購(gòu)金能科技，金能科技2010年曾謀求IPO上市，因“主業(yè)嚴(yán)重依賴單一業(yè)務(wù)”而未能通過(guò)發(fā)審委審核。江南紅箭也正在增發(fā)收購(gòu)中南鉆石股份有限公司100%的股權(quán)，中南鉆石也曾謀求IPO。
