成飛集成[39.28 2.67%]非公開(kāi)發(fā)行修訂募集資金擬增資中航鋰電建設(shè)鋰離子動(dòng)力電池項(xiàng)目，擬與中航工業(yè)、航空投資、中航投資、洪都航空[34.95 3.65%]及興航投資共同對(duì)中航鋰電進(jìn)行增資，構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。
神光分析：
1、成飛集成本次募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后凈額擬全部用于增資中航鋰電建設(shè)鋰離子動(dòng)力電池項(xiàng)目。公司將與中航工業(yè)、航空投資、中航投資、洪都航空及興航投資共同對(duì)導(dǎo)彈研究院下屬全資企業(yè)中航鋰電進(jìn)行增資，其中，公司擬合計(jì)向中航鋰電增資10.2億元，實(shí)現(xiàn)對(duì)中航鋰電絕對(duì)控股，預(yù)計(jì)占本次增資完成后中航鋰電63.63%的股權(quán)。中航鋰電及其他增資方中航空投資、中航投資、洪都航空均為中航工業(yè)下屬單位或關(guān)聯(lián)企業(yè)，中航工業(yè)為本公司實(shí)際控制人；興航投資為中航鋰電管理層、核心技術(shù)人員及業(yè)務(wù)骨干設(shè)立的投資公司，上述增資行為構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。本次發(fā)行不會(huì)導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生變化。
2、2010年前三季度公司主營(yíng)業(yè)收入17529萬(wàn)，同比增長(zhǎng)56.15%；歸屬于公司普通股股東的凈利潤(rùn)3110萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)14.04%；基本每股收益0.15元/股，同比增長(zhǎng)15.38%。
3、本次非公開(kāi)發(fā)行募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后將全部用于增資中航鋰電建設(shè)鋰離子動(dòng)力電池項(xiàng)目，在實(shí)現(xiàn)公司對(duì)于中航鋰電這一業(yè)內(nèi)領(lǐng)先鋰電池企業(yè)控股的同時(shí)，亦可為其投入目前發(fā)展急需資金，并使得公司可快速進(jìn)入鋰離子動(dòng)力電池這一具備巨大增長(zhǎng)空間的領(lǐng)域，迅速把握市場(chǎng)先機(jī)。中航鋰電是專業(yè)從事鋰離子動(dòng)力電池、電源管理系統(tǒng)研發(fā)及規(guī)模化生產(chǎn)的高科技新能源公司，擁有國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的研發(fā)及制造水平。同時(shí)中航鋰電已與國(guó)內(nèi)多家汽車整車廠商建立合作關(guān)系，此外其產(chǎn)品已運(yùn)用于電動(dòng)車、機(jī)車、儲(chǔ)能等民用領(lǐng)域及軍用電源等軍工領(lǐng)域。通過(guò)公司本次非公開(kāi)發(fā)行募集資金的投入將有利于緩解其目前的產(chǎn)能瓶頸，加快企業(yè)發(fā)展，以實(shí)現(xiàn)其成為全球鋰離子動(dòng)力電池金牌供應(yīng)商的戰(zhàn)略構(gòu)想。
4、公司目前股價(jià)對(duì)應(yīng)10-12年P(guān)E分別為：136X，115X,100X,估值偏高。
