中國儲能網(wǎng)訊：在劉曉鴻看來，在邁向全國市場的道路中，鑒于全國統(tǒng)一碳市場很有可能采用有償拍賣與無償發(fā)放相結(jié)合的方式發(fā)放配額，而廣東是全國首個探索部分配額實行有償分配的試點，因此，與其他試點相比可能具有先發(fā)優(yōu)勢。
本報記者 卜凡 廣州報道
第一個上線CCER交易、第一個推出碳配額在線質(zhì)押融資產(chǎn)品、第一個形成碳交易法人賬戶透支產(chǎn)品……過去一年，中國體量最大的碳市場、廣東碳交易試點在順利推進控排企業(yè)履約的同時，亮點頻出。
日前，21世紀(jì)經(jīng)濟報道專訪了廣州碳排放權(quán)交易所董事長劉曉鴻，他同時也是廣州交易所集團的董事長。在他看來，經(jīng)過兩年的試點，廣東控排企業(yè)的碳資產(chǎn)意識得到了很大提升，在邁向全國市場的道路中，廣東像其他試點一樣，也面臨多項挑戰(zhàn)，但鑒于全國統(tǒng)一碳市場很有可能采用有償拍賣與無償發(fā)放相結(jié)合的方式發(fā)放配額，而廣東是全國首個探索部分配額實行有償分配的試點，因此，與其他試點相比可能具有先發(fā)優(yōu)勢。
僅一家企業(yè)推遲履約
《21世紀(jì)》：今年已是第二次履約，從交易所的角度來看，廣東今年履約和上一年相比有什么變化？
劉曉鴻：應(yīng)該說這次的履約從整個情況來看有幾個方面的特征：一是今年企業(yè)的積極性和守規(guī)意識有顯著提高。廣東的控排企業(yè)一共是184家，2013年有182家完成履約，企業(yè)的履約率是98.9%，配額的履約率是99.97%。但今年184家企業(yè)全部完成履約。
此外，從履約的過程來看，今年履約更加順利。去年履約的截止時間原定是6月23號，但考慮到種種因素，實際上最終的履約日期，推遲到了7月。今年，廣東183家控排企業(yè)都在履約截止時間6月23號之前完成了配額清繳，只有一家企業(yè)在被責(zé)令整改之后，在7月8號完成了履約。
更重要的是，控排企業(yè)對于碳交易的認識越來越深刻，對于碳金融、碳資產(chǎn)的運用更趨于理性。上一年度，企業(yè)購買配額都是在履約期結(jié)束之前，時間相對比較集中，但2014年的履約年度里面，企業(yè)對履約的工作安排明顯是有組織、有計劃的，二級市場也好，一級市場也好，企業(yè)在每個環(huán)節(jié)都已經(jīng)在積極參與，提前準(zhǔn)備。
《21世紀(jì)》：您剛提到，只有一家企業(yè)是責(zé)令整改后完成履約的，這家企業(yè)是出于什么原因推遲履約？
劉曉鴻：推遲履約的企業(yè)是一家規(guī)模較小的企業(yè)。6月23號截止的時候沒有履約，主管部門就對其進行了約談。他們表示資金困難，買不起配額。這種情況也確實存在，像水泥行業(yè)，它本身不景氣，企業(yè)生存不容易，配額也是一個成本。但是這家企業(yè)還是在政府部門的政策宣講后履約了，所以我們履約率還算是百分之百。
《21世紀(jì)》：您認為對于這類企業(yè)可以通過什么方式來降低履約成本？
劉曉鴻：如果推遲履約的這家企業(yè)提前告知我們這種情況，通過創(chuàng)新性碳金融產(chǎn)品，交易所是可以對它進行輔導(dǎo)和服務(wù)的。比如說，我們現(xiàn)在正在推廣的碳交易法人賬戶透支業(yè)務(wù)，就可以幫企業(yè)解決這樣的問題。
這個產(chǎn)品是廣東首創(chuàng)，相當(dāng)于是銀行給控排企業(yè)發(fā)一張信用卡，企業(yè)可以透支一定的金額用于繳納碳交易一級市場拍賣資金或進行二級市場交易。未來這個業(yè)務(wù)可能逐步向其他投資機構(gòu)會員開放，投資機構(gòu)可以根據(jù)自己對市場的判斷，短期融資，進行配額買賣。
首年履約：廣東碳市CCER供不應(yīng)求
《21世紀(jì)》：自上半年廣東碳市成功交易第一單CCER以來，CCER交易情況如何？
劉曉鴻：3月份我們上線第一單CCER，到現(xiàn)在累計完成CCER的交易量是91.1萬噸，27.3萬噸是用在2014年度廣東省控排企業(yè)履約。
總體來看，CCER占整個交易量的比例還是很小，原因在于符合廣東要求的CCER供不應(yīng)求。
《21世紀(jì)》：CCER供不應(yīng)求是不是也和我們設(shè)置的條件過于嚴(yán)格有關(guān)？
劉曉鴻：和準(zhǔn)入條件有關(guān)。但我們不認為條件過于嚴(yán)格。各個試點都有設(shè)置CCER的門檻，我個人認為是合理的。因為CCER種類繁多，并不是所有的品種活躍性都很好，門檻當(dāng)然會影響CCER進入市場的量，但是隨著簽發(fā)項目越來越多，這個量不存在大小的問題。
《21世紀(jì)》：這幾個月廣東碳市CCER價格處于什么樣的水平？
劉曉鴻：CCER的價格也是在走低。因為我們現(xiàn)在沒有完全公布CCER的交易價格，只能說價格低但也還比較合理。有些優(yōu)質(zhì)的CCER價格比配額高的情況也發(fā)生過，像林業(yè)的項目價格比較高。因為有企業(yè)認為林業(yè)更加綠色，愿意花更多錢購買。
不設(shè)拍賣底價預(yù)期對市場影響不大
《21世紀(jì)》：廣東是最早嘗試配額有償發(fā)放的試點，有償發(fā)放規(guī)則也有過兩次變動，您怎樣看政府層面對于拍賣規(guī)則的調(diào)整？
劉曉鴻：政府部門對拍賣政策是有過調(diào)整，但實際上我們拍賣的規(guī)則沒有大的變動。在我們交易所執(zhí)行層面，規(guī)則、運行都一直是比較暢通、比較穩(wěn)定的。
試點就要尋求科學(xué)的方法。要推動節(jié)能減排，適應(yīng)國際規(guī)則，有很多種途徑，有些途徑是比較好的，有些途徑通過我們的實踐探索是需要進一步完善的，誰也不敢保證我們試點的工作都是非常符合我們現(xiàn)實需要。一個政策在試點之初一直能夠維持不變，我覺得有點太過于理想化。畢竟市場有自身的規(guī)律，而且市場變化的因素非常多，所以在不同階段我們要對政策有所調(diào)整。
《21世紀(jì)》：具體到今年即將進行的拍賣，不設(shè)拍賣底價，您估計會出現(xiàn)什么樣的情況？
劉曉鴻：今年的配額有償發(fā)放不再設(shè)置拍賣底價，因此，具體的操作細則在拍賣之前還會有公告出來。如果是穩(wěn)定的、理性的市場，實際上影響不會太大，歐盟碳市也是不設(shè)底價的。
《21世紀(jì)》：在創(chuàng)新性碳金融產(chǎn)品方面，廣碳所還做了哪些探索？
劉曉鴻：今年上半年，我們還完成了全國第一單碳排放權(quán)在線抵押融資業(yè)務(wù)。由廣東省發(fā)改委出具廣東碳配額所有權(quán)證明，經(jīng)廣州碳排放權(quán)交易所進行線上抵押登記、凍結(jié)、公示，廣州大學(xué)城華電新能源公司獲得了浦發(fā)銀行(600000,股吧)500萬元的碳配額抵押融資。
幾家大的控排企業(yè)也在和銀行、交易所推進這項業(yè)務(wù)。他們配額多，與其放著不如拿出來獲得一些低成本的融資。就融資成本來看，第一單比銀行的基準(zhǔn)利率低，后面幾單的融資成本尚未定下來，但我們的融資成本力爭要比銀行低，這也是體現(xiàn)金融對實體經(jīng)濟的服務(wù)。而且這個融資是沒有用途限制的，還是比較有優(yōu)勢。
邁向全國碳市：廣東試點的先發(fā)優(yōu)勢
《21世紀(jì)》：試點運行已有兩年，您認為廣東碳市場最大的亮點是什么？
劉曉鴻：首先從機制設(shè)計的角度來講，廣東是全國首個探索部分配額實行有償分配，而且允許符合條件的機構(gòu)參與競買的試點。同時，廣東將碳配額有償發(fā)放獲得的資金用來設(shè)立低碳發(fā)展基金，并引入社會資本助推低碳發(fā)展。廣東也是在全國首個開展碳普惠的試點。
從市場層面來講，廣碳所配額的總成交量和總成交金額在試點地區(qū)是居于領(lǐng)先地位。同時交易所在平臺建設(shè)，碳產(chǎn)品的創(chuàng)新和活躍市場以及市場培訓(xùn)、會員開拓等方面也做了大量的工作，比如說我們在國內(nèi)率先推出碳排放配額在線抵押融資業(yè)務(wù)和碳交易法人帳戶透支業(yè)務(wù)。
此外，今年3月，廣碳所順利完成的國內(nèi)第一單CCER線上交易。6月份，廣碳所還完成了國內(nèi)首宗互換型碳交易，殼牌能源（中國）有限公司與華能國際(600011,股吧)電力股份有限公司廣東分公司簽署了碳排放配額交易互換協(xié)議。這也是國內(nèi)首筆互換交易和迄今為止成交量最大的訂制結(jié)構(gòu)交易，不僅包括了配額、減排量資產(chǎn)的交易，也包含了非標(biāo)期權(quán)的構(gòu)思。
《21世紀(jì)》：您認為廣東市場在具備優(yōu)勢的同時，還面臨哪些挑戰(zhàn)？
劉曉鴻：從建設(shè)全國市場的角度來說，現(xiàn)在的試點和以后全國統(tǒng)一碳市場對接的機制還不是太明確。第二是從試點機制設(shè)計來講，要兼顧前瞻性和企業(yè)基礎(chǔ)。第三是把握市場化創(chuàng)新與風(fēng)險控制之間的關(guān)系。
單純從交易所的角度看，我覺得幫助企業(yè)理解和認識碳資產(chǎn)是我們需要重點推進的工作。碳配額作為一個資產(chǎn)，有經(jīng)營屬性和金融屬性，我們希望幫助企業(yè)在經(jīng)營過程中把碳配額的資產(chǎn)屬性發(fā)揮得更加充分，讓企業(yè)在節(jié)能減排過程中能更好的運用碳資產(chǎn)實現(xiàn)正向推動。
我們還要提升碳交易平臺的服務(wù)功能，我們未來的定位也是要服務(wù)全國。碳交易平臺承載著我們國家在宏觀產(chǎn)業(yè)政策方面，推動產(chǎn)業(yè)升級、科技進步的任務(wù)，通過什么樣的制度和服務(wù)能讓國家的宏觀目標(biāo)能夠更好地實現(xiàn)，是我們需要深刻思考的問題。
建議地方試點配額與國家配額實現(xiàn)互換
《21世紀(jì)》：您對于全國碳市場的建設(shè)有什么樣的建議？
劉曉鴻：建議主要是幾方面，一個是首先要有立法保障，沒有規(guī)矩不成方圓，只有在統(tǒng)一立法的法律法規(guī)前提下，才能保障市場運行；配額分配要更加合理，也要加大市場培育的力度。應(yīng)該要盡可能多地在試點地區(qū)進行統(tǒng)籌，特別是在過渡階段。
我們希望全國統(tǒng)一碳市場政策要充分考慮全國配額和地方試點配額之間的銜接和互換。有投資機構(gòu)在進入試點的時候問我們第一個問題是，配額怎么兌換，他很怕他買的試點配額不能兌換。
《21世紀(jì)》：您如何看碳交易在整個廣州交易所集團所占的位置，是不是整個集團里比較小的一塊業(yè)務(wù)？
劉曉鴻：也不能這么說。您所說的“大和小”恐怕是經(jīng)濟收益的角度來講的。目前廣碳所不但沒有多少業(yè)績貢獻，還需要集團層面更大的支持。但這不是主要的問題，當(dāng)前廣碳所的目標(biāo)不是盈利，而是在正常經(jīng)營的情況下為中國碳交易探索經(jīng)驗。我們集團的優(yōu)勢就在這里，實際上我們會集中集團的各種資源和力量，支持這項工作。
