齊魯證券認為，*ST釩鈦釩制品目前主要應用于鋼鐵,航天,化工,能源等領域.其中鋼鐵中使用占85%以上.未來公司產品將依托釩電池溶液,催化劑等獲得更大的發(fā)展空間。公司目前正在研發(fā)新一代提鈦技術,開發(fā)完成后,公司鈦資源利用水平將達到新的高度,可能將成為新的利潤增長點，維持買入評級。
齊魯證券3月4日研究報告指出，三地鐵礦石資源價值: *ST釩鈦 (000629：13.63，-0.12，↓-0.87)本次資產置換完成后,鐵礦石資源板塊中除原存留資產中攀西地區(qū)釩鈦磁鐵礦外,新增東北鞍千礦區(qū),下轄胡家廟子鐵礦.保有儲量11.5億噸,可開采的儲量為4億噸,鐵礦石平均品位為28.78%,采選成本不足500元/噸.除此之外公司還將擁有澳洲卡拉拉鐵礦68%的權益,近期澳洲審批已經獲得通過.卡拉拉鐵礦擁有平均品位34.1%的25.18億噸的鐵礦石資源量(包括平均品位36.5%的9.775億噸的鐵礦石儲量).預計2011年末投產,一期設計產能為經采選后的磁鐵精礦800萬噸/年,赤鐵礦至多300萬噸/年.2010年深度報告《瘋狂的石頭》提出今年鐵礦石價格中樞在1400元/噸,我們繼續(xù)維持之前的判斷,鐵礦石價格上漲將使得鐵礦資源價值繼續(xù)顯現(xiàn);釩鈦產品綜合利用:公司釩制品目前主要應用于鋼鐵,航天,化工,能源等領域.其中鋼鐵中使用占85%以上.未來公司產品將依托釩電池溶液,催化劑等獲得更大的發(fā)展空間.而鈦制品主要應用于航空航天,軍工,石化,醫(yī)療等領域,主要產品包括鈦白粉和鈦材.公司目前正在研發(fā)新一代提鈦技術,開發(fā)完成后,公司鈦資源利用水平將達到新的高度,可能將成為新的利潤增長點;盈利預測:我們預測公司11-12年EPS分別為0.41元,0.80元,繼續(xù)維持"買入"建議.
