（三）、進入光伏元年，健康持續(xù)發(fā)展
1、我國光伏產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)重心變遷，進入光伏元年
我國光伏產(chǎn)業(yè)鏈可分為：上游的硅料、硅片環(huán)節(jié)；中游的電池片、電池組件環(huán)節(jié)；下游的應用系統(tǒng)環(huán)節(jié)，也就是光伏電站的建設與運營。從行業(yè)利潤分布狀況來看，中游的電池組件環(huán)節(jié)利潤最為單薄，而上游的硅料、硅片制造以及下游的光伏電站利潤豐厚。
我國光伏產(chǎn)業(yè)自2006年開始了第一輪的快速發(fā)展。在2006年我國太陽能電池產(chǎn)量為400兆瓦，在2007年就飛速增長到1088兆瓦，成為世界第一大光伏電池生產(chǎn)國家，后續(xù)幾年還一直保持很快的增速。事后看來，正是歐美市場需求的持續(xù)增長促使了我國光伏產(chǎn)業(yè)的第一輪跨越式增長。這輪增長的特點表現(xiàn)為“出口拉動型”。
從2011年歐美市場逐漸飽和開始，光伏行業(yè)產(chǎn)能開始過剩，行業(yè)形勢惡化。特別是在2012年美國開始對我國光伏產(chǎn)品實施“雙反”，隨后不久歐洲也加入貿(mào)易戰(zhàn)，我國光伏產(chǎn)業(yè)嚴重受挫，大批企業(yè)倒閉，開始進入“寒冬階段”。為消化過剩產(chǎn)能，同時又適逢國家能源結(jié)構(gòu)調(diào)整、大力發(fā)展新能源之機，主管部門先后出臺了一系列的政策，從電價補貼到并網(wǎng)保證等方面，大力促進下游光伏電站建設及運營。建設及運營光伏電站，開始成為光伏發(fā)電行業(yè)的重心，行業(yè)利潤向下游轉(zhuǎn)移，上游制造業(yè)也借此開始復蘇。因此，我們認為這一輪光伏熱是“內(nèi)需拉動型”，是更加符合產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)律，能夠快速健康發(fā)展的，到現(xiàn)在我們才真的進入了光伏元年。
在新的光伏產(chǎn)業(yè)格局下，原有的上、中、下游的利潤分布如下：
●隨著最近幾年上游環(huán)節(jié)的產(chǎn)能過剩和價格大幅下跌，該環(huán)節(jié)市場競爭日趨激烈，整體利潤呈下降趨勢。雖然目前價格有所回升導致制造企業(yè)盈利上浮，但是大部分的訂單基本集中在特變特工、大全新能源和保利協(xié)鑫等幾個大型企業(yè)，“強者恒強”的局面進一步凸顯。
●電池組件是光伏發(fā)電行業(yè)中利潤最單薄的環(huán)節(jié)。由于該領域的進入門檻低，中小企業(yè)參與者眾多，市場競爭激烈。電池組件附加值低導致該業(yè)務毛利率較低，而中小企業(yè)在控制成本上又無法與龍頭企業(yè)抗衡，因此中小企業(yè)退出市場競爭或者被龍頭企業(yè)兼并重組是未來一段時間的主要市場趨勢。在2014年，我國前十家電池組件企業(yè)的總產(chǎn)量超過市場總量的一半。
●光伏電站終成利潤最豐厚的環(huán)節(jié)。2012年美國對華光伏產(chǎn)品“雙反”之后，我國光伏產(chǎn)業(yè)出口受挫，產(chǎn)能無處消化。為保障光伏產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展，國家陸續(xù)出臺優(yōu)惠政策，激勵光伏電站的建設及運營，在國內(nèi)消化過剩產(chǎn)能。目前光伏電站收益率高（10%-15%）、現(xiàn)金流穩(wěn)定，自2014年掀起建設熱潮，成為最炙手可熱的投資項目。這個在邏輯上是必然的：“內(nèi)需拉動型”的驅(qū)動方式要求光伏電站的運營利潤豐厚，才能創(chuàng)造更多的光伏電站建設需求，從而才能消化上游產(chǎn)能。
2、政策助力，掃除新模式發(fā)展障礙
光伏產(chǎn)業(yè)從“出口拉動型”到“內(nèi)需拉動型”的轉(zhuǎn)變，需要改變政策扶持對象，確保光伏電站的建設和運營的順利實施。從2013年開始，以國家能源局為代表的能源政策制定出臺了一系列政策推動光伏電站的發(fā)展。這個主要體現(xiàn)在兩個方面：
●電價補貼：2013年8月26日，國家發(fā)展改革委發(fā)布了《關于發(fā)揮價格杠桿作用促進光伏產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的通知》（發(fā)改價格[2013]1638號），正式確定集中式地面電站及分布式電站的補貼電價，是對光伏發(fā)電最佳的政策支持文件，成為國內(nèi)光伏電站建設中一道分水嶺。
光伏發(fā)電的整體成本仍然遠高于傳統(tǒng)能源發(fā)電，相應在售電電價方面不具備優(yōu)勢，因此需要從國家層面進行補貼。對于集中式光伏電站，執(zhí)行標桿電價：全國按太陽能資源條件和建設成本分為三類資源區(qū)，分區(qū)制定集中式光伏電站標桿電價（統(tǒng)購統(tǒng)銷模式）：0.90、0.95、1.0元/kWh。
對于分布式光伏電站，給予電價補貼：自用電量按照當?shù)仉娋W(wǎng)銷售電價執(zhí)行，上網(wǎng)電量按照當?shù)孛摿驑藯U電價收購（大約0.35～0.45元/kWh）；自用電和上網(wǎng)電量，均給以0.42元/kWh的補貼（即全電量補貼）。
●并網(wǎng)政策：國家電網(wǎng)和南方電網(wǎng)陸續(xù)出臺光伏發(fā)電并網(wǎng)服務意見，為分布式光伏發(fā)電項目業(yè)主提供接入系統(tǒng)方案制定、并網(wǎng)檢測、調(diào)試等全過程服務，不收取費用。支持分布式光伏發(fā)電分散接入低壓配電網(wǎng)，允許富余電力上網(wǎng)，電網(wǎng)企業(yè)按國家政策全額收購富余電力，上、下網(wǎng)電量分開結(jié)算。分布式光伏發(fā)電項目免收系統(tǒng)備用費。
3、光伏電站的主要發(fā)展驅(qū)動因素與參與者
如上分析，光伏電站的建設及運營是我國整個光伏行業(yè)發(fā)展的引擎，居于行業(yè)的核心地位。在國家政策的大力支持下，各路資本紛紛參與進來。
●產(chǎn)業(yè)內(nèi)部驅(qū)動，消化上游產(chǎn)能：最早介入光伏電站建設的是原上游制造企業(yè)和逆變器、開關柜等生產(chǎn)企業(yè)，參與光伏電站的建設有助于消化自身產(chǎn)能。
●新能源配給制：即將出臺的新能源配給制要求在新增傳統(tǒng)發(fā)電項目的同時，必須增加一定比例的新能源發(fā)電，因此發(fā)電企業(yè)有動力持有一定規(guī)模的光伏電站。
●光伏電站的金融屬性：光伏電站是現(xiàn)金牛，具備穩(wěn)定的高收益，類似于固定收益金融產(chǎn)品。
正是這些驅(qū)動因素，2014年光伏電站掀起一輪建設熱潮。與傳統(tǒng)電源建設有資質(zhì)屏障不同，光伏電站投資門檻低，投產(chǎn)后有穩(wěn)定現(xiàn)金流，民營企業(yè)有參與的能力和動力。在審核容易，單體投資額小的情況下，光伏電站成為民營企業(yè)投資電源的理想標的。
根據(jù)以上分析，參與光伏電站的有光伏制造企業(yè)、大型發(fā)電集團、民營企業(yè)，以及招商局、中民投和上海國際等產(chǎn)業(yè)資本。
（四）、光伏電站發(fā)展的主要障礙
1、融資很困難
相比較其他被五大四小所壟斷的電源投資，光伏電站的投資主體大多為民營企業(yè)。2013年約40%的投資主體是民營企業(yè)，2014年進一步升高到60%。而另一方面，金融機構(gòu)是根據(jù)光伏電站的持有方來確定評級和資金成本的，而非像歐洲那樣是根據(jù)項目發(fā)電量。民營企業(yè)本身的資信不高導致融資難和融資貴。
對于分布式光伏電站來說，這一問題更加突出。分布式光伏電站單個面積小，產(chǎn)權不清晰，而且屋頂持有者、用電方和項目持有方三方極容易產(chǎn)生糾紛。所以在運營期和轉(zhuǎn)讓上有一定難度，導致融資難度更大。
2、運維難度大
分布式電站目前的用戶主要是兩類，一類是工業(yè)廠房，另一類是居民用戶。這一類電站面臨的問題是單個面積小、分布區(qū)域大，定期巡檢時間成本比較高。當出現(xiàn)事故時，巡檢人員很難及時發(fā)現(xiàn)出問題的硅片。集中式電站雖然比分布式電站難度稍小一些，但由于光伏發(fā)電密度低，同樣的發(fā)電容量占據(jù)地面面積很大，如果按照面積大小配備人員，巡檢成本就會很大。
3、質(zhì)量不過關
很多的光伏電站運營商發(fā)現(xiàn)，當他們從建設方手里收購電站之后，電站的發(fā)電量并不能像之前設計的那樣有保障，經(jīng)常在運營一年后，電站的發(fā)電量急劇下降，遠遠達不到預期收益。這樣的電站很難有穩(wěn)定的現(xiàn)金流，后續(xù)資產(chǎn)證券化等融資手段也不能使用，限制了電站運營商盤活資金，阻礙進一步擴大光伏電站的資金能力。
