本周A股市場(chǎng)雖然大幅振蕩，一度疲軟的鋰電池板塊卻反復(fù)活躍，江蘇國(guó)泰(002091,股吧)、杉杉股份等品種均表現(xiàn)較好，當(dāng)升科技(300073,股吧)則一度沖擊漲停板。如何看待這一信息呢？
兩大動(dòng)向成利好
鋰電池板塊近期活躍，與兩個(gè)信息有著較大的關(guān)聯(lián)。一是本周有報(bào)道稱(chēng)“《新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》（下稱(chēng)《規(guī)劃》)內(nèi)容提前透露出來(lái)”：到2020年，我國(guó)新能源汽車(chē)?yán)塾?jì)產(chǎn)銷(xiāo)量將達(dá)到500萬(wàn)輛。其中，中、重度混合動(dòng)力乘用車(chē)占乘用車(chē)年產(chǎn)銷(xiāo)量的50%以上?？紤]到目前我國(guó)乘用車(chē)每年銷(xiāo)量已超過(guò)1000萬(wàn)輛，如果按照2020年銷(xiāo)量一半為混合動(dòng)力汽車(chē)計(jì)算，那么僅混合動(dòng)力汽車(chē)一項(xiàng)，將大大超過(guò)500萬(wàn)輛，這一數(shù)字還未將純電動(dòng)車(chē)計(jì)算在內(nèi)。這就描繪出未來(lái)新能源動(dòng)力汽車(chē)廣闊的發(fā)展前景。而新能源動(dòng)力汽車(chē)主要是以鋰電池等推動(dòng)，所以，該《規(guī)劃》直接打開(kāi)了鋰電池板塊的高成長(zhǎng)空間。
二是日本地震后鋰電池產(chǎn)業(yè)格局或?qū)l(fā)生較大改變。因?yàn)槿毡臼卿囯姵禺a(chǎn)業(yè)傳統(tǒng)強(qiáng)國(guó)，產(chǎn)量占比超過(guò)全球50%，地震、海嘯和核電事故對(duì)日本本土鋰電池產(chǎn)業(yè)造成嚴(yán)重打擊，受到影響的環(huán)節(jié)主要有負(fù)極材料、電解液等。日立化學(xué)、JFE礦業(yè)和日本碳素的負(fù)極材料合計(jì)占全球市場(chǎng)的50%以上，而這些企業(yè)的大部分產(chǎn)能處于災(zāi)區(qū)，即使部分產(chǎn)能恢復(fù)，未來(lái)也繼續(xù)受斷電影響。三菱化學(xué)、富山藥品等生產(chǎn)的電解液占全球市場(chǎng)的份額超過(guò)20%，這些企業(yè)位于茨城、福島，多處生產(chǎn)線(xiàn)受斷電影響，進(jìn)而對(duì)全球的鋰電池產(chǎn)業(yè)形成了較大的沖擊。由于我國(guó)在負(fù)極材料、電解液等領(lǐng)域已具有了一定的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，因此可產(chǎn)生一定的替代效應(yīng)。更為重要的是，通過(guò)此次契機(jī)，或?qū)⑦M(jìn)一步鞏固我國(guó)電解液、負(fù)極材料等產(chǎn)品在全球的競(jìng)爭(zhēng)地位。
小荷才露尖尖角
鋰電池板塊漲幅在今年以來(lái)一直落后于市場(chǎng)，主要原因有兩點(diǎn)。一為主流資金漸漸對(duì)新興產(chǎn)業(yè)股喪失了興趣，將目光專(zhuān)注于大盤(pán)股、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)股，使得以鋰電池等為核心的新興產(chǎn)業(yè)股走勢(shì)差強(qiáng)人意。二因新興產(chǎn)業(yè)股在去年大放光彩，透支了未來(lái)的成長(zhǎng)預(yù)期，股價(jià)走勢(shì)難有突出的表現(xiàn)。
但誠(chéng)如前文所提及的兩個(gè)積極的產(chǎn)業(yè)動(dòng)向，鋰電池板塊有望獲得新的超預(yù)期成長(zhǎng)動(dòng)能，極大地拓展了我國(guó)鋰電池產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)占有率，有望引導(dǎo)主流資金對(duì)鋰電池概念股進(jìn)行重新布局。近期鋰電池概念股的走勢(shì)，有小荷才露尖尖角的特征。
關(guān)注兩類(lèi)個(gè)股
在操作中，建議從兩個(gè)思路尋找投資機(jī)會(huì)：從產(chǎn)業(yè)突破格局。由于我國(guó)鋰電池產(chǎn)業(yè)仍有短板，主要是隔膜、六氟磷酸鋰等核心產(chǎn)品缺乏技術(shù)，一直受制于進(jìn)口的制約。但因近年來(lái)下游需求旺盛，相關(guān)產(chǎn)品的技術(shù)攻關(guān)取得突破，產(chǎn)業(yè)化的趨勢(shì)已較為樂(lè)觀(guān)，如佛塑股份(000973,股吧)的隔膜、江蘇國(guó)泰以及九九久(002411,股吧)的六氟磷酸鋰等，此類(lèi)個(gè)股可跟蹤。
產(chǎn)能拓展較為迅速、有望成為日本地震后的全球鋰電池產(chǎn)業(yè)替代者的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。當(dāng)升科技在本周的大漲就是如此；中國(guó)寶安(000009,股吧)、杉杉股份等從事鋰電池材料的相關(guān)個(gè)股可積極跟蹤。
