中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：禍不單行！三季度剛剛虧損12.6億元，華銳風(fēng)電科技（集團(tuán)）股份有限公司（下稱(chēng)“華銳風(fēng)電”）這家昔日的風(fēng)電巨頭再遭打擊。
11月10日，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（下稱(chēng)“證監(jiān)會(huì)”）向華銳風(fēng)電下發(fā)《行政處罰決定書(shū)》和《市場(chǎng)禁入決定書(shū)》，因財(cái)務(wù)造假，華銳風(fēng)電被給予警告，并處以60萬(wàn)元罰款，其當(dāng)年掌舵者韓俊良被采取終身證券市場(chǎng)禁入措施。
“在法律允許的范圍內(nèi)，這已經(jīng)是證監(jiān)會(huì)開(kāi)出的最大罰單?！北本┦杏坡蓭熓聞?wù)所合伙人臧小麗律師在接受《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者采訪時(shí)表示，從處罰結(jié)果來(lái)看，表明證監(jiān)會(huì)認(rèn)為華銳風(fēng)電的虛假陳述情節(jié)還是比較惡劣的，否則不會(huì)做出頂格處罰。
罰款或難遏制違規(guī)
60萬(wàn)元的違法成本猶如九牛一毛，不足以遏制它的違規(guī)行為。
股價(jià)狂跌，華銳風(fēng)電讓無(wú)數(shù)散戶(hù)投資者血本無(wú)歸。
“散戶(hù)絞肉機(jī)”
華銳風(fēng)電是昔日風(fēng)電行業(yè)的龍頭企業(yè)。在冒險(xiǎn)家韓俊良的帶領(lǐng)下，華銳風(fēng)電在起步初期就一路高歌猛進(jìn)，在2008年便以22%的市場(chǎng)份額成功逆襲超越金風(fēng)科技，并牢牢占據(jù)全國(guó)第一的位置。
轉(zhuǎn)折點(diǎn)發(fā)生在2011年，當(dāng)年華銳風(fēng)電以90元/股的發(fā)行價(jià)登陸A股，還創(chuàng)下滬市主板20年IPO發(fā)行價(jià)紀(jì)錄，成為名副其實(shí)的風(fēng)電概念第一股。
彼時(shí)，由于前期狂飆突進(jìn)式擴(kuò)張，產(chǎn)能過(guò)剩等弊病開(kāi)始顯現(xiàn)，國(guó)內(nèi)風(fēng)電行業(yè)隨即進(jìn)入“寒冬期”。當(dāng)時(shí)業(yè)內(nèi)企業(yè)幾乎都在刻意收縮減支續(xù)命，而華銳風(fēng)電卻依然選擇逆勢(shì)擴(kuò)張。
激進(jìn)過(guò)后，惡果開(kāi)始隱現(xiàn)。國(guó)家層面開(kāi)始調(diào)整產(chǎn)業(yè)發(fā)展步伐，由于需求放緩，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，風(fēng)機(jī)價(jià)格開(kāi)始下滑，華銳風(fēng)電的高庫(kù)存壓力初現(xiàn)端倪，業(yè)績(jī)下滑、利潤(rùn)跳水，華銳風(fēng)電這家風(fēng)電新貴開(kāi)始“變臉”。
上市當(dāng)年，華銳風(fēng)電的凈利潤(rùn)水平同比下降79.05%，2012~2013年則出現(xiàn)連續(xù)虧損，被監(jiān)管部門(mén)實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警告。今年前三季度，華銳風(fēng)電依然深陷巨虧泥潭，凈利潤(rùn)虧損達(dá)12.6億元。
業(yè)績(jī)大變臉，華銳風(fēng)電在股市中的表現(xiàn)也是急轉(zhuǎn)直下。盡管以90元/股的發(fā)行價(jià)創(chuàng)下上證A股“最貴股票”紀(jì)錄，但上市當(dāng)天即遭遇“破發(fā)”尷尬，并在此后一路下挫。11月25日，華銳風(fēng)電收盤(pán)價(jià)格為4.51元/股。從昔日90元/股的IPO天價(jià)，到如今在4元/股上下低位徘徊，華銳風(fēng)電讓無(wú)數(shù)散戶(hù)投資者血本無(wú)歸，其也因此而被戲稱(chēng)為“散戶(hù)絞肉機(jī)”。
一位新能源分析人士向記者直言，當(dāng)時(shí)華銳風(fēng)電還被風(fēng)機(jī)質(zhì)量事故、海外侵權(quán)糾紛等諸多負(fù)面消息籠罩，加上激進(jìn)擴(kuò)張，面臨高庫(kù)存壓力，資金鏈也陷入困境，“為了繼續(xù)維持投資者信心，只能在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面做手腳來(lái)粉飾業(yè)績(jī)”。
但紙終究還是包不住火。
2013年3月，華銳風(fēng)電“自曝家丑”，稱(chēng)自查發(fā)現(xiàn)2011年年報(bào)有關(guān)賬務(wù)處理存在會(huì)計(jì)差錯(cuò)，虛增利潤(rùn)1.68億元，差異比例超20%。消息一出，資本市場(chǎng)愕然，證監(jiān)會(huì)也開(kāi)始介入立案調(diào)查。圍繞華銳風(fēng)電財(cái)務(wù)造假的蛛絲馬跡開(kāi)始露出水面。
據(jù)證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人張曉軍介紹，華銳風(fēng)電通過(guò)偽造單據(jù)等方式在2011年度提前確認(rèn)收入，虛增2011年利潤(rùn)總額為2.78億元，占當(dāng)年利潤(rùn)總額的37.58%。這些數(shù)據(jù)遠(yuǎn)高于華銳風(fēng)電此前自爆的數(shù)額。
對(duì)于此次財(cái)務(wù)虛增的具體事宜，記者致函華銳風(fēng)電方面問(wèn)詢(xún)，但截至發(fā)稿前并未得到回應(yīng)。
據(jù)華銳風(fēng)電2011年年報(bào)，確認(rèn)風(fēng)電機(jī)組收入1686臺(tái)，營(yíng)業(yè)總收入104.4億元，營(yíng)業(yè)總成本99.2億元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)5.29億元，利潤(rùn)總額7.39億元。
后經(jīng)證監(jiān)會(huì)查明，受風(fēng)電行業(yè)政策的影響，2011年風(fēng)電全行業(yè)業(yè)績(jī)急劇下滑。為粉飾上市首年業(yè)績(jī)，在韓俊良安排下，華銳風(fēng)電財(cái)務(wù)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售、客服等4個(gè)部門(mén)通過(guò)偽造單據(jù)等方式提前確認(rèn)收入，在2011年度提前確認(rèn)風(fēng)電機(jī)組收入413臺(tái)，當(dāng)年財(cái)務(wù)虛增營(yíng)業(yè)收入24.3億元、營(yíng)業(yè)成本20.0億元，多預(yù)提運(yùn)費(fèi)3135萬(wàn)元，多計(jì)提壞賬1.19億元，虛增利潤(rùn)總額2.78億元。
最終，華銳風(fēng)電被責(zé)令改正，給予警告，并處以60萬(wàn)元罰款，當(dāng)初涉案的14名責(zé)任人員也被給予警告，并分別處以10萬(wàn)~30萬(wàn)元的罰款，對(duì)其中5名責(zé)任人員采取市場(chǎng)禁入措施，其中韓俊良為終身市場(chǎng)禁入。
臧小麗對(duì)記者表示，依據(jù)《證券法》等相關(guān)法律法規(guī)賦予的處罰權(quán)限，上市公司虛假陳述等案件的罰款金額最高就是60萬(wàn)元，這已經(jīng)是證監(jiān)會(huì)開(kāi)出的最大罰單，“但這60萬(wàn)元的違法成本猶如九牛一毛，不足以遏制它的違規(guī)行為，只能說(shuō)法律法規(guī)方面還有待改善”。
索賠進(jìn)行時(shí)
目前，包括北京、上海、南京等地的投資者都紛紛加入到了索賠維權(quán)隊(duì)伍。
在證監(jiān)會(huì)對(duì)華銳風(fēng)電做出處罰的同時(shí)，投資者的索賠維權(quán)行動(dòng)也正式啟動(dòng)。
“由于證監(jiān)會(huì)的處罰通知下來(lái)后，相關(guān)的索賠維權(quán)行動(dòng)才剛剛開(kāi)始，但就目前掌握的情況看，索賠的投資者數(shù)量巨大，平均每天就有幾十個(gè)投資者電話咨詢(xún)索賠事宜”，臧小麗表示，華銳風(fēng)電是在2013年3月7日被監(jiān)管層披露違規(guī)，從理論上來(lái)講，在2013年3月6日收盤(pán)時(shí)持有華銳風(fēng)電股票的投資者都有可能會(huì)參與索賠。
記者了解到的信息顯示，目前，包括北京、上海、南京等地的投資者都紛紛加入到了索賠維權(quán)隊(duì)伍，隨著時(shí)間的推移，索賠人數(shù)或?qū)⒓眲≡鲩L(zhǎng)。
上海市華榮律師事務(wù)所許峰向記者表示，除了上述財(cái)務(wù)虛增案件外，華銳風(fēng)電還面臨證監(jiān)會(huì)另一起立案調(diào)查。記者了解到，在去年年初，華銳風(fēng)電因其他涉嫌違反證券法律法規(guī)的行為，被證監(jiān)會(huì)進(jìn)行立案調(diào)查，截至目前，該案件還在調(diào)查中，尚未產(chǎn)生結(jié)果。如果最終被認(rèn)定存在違法違規(guī)行為，華銳風(fēng)電還會(huì)面臨其他處罰和索賠。
臧小麗對(duì)記者稱(chēng)，由于案情明確，預(yù)計(jì)投資者的索賠維權(quán)訴訟很快就會(huì)立案，“現(xiàn)在大部分參與索賠的投資人正在準(zhǔn)備材料，在一周左右時(shí)間就可以向法院提請(qǐng)?jiān)V訟”。
同時(shí)，臧小麗認(rèn)為，證監(jiān)會(huì)對(duì)華銳風(fēng)電做出的處罰并不是公司的全部違法成本，后期面臨投資人巨額的索賠，這也是華銳風(fēng)電要承擔(dān)的成本之一。
