一、歐美電力市場(chǎng)交易機(jī)構(gòu)
從調(diào)度機(jī)構(gòu)與交易機(jī)構(gòu)間的相互關(guān)系來(lái)看，國(guó)外成熟電力市場(chǎng)電力交易和電力調(diào)度的關(guān)系主要分為兩種類(lèi)型：一是，交易和調(diào)度相互獨(dú)立；二是，交易和調(diào)度一體化。前者主要用于歐洲，后者主要用于美國(guó)；主要是因?yàn)闅W洲各國(guó)的輸電資產(chǎn)均為各個(gè)國(guó)家的電網(wǎng)公司，市場(chǎng)化之前就只有一個(gè)調(diào)度部門(mén)，而美國(guó)的輸電資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)分散在各私營(yíng)電力公司，市場(chǎng)化之前每個(gè)私營(yíng)電力公司都有自己的調(diào)度中心，通常在一個(gè)州沒(méi)有一個(gè)統(tǒng)一調(diào)度部門(mén)，市場(chǎng)化之后需要建立獨(dú)立的調(diào)度部門(mén)統(tǒng)一運(yùn)行分屬與不同電力公司的輸電資產(chǎn)。
1、歐洲電力市場(chǎng)的交易機(jī)構(gòu)
隨著歐洲統(tǒng)一電力市場(chǎng)計(jì)劃的不斷推進(jìn)，歐洲各大電力交易所的聯(lián)合交易促使各國(guó)電力市場(chǎng)逐步融合。目前歐洲已有約20家電力交易所（如圖1所示）。在歐洲統(tǒng)一電力市場(chǎng)框架下，各國(guó)電網(wǎng)調(diào)度運(yùn)營(yíng)與電能及其金融衍生品交易一般采用獨(dú)立運(yùn)營(yíng)方式，即各國(guó)輸電運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)本國(guó)電網(wǎng)調(diào)度運(yùn)營(yíng)，而電力交易中心(Power Exchange，PX)一般采用多國(guó)聯(lián)合的方式，甚至一些國(guó)家（如英國(guó)）存在多個(gè)電力交易中心。這些交易中心如APX、ICE等同時(shí)也提供OTC交易（即場(chǎng)外交易）服務(wù)。目前歐洲較大的電力交易所包括：歐洲能源交易所（EEX）、歐洲電力交易所（EPEX）、北歐電力交易所（Nord Pool，NP）、阿姆斯特丹電力交易所（APX）、N2EX電力交易所、倫敦洲際交易所（ICE）、伊比利亞電力交易所（MIBEL）、意大利能源交易所（GME）、意大利電力金融衍生品交易所（IDEM）等。
從主要市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)覆蓋范圍上看，歐洲主要區(qū)域電力市場(chǎng)與主要電力交易所對(duì)應(yīng)關(guān)系如表1所示。
（1）北歐電力交易所（Nord Pool Spot）
北歐電力現(xiàn)貨交易市場(chǎng)（Nord Pool Spot）主要負(fù)責(zé)運(yùn)營(yíng)北歐及波羅的海國(guó)家的供日前及日內(nèi)市場(chǎng)。來(lái)自20多個(gè)國(guó)家的380家公司在這里進(jìn)行交易。2014年，其市場(chǎng)交易電量達(dá)到501TWh。
北歐電力現(xiàn)貨交易有限公司是一家股份制公司，其所有人包括：北歐輸電系統(tǒng)機(jī)構(gòu)Statnett SF（挪威）、Svenska Kraftnt（瑞典）、Fingrid Oyj（芬蘭）、Energinet.dk（丹麥）；波羅的海輸電機(jī)構(gòu)系統(tǒng)Elering、Litgrid、Augstsprieguma tikls (AST)。
北歐電力現(xiàn)貨交易有限公司組織架構(gòu)包括董事會(huì)、客戶(hù)顧問(wèn)委員、管理團(tuán)隊(duì)等。其中：1）董事會(huì)由一名主席與七名成員構(gòu)成；2）客戶(hù)顧問(wèn)委員會(huì)是北歐電力現(xiàn)貨市場(chǎng)的高級(jí)別顧問(wèn)委員會(huì)，對(duì)所有與北歐電力現(xiàn)貨交易有限公司運(yùn)營(yíng)有關(guān)的活動(dòng)提出建議。委員會(huì)由電力交易商和行業(yè)代表組成，向北歐電力現(xiàn)貨市場(chǎng)的董事會(huì)報(bào)告。3）管理團(tuán)隊(duì)由7人構(gòu)成，為別為CEO、業(yè)務(wù)發(fā)展主管、市場(chǎng)與運(yùn)營(yíng)主管、首席財(cái)務(wù)官（CFO）、總法律顧問(wèn)與市場(chǎng)監(jiān)督主管、IT主管、公關(guān)主管。
北歐電力現(xiàn)貨交易所是一家盈利性公司，其2014年的凈收益為4927.6萬(wàn)挪威克朗，折合人民幣3700多萬(wàn)人民幣。北歐電力現(xiàn)貨交易所向注冊(cè)參與市場(chǎng)交易成員收取固定的年費(fèi)及與交易電量相關(guān)的變動(dòng)費(fèi)用。
北歐電力現(xiàn)貨交易所設(shè)立了保證金制度，作為安全保障機(jī)制。在北歐電力現(xiàn)貨市場(chǎng)進(jìn)行交易的成員須交納保證金，保證他們能夠支付他們選擇的合約。保證金可以擔(dān)保賬戶(hù)的現(xiàn)金形式交納，也可以見(jiàn)索即付保函的形式（an on-demand guarantee）交納。
（2）納茲達(dá)克大宗商品交易所（Nasdaq OMX）
Nasdaq OMX是一家股份制公司，其股權(quán)構(gòu)成如圖2所示。在北歐地區(qū)，電力金融合同通過(guò)納斯達(dá)克商品市場(chǎng)進(jìn)行交易。交易時(shí)間跨度最大為六年，包括日、周、月、季度和年度合同。交易品種包括：基荷與峰荷期貨、延期結(jié)算期貨DS Futures、期權(quán)、區(qū)域差價(jià)合同EPAD（Electricity Price Area Differentials）。期貨與延期結(jié)算期貨合同每日進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算，以規(guī)避交付過(guò)程中現(xiàn)貨價(jià)格的風(fēng)險(xiǎn)。區(qū)域差價(jià)合同用來(lái)規(guī)避北歐地區(qū)價(jià)格與其他區(qū)域價(jià)格之間的風(fēng)險(xiǎn)。
金融市場(chǎng)的電力合同并不是實(shí)物交付?，F(xiàn)金結(jié)算，根據(jù)交易對(duì)象是期貨還是延期結(jié)算期貨，從每個(gè)交易合同生效開(kāi)始，在交易過(guò)程或者交付過(guò)程中完成。金融合同不需要考慮技術(shù)約束，例如電網(wǎng)阻塞、可用容量和其他技術(shù)約束。
（3）歐洲電力交易所（EPEX）
EPEX是歐洲中心的電力現(xiàn)貨交易所。它涵蓋法國(guó)、德國(guó)、奧地利和瑞士，這些國(guó)家加在一起占到歐洲總能源消耗的1/3以上。
EPEX現(xiàn)貨市場(chǎng)由EPEX SPOT SE公司運(yùn)營(yíng)。EPEX SPOT SE在法國(guó)成立。其股東資本由EEX集團(tuán)和HGRT持有，其中EEX集團(tuán)持有51%股份，HGRT公司持有49%，而HGRT是一個(gè)由RTE,Tennet和Elia控股的輸電系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)商。
EPEX SPOT的組織架構(gòu)包括監(jiān)督委員會(huì)、管理委員會(huì)、交易委員會(huì)和市場(chǎng)監(jiān)測(cè)辦公室等。其中：1）監(jiān)督委員會(huì)由股東們?nèi)蚊?，由歐洲能源領(lǐng)域杰出人物組成，職責(zé)是制定公司策略和預(yù)算，以及控制管理行為。2）由監(jiān)督委員會(huì)選舉出，負(fù)責(zé)日常交易的運(yùn)營(yíng)，它的成員包括管理委員會(huì)主席兼EPEX SPOT SE首席執(zhí)行官、首席財(cái)務(wù)官、管理委員副主席兼首席運(yùn)營(yíng)官和主管4位。3）交易所委員會(huì)負(fù)責(zé)市場(chǎng)規(guī)則的合理性。4）市場(chǎng)監(jiān)測(cè)辦公室負(fù)責(zé)監(jiān)測(cè)市場(chǎng)運(yùn)行。
2、美國(guó)電力市場(chǎng)的交易機(jī)構(gòu)
（1）德州電力可靠性委員會(huì)（ERCOT）
美國(guó)德州電力可靠性委員會(huì)（Electric Reliability Council of Texas，ERCOT）作為獨(dú)立系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)商（ISO），負(fù)責(zé)德州電網(wǎng)的運(yùn)營(yíng)。同時(shí)，ERCOT也負(fù)責(zé)德州電力批發(fā)市場(chǎng)的運(yùn)營(yíng)并為交易主體提供財(cái)務(wù)結(jié)算服務(wù)。
ERCOT是一個(gè)受德州公共事業(yè)委員會(huì)（Public Utility Commission of Texas，PUCT）和德州立法機(jī)構(gòu)監(jiān)管的非盈利企業(yè)，由董事會(huì)直接管理，并采用會(huì)員制。董事會(huì)由獨(dú)立會(huì)員、消費(fèi)者及ERCOT電力市場(chǎng)各部門(mén)代表組成。技術(shù)顧問(wèn)委員會(huì)通過(guò)其五個(gè)附屬委員會(huì)及多個(gè)任務(wù)小組和特別小組的協(xié)助為董事會(huì)提供政策建議。ERCOT的成員包括普通用戶(hù)、合作企業(yè)、發(fā)電企業(yè)、電力市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)人員、電力零售商、私有電力企業(yè)（輸配電供應(yīng)商）以及國(guó)有電力企業(yè)。
（2）PJM
與ERCOT相似，PJM（Pennsylvania-New Jersey-Maryland）目前負(fù)責(zé)美國(guó)大西洋沿岸13個(gè)州及1個(gè)特區(qū)的電力系統(tǒng)運(yùn)行與管理，及PJM電力市場(chǎng)的運(yùn)營(yíng)與結(jié)算。其宗旨為確保大規(guī)模電力系統(tǒng)的安全可靠性，創(chuàng)建并運(yùn)行強(qiáng)健的、有競(jìng)爭(zhēng)力的且無(wú)歧視性的電力市場(chǎng)，理解客戶(hù)需求，并在具有成本效益的前提下傳遞有價(jià)值的服務(wù)以滿足客戶(hù)需求，并通過(guò)知識(shí)的有效集成和先進(jìn)技術(shù)實(shí)現(xiàn)高效生產(chǎn)率。PJM由不同形式職責(zé)的用戶(hù)群、小組委員會(huì)、委員會(huì)、高級(jí)委員會(huì)、固定委員會(huì)、及PJM理事會(huì)構(gòu)成。
在軟件系統(tǒng)建設(shè)方面，國(guó)外成熟電力市場(chǎng)均建立了相應(yīng)的電力市場(chǎng)管理系統(tǒng)（Market Management System ，MMS），以面對(duì)眾多的市場(chǎng)成員和海量的市場(chǎng)運(yùn)行數(shù)據(jù)，完成交易的組織管理、財(cái)務(wù)結(jié)算、信息發(fā)布等方面的要求。
歐洲現(xiàn)貨市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)商普氏能源（APX）開(kāi)發(fā)了名為EuroLight的技術(shù)支持系統(tǒng)，而其跨國(guó)交易則通過(guò)北歐現(xiàn)貨市場(chǎng)完成。北歐現(xiàn)貨市場(chǎng)（NordPool Spot）的技術(shù)支持系統(tǒng)由Digia Plc公司開(kāi)發(fā)，已運(yùn)行多年。
美國(guó)德州的調(diào)度交易機(jī)構(gòu)ERCOT委托ABB公司為其開(kāi)發(fā)了市場(chǎng)管理系統(tǒng)，能夠提供實(shí)時(shí)的電力和價(jià)格曲線等詳細(xì)數(shù)據(jù)。
美國(guó)PJM自行組織團(tuán)隊(duì)開(kāi)發(fā)了兩套電力市場(chǎng)技術(shù)支持系統(tǒng)，其中“市場(chǎng)管理系統(tǒng)”用于交易機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)核心業(yè)務(wù)的完成，另一套則是面向市場(chǎng)參與者的“電子套件”（eSuite）提供各種可定制交易決策和數(shù)據(jù)服務(wù)功能。
美國(guó)不同電力市場(chǎng)管理系統(tǒng)均采用通用信息模型（CIM）的數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)，以實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)之間標(biāo)準(zhǔn)化的信息交互。
