中國儲能網(wǎng)訊：隨著新能源汽車概念的火爆，其產(chǎn)業(yè)鏈的上游鋰電池也變得炙手可熱，龍頭公司天齊鋰業(yè)(002466.SZ)從年中股災(zāi)最低的35元/股一路飆升到176元/股(12月10日最高價)，不到5個月翻了近3倍，讓人嘆為觀止。
有分析人士向《中國經(jīng)營報》記者指出，今年以來碳酸鋰價格不斷上漲對公司形成利好，而通過近年來在國際市場上的一系列收購并購行為，天齊鋰業(yè)如今已成為全球鋰業(yè)巨頭。在未來兩年，公司的盈利或?qū)⒊尸F(xiàn)爆發(fā)式增長。
不過另有業(yè)內(nèi)人士分析認為，鋰價格的上漲只是短暫性的。國內(nèi)動力電池需求大，很大程度上是因為中國鋰礦企業(yè)的產(chǎn)能沒有被充分釋放出來，然而這種情況很快就會得到緩解。電池行業(yè)在分享產(chǎn)業(yè)的盛宴之時，上游的材料趁勢漲價，可以理解，但并不是像二級市場上反映的那樣，鋰資源供不應(yīng)求或嚴重短缺的說法，更多的是二級市場上的一種宣傳炒作。
上游原料價格暴漲
在資本市場上，不只天齊鋰業(yè)，整個鋰電池概念股均走出一輪飄紅行情。今年以來碳酸鋰價格的不斷上漲被認為是推動鋰電近期股價大漲的重要原因。
2013年，國內(nèi)新能源汽車產(chǎn)量是1.7萬輛，與前4年產(chǎn)量總和相當(dāng);2014年達到8.4萬輛，同比增長4倍;今年前三季度則進一步擴容到15.6萬輛，同比增長3倍。
有研究機構(gòu)預(yù)計，2016年新能源汽車的年產(chǎn)銷量或比2015年翻一番，達到50萬輛左右。而與這個新能源汽車配套的政策也層出不窮。彭博新能源財經(jīng)預(yù)計，至2020年，中國新能源汽車的銷售總值約為1900萬輛。
正是因為有這個遠景規(guī)劃，新能源汽車的上游鋰電池被熱炒，其基礎(chǔ)原料碳酸鋰價格持續(xù)大漲，今年以來，碳酸鋰的價格整體上漲近30%，而一輛純電動車的成本里，鋰電池能占到一半。
一位長期關(guān)注新能源的投資人士告訴記者，“碳酸鋰行業(yè)本身也具備暴漲的條件：行業(yè)的格局也比較好，上游很集中，下游很分散，僅我國的鋰離子電池企業(yè)個數(shù)就500多個。由此導(dǎo)致上游的議價能力很強。鋰行業(yè)是資源依托型行業(yè)，全球鋰礦供應(yīng)由幾大巨頭控制，國內(nèi)鋰礦供應(yīng)偏緊。目前國內(nèi)大部分鋰礦由國外進口，資源依托性使得中游鋰鹽產(chǎn)出乏力，刺激鋰鹽價格上漲?！?
有券商在11月初發(fā)布的研究報告顯示，“電池級碳酸鋰的價格已經(jīng)從年初的4.2萬元/噸，上漲到6萬元/噸，新能源汽車已到爆發(fā)的臨界點，供需缺口引發(fā)碳酸鋰價格上漲已經(jīng)確定——行業(yè)每年新增的需求大概兩萬噸，隨著新能源汽車和儲能在需求結(jié)構(gòu)中占比的提升，整個行業(yè)的需求會加速?！?
機構(gòu)熱捧
作為鋰電行業(yè)龍頭的天齊鋰業(yè)，12月9日午盤后封住漲停，截至收盤，報173.03元漲10.00%。10日，其最高價更是沖到了176元/股。7月8日股災(zāi)期間，天齊鋰業(yè)股價收報35.24元/股，而這也是其股價最低點，自此之后，公司股價開始絕地大反擊，截止到12月10日，股價已經(jīng)翻了近3倍。
公開資料顯示，天齊鋰業(yè)實際控制人、董事長蔣衛(wèi)平持有天齊鋰業(yè)控股股東成都天齊實業(yè)(集團)有限公司(以下簡稱“天齊實業(yè)”)98.6%的股份，而天齊實業(yè)今年三季度末時持有上市公司天齊鋰業(yè)35.84%股權(quán)，持股數(shù)量為9371.7萬股。按照12月8日收盤價計算，蔣衛(wèi)平持有資產(chǎn)已超過百億元。
股價上漲的背后是公司業(yè)績的增長。今年一季度、二季度和三季度末，天齊鋰業(yè)實現(xiàn)凈利潤分別為2977.18萬、4097.67萬和6127.36萬元，業(yè)績同比穩(wěn)定增長。前三季度公司實現(xiàn)營收13.07億元，同比增長45.17%;凈利潤則為 6127萬元，同比增長150.43%。
三季報信息顯示，截至今年9月末，天齊鋰業(yè)前十大流通股股東當(dāng)中僅有2位個人股東，其余席位均被保險理財、公司、基金、社保等機構(gòu)所占據(jù)。其中，新華人壽保險-團體分紅-018L-FH001深持有1360萬股成為天齊鋰業(yè)第一大流通股股東，占流通股比為8.24%，華夏領(lǐng)先股票型基金、中歐明睿新起點混合型基金、匯添富成長焦點混合型基金、全國社?；鹨灰黄呓M合、全國社?；鹨灰凰慕M合、中國平安人壽保險-銀保分紅亦入圍榜單，此外，中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司(以下簡稱“匯金公司”)持有股份638.56萬股，成為公司第三大流通股股東。若匯金公司尚未減持股票，那么其持有該公司股票市值超10億元。
此外，記者查詢公開信息顯示，截止到三季度末，共有39只基金重倉該股，持股總量為3188.95萬股，與二季度相比增持553.94萬股，持股占流通股比為19.32%，持股總市值為20.23億元。若這39只四季度以來基金持倉未變，則受益于該股浮盈將接近30億元。此外前十大股東累計占流通股比例為34.27%。而截至9月末，天齊鋰業(yè)A股股東戶數(shù)為18844戶，相比6月末的19633戶有所減少，籌碼進一步集中。
2012年，天齊鋰業(yè)大股東天齊集團一著險棋，將泰利森攬入懷中，泰利森當(dāng)時是一家在加拿大多倫多證交所上市的澳大利亞公司，為目前全球最大固體鋰礦供應(yīng)商。
招商證券報告指出，目前電池級碳酸鋰價格上漲過快，鋰鹽生產(chǎn)企業(yè)有些擔(dān)心影響行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。但從中長期來看，鋰行業(yè)基本面在未來幾年持續(xù)向好是比較確定的。在供需偏緊局面將維持的背景下，未來幾年碳酸鋰價格仍具備上漲空間，鋰資源龍頭公司值得長期關(guān)注。
鋰電前景待觀察
資料顯示，目前全球鋰電池產(chǎn)業(yè)集中在中、日、韓三國，三國占據(jù)全球95%左右的市場份額。2014年以來，中國市場占比達到27%左右，全球新增投資的近八成集中在我國，預(yù)計未來占比將進一步提升，產(chǎn)能擴張步入加速階段。
上述投資人士認為，“雖然我國鋰電產(chǎn)量越來越大，但在今后的較量中，我國依然不占優(yōu)勢，相反還有不少可能存在的隱憂或問題需要警惕。發(fā)展新能源汽車有一個比較致命的問題，那就是在保護環(huán)境的同時會制造新的環(huán)境污染?！?
此外，動力電池路線問題也存在諸多爭議。前幾年國內(nèi)一邊倒發(fā)展磷酸鐵鋰電池技術(shù)，而日韓企業(yè)則一邊倒發(fā)展錳酸鋰和三元電池技術(shù)。前者理論上相對安全，技術(shù)開發(fā)重點是提升能量密度，后者正好相反。但幾年下來后，后者開發(fā)的比較成功，而前者在能量密度提升方面進展極為緩慢，且在安全方面并未體現(xiàn)出較大優(yōu)勢。另據(jù)相關(guān)資料顯示，一些歐美國際大牌量產(chǎn)的新能源車用的并不是鋰電池，而是更穩(wěn)定的鎳氫電池，并質(zhì)保10年或20萬公里。
另據(jù)公開信息顯示，與韓日巨頭相比，我國企業(yè)數(shù)量眾多，但規(guī)模普遍不大，在去年全球6646.5萬kWh的總供應(yīng)量中，韓國的三星SDI、LG化學(xué)、日本的松下這三家企業(yè)的供應(yīng)量合計市場份額為45.1%，幾乎占到了一半。我國年供應(yīng)量超過100萬kWh的企業(yè)只有10家，占我國企業(yè)總供應(yīng)量的70.6%，其中前三強天津力神、ATL和比亞迪的供應(yīng)量雖然都超過了300萬kWh，但三者之和僅為1047.3萬kWh，不及三星SDI一家。
此外，國內(nèi)外企業(yè)在鋰電產(chǎn)品品質(zhì)上也存在明顯差距。目前，韓日巨頭的產(chǎn)品合格率已經(jīng)達到1ppm級別，即生產(chǎn)的100萬只電芯中，不合格率只有一只甚至沒有，而我國企業(yè)的電芯產(chǎn)品合格率能達到90%就很不錯。
對于鋰電行業(yè)發(fā)展的未來前景以及天齊鋰業(yè)股價漲幅是否會持續(xù)，記者致電天齊鋰業(yè)董秘辦，但是截至記者發(fā)稿時尚未收到公司的正式回應(yīng)。
