2015年在整個電力能源行業(yè)，電改所引發(fā)的“地震效應”仍在持續(xù)。電力體制改革這一枚深水炸彈可以說喚醒了和電力有關的整個能源圈。作為可再生能源之一的光伏產(chǎn)業(yè)，在2015年同樣迎來寒冬之后的春風。在持續(xù)升溫的光伏電站市場，電力改革將會如何影響光伏產(chǎn)業(yè)？光伏產(chǎn)業(yè)又能從電改中獲得什么？
一、電改所帶來的格局變化
11月30日，千呼萬喚始出來的電改配套文件終于發(fā)布了，這是中國自2003年開始廠網(wǎng)分開的電力改革之后，又一次啟動了還原能源真實價值的革命性改革！我們?yōu)槭裁匆Q之為“革命性”改革呢？
主要有以下幾個理由：
1、發(fā)電側(cè)的放開，意味著中國結(jié)束了發(fā)電廠靠政府定價上網(wǎng)電價的歷史，從而使得電力產(chǎn)品走向了市場定價的道路；
2、售電側(cè)的放開，意味著中國結(jié)束了絕大部分地區(qū)只靠國網(wǎng)和南網(wǎng)銷售電力的歷史，從而使得能源消費朝著市場化的方向發(fā)展；
3、新增配網(wǎng)的競爭性投資，結(jié)束了國有企業(yè)壟斷配網(wǎng)領域的歷史，從而為真實體現(xiàn)輸變電價格奠定了良好的基礎；這也使得電改以后，將出現(xiàn)更多的和國網(wǎng)、南網(wǎng)擁有同樣社會責任和企業(yè)功能的新型電網(wǎng)公司；
4、高達幾萬億的銷售市場，高達幾千億的改革紅利，將使得中國企業(yè)的能源成本得到有效的降低，從而為提升企業(yè)產(chǎn)品競爭力創(chuàng)造了條件；
5、電力市場開放之后，由于電改引起的能源互聯(lián)網(wǎng)革命、電力智能化革命、企業(yè)節(jié)能降耗革命乃至由此引發(fā)的工業(yè)4.0革命，都有可能成為現(xiàn)實的選擇。
每一項革命，都將為中國未來的發(fā)展帶來巨大的經(jīng)濟效益和社會效益。
二、電改文件中對可再生能源的主要支持條款
1、配套附件2：《關于推進電力市場建設的實施意見》中，三、主要任務。有關可再生能源的規(guī)定有：
（三）建立優(yōu)先購電、優(yōu)先發(fā)電制度。保障公益性、調(diào)節(jié)性發(fā)用電優(yōu)先購電、優(yōu)先發(fā)電，堅持清潔能源優(yōu)先上網(wǎng)，加大節(jié)能減排力度，并在保障供需平衡的前提下，逐步形成以市場為主的電力電量平衡機制。
（八）形成可再生能源參與市場競爭的新機制。規(guī)劃內(nèi)的可再生能源優(yōu)先發(fā)電，在獲得政府補貼的條件下通過市場化方式實現(xiàn)，優(yōu)先發(fā)電合同可轉(zhuǎn)讓。可再生能源可參與電力市場，鼓勵跨省跨區(qū)消納可再生能源。
2、配套附件4：《關于有序放開放用電計劃的實施意見》中，分別在一、總體思路和主要原則；三、建立優(yōu)先發(fā)電制度；四、切實保障電力電量平衡等意見中，對可再生能源的發(fā)電支持條款有：
●總體思路和主要原則：
（二）主要原則：
堅持節(jié)能減排和清潔能源優(yōu)先上網(wǎng)。在確保供電安全的前提下，優(yōu)先保障水電和規(guī)劃內(nèi)的風能、太陽能、生物質(zhì)能等清潔能源發(fā)電上網(wǎng)，促進清潔能源多發(fā)滿發(fā)。
●建立優(yōu)先發(fā)電制度
（一）優(yōu)先發(fā)電基本內(nèi)容。
優(yōu)先發(fā)電是指按照政府定價或同等優(yōu)先原則，優(yōu)先出售電力電量。優(yōu)先發(fā)電容量通過充分安排發(fā)電量計劃并嚴格執(zhí)行予以保障，擁有分布式風電、太陽能發(fā)電的用戶通過供電企業(yè)足額收購予以保障，目前不參與市場竟爭。
（二）優(yōu)先發(fā)電適用范圍。
為便于依照規(guī)劃認真落實可再生能源發(fā)電保障性收購制度，納入規(guī)劃的風能、太陽能、生物質(zhì)能等可再生能源發(fā)電優(yōu)先發(fā)電；......
（三）優(yōu)先發(fā)電保障措施。
一是留足計劃空間。各地安排年度發(fā)電計劃時，充分預留發(fā)電空間。其中，風電、太陽能發(fā)電、生物質(zhì)發(fā)電、余熱余壓余氣發(fā)電按照資源條件全額安排發(fā)電，水電兼顧資源條件、歷史均值和綜合利用要求確定發(fā)電量，核電在保證安全的情況下兼顧調(diào)峰需要安排發(fā)電。
二是加強電力外送和消納?？缡】鐓^(qū)送受電中原則上應明確可再生能源發(fā)電量的比例。
三是統(tǒng)一預測出力。調(diào)度機構(gòu)統(tǒng)一負責調(diào)度范圍內(nèi)風電、太陽能發(fā)電出力預測，做好電力電量平衡工作，科學安排機組組合，充分挖掘系統(tǒng)調(diào)峰潛力，合理調(diào)整旋轉(zhuǎn)備用容量，在保證電網(wǎng)安全運行的前提下，促進清潔能源優(yōu)先上網(wǎng)；面臨棄風棄光情況時，及時預告有關情況，及時公開相關調(diào)度和機組運行信息?？稍偕茉窗l(fā)電企業(yè)應加強出力預測工作，并將預測結(jié)果報相應調(diào)度機構(gòu)。
四是組織實施替代，同時實現(xiàn)優(yōu)先發(fā)電可交易。修訂火電運行技術(shù)規(guī)范，提高調(diào)峰靈活性，為消納可再生能源騰出調(diào)峰空間。鼓勵開展替代發(fā)電、調(diào)峰輔助服務交易。
●切實保障電力電量平衡
（二）安排優(yōu)先發(fā)電。優(yōu)先安排風能、太陽能、生物質(zhì)能等可再生能源保障性發(fā)電；......
3、配套附件5：《關于推進售電側(cè)改革的實施意見》中，分別在二、售電側(cè)市場主體及相關業(yè)務；四、市場化交易等意見中，對分布式能源售電方式做了非常明確的規(guī)定：
●售電側(cè)市場主體及相關業(yè)務：
（二）售電公司
發(fā)電公司及其他社會資本均可投資成立售電公司。擁有分布式電源的用戶，供水、供氣、供熱等公共服務行業(yè)，節(jié)能服務公司等均可從事市場化售電業(yè)務。
●市場化交易
（四）結(jié)算方式
發(fā)電公司、電網(wǎng)企業(yè)、售電公司和用戶應根據(jù)有關電力交易規(guī)則，按照自愿原則簽訂三方合同。電力交易機構(gòu)負責提供結(jié)算依據(jù)，電網(wǎng)企業(yè)負責收費、結(jié)算，負責歸集交叉補貼，代收國家基金，并按規(guī)定及時向有關發(fā)電公司和售電公司支付電費。
擁有分布式電源的用戶，供水、供氣、供熱等公共服務行業(yè)，節(jié)能服務公司等均可從事市場化售電業(yè)務。符合市場準入條件的電力用戶，可以直接與發(fā)電企業(yè)交易，也可以自主選擇與售電公司交易，或選擇不參與市場交易。
三、電改對可再生能源的影響
根據(jù)以上電改文件的精神，我們預計電改將對可再生能源產(chǎn)生如下影響：
1、可再生能源將是直供電的先鋒
由于可再生能源受到優(yōu)先支持和鼓勵，因此，就地消納價格昂貴的可再生能源成為電網(wǎng)公司的首選。這將大大促進可再生能源在直供電中的比例。目前中東部的可再生能源直供售電公司完全沒有障礙，而國家能源局也在鼓勵西部的可再生能源采取直供電的方式就地消納。
2、可再生能源電力配額管理辦法即將出臺
鑒于電改文件對優(yōu)先發(fā)電順序的安排，《可再生能源電力配額管理辦法》正在討論和起草過程中，這個管理辦法的頒發(fā)，將大大保證可再生能源的保底電量，使得其發(fā)電效益得到最低的保障。
3、壓縮煤電，優(yōu)先綠電成為常態(tài)
根據(jù)電改精神，優(yōu)先可再生能源發(fā)電，在全國電力產(chǎn)能總量過剩的情況下，必然會壓縮煤電，以保證可再生能源電量的上網(wǎng)銷售。從長期發(fā)展趨勢來看，隨著可再生能源成本的不斷降低，而人類對環(huán)境要求的不斷提高，壓縮煤電，優(yōu)先綠電將成為發(fā)電產(chǎn)業(yè)的常態(tài)。
4、分布式光伏將成為電改最大的受益發(fā)電方式
電改中專門規(guī)定了擁有分布式風電、太陽能發(fā)電的用戶通過供電企業(yè)足額收購予以保障，目前不參與市場競爭。而中國目前分布式風電裝機容量非常少，所以，本次電改最大的收益發(fā)電方式就是分布式光伏。同時電改文件規(guī)定了所有售電公司的結(jié)算由電網(wǎng)代收代付，解決了分布式光伏發(fā)電結(jié)算上的隱憂。這意味著只要正常的分布式光伏發(fā)電項目，就可以取得非常好的經(jīng)濟效益！
四、目前光伏電站的投資風險
目前光伏電站投資風險主要有4點：
1、西部地面電站的限電風險
（1）2105年9月份開始，西北最后一個唯一不限電的省份—寧夏，也針對吳忠地區(qū)電網(wǎng)25家光伏電站全部進行限出力措施，以確保寧夏電網(wǎng)的安全穩(wěn)定運行。這預示了西北光伏電站限電成為常態(tài)化的剛性現(xiàn)象。
（2）從目前的電力需求形勢看，由于全國出現(xiàn)火電機組利用小時數(shù)下降嚴重的情況，即使西北所有750線路投產(chǎn)，一是也不足以消化所有的西北可再生能源電量外送，二是各地在不缺電的狀況下，也很難接納大量的西北外送電量。
（3）因此，在未來至少十三五期間，西北如果不形成高耗能的產(chǎn)業(yè)規(guī)模，在一邊大量建設可再生能源，一邊全國面臨產(chǎn)業(yè)升級轉(zhuǎn)型，降低能耗的情況下，將會更加加劇西北的棄風和棄光現(xiàn)象。
2、中東部地面電站的土地風險
（1）目前中東部地面電站主要建設在荒地、林地、灘涂以及基本農(nóng)田等地面上，這為光伏電站未來的存續(xù)留下非常多的隱患；
（2）根據(jù)國土部門的資料，按照文件要求，建設光伏電站的土地應該是未利用地，而中東部除了灘涂以外，未利用土地的面積非常少。相對來說，建設在這類土地上的光伏電站除了成本略高之外，風險相對較小。
（3）除以上情況外，大量的光伏電站以租用林地、荒地、工礦廢棄地甚至基本農(nóng)田的方式作為項目建設用地。這類土地未來不可控成本的風險是非常之大的。目前按照25年400—1000畝租金的價格并不能真實反映土地的價值，未來一旦土地價值提升，就會面臨違約漲價的風險。而電站的運行成本就很難保證。
3、所有全額上網(wǎng)電站的補貼風險
（1）光伏電站的銷售收入主要由火電標桿電價以及電價附加補貼兩部分組成，補貼滯后等問題令電站財務成本大幅增加，困擾著光伏行業(yè)發(fā)展。國家能源局統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2014年，可再生能源補貼資金缺口累計已超過140億元。業(yè)內(nèi)人士稱，補貼部分的發(fā)放周期短則3個月，長到5個月以上。
（2）不僅如此，截至目前，自2013年底以來新投產(chǎn)的光伏電站，補貼目錄一直未組織申報。這意味著2013年投產(chǎn)電站的70%以上的銷售收入被拖延了24個月！如果一個公司擁有100MW的光伏電站，即使沒有限電影響，也需要拿出2億資金用來填補因為補貼不到位而帶來還本付息資金周轉(zhuǎn)。這無形中給企業(yè)增加了至少1200萬的財務費用。
（3）最糟糕的是，目前補貼發(fā)放延遲了24個月，但是沒有誰能夠說清楚為什么？
4、自發(fā)自用分布式電站的收費風險
這個風險目前是廣泛存在的，令人欣慰的是，電改文件明確了由電網(wǎng)對所有電費實行結(jié)算，這個問題可以樂觀的得到解決。
五、光伏電站的投資選擇
對于投資者而言，我認為電改后光伏電站的投資決策原則如下：
1、只有大規(guī)模壓縮煤電，西部光伏電站的投資才有意義
由于我們國家絕大部分的光伏電站都處于西部，而西部就地消納可再生能源電力是不可能的。所以，只有大規(guī)模的壓縮煤電，可再生能源的發(fā)電量才能得到保障！因此，在《可再生能源電力配額管理辦法》正式頒發(fā)之后，就可以按照各地可再生能源的配額計算出各地的投資價值，從而選擇最優(yōu)秀的企業(yè)投資。
2、控制土地和補貼風險，中東部地面電站投資前景無憂
即使沒有《可再生能源電力配額管理辦法》，中東部地面光伏電站只要控制好土地的成本浮動風險，同時按照企業(yè)實力制定發(fā)展規(guī)模，以合理的貸款結(jié)構(gòu)控制好補貼風險，中東部地面電站的投資是前景無憂的。
3、做好風險控制的分布式電站前途無限，是投資首選
從目前政策來看，分布式電站除了有經(jīng)營管理風險之外，在政策風險上不僅沒有風險，還是大大利好。不過，這類企業(yè)通常都是中小型企業(yè)，其實投資者只要做好風控，考慮到未來儲能和微網(wǎng)的發(fā)展，這類企業(yè)將是未來光伏電站投資的首選。
