就在與聯(lián)合光伏（00686.HK）因?yàn)橐还P近百億超級(jí)大單引發(fā)爭(zhēng)執(zhí)懸而未決之時(shí)，海潤(rùn)光伏閃電般拋出了引進(jìn)戰(zhàn)略投資者的消息。
1月18日晚間，海潤(rùn)光伏（*ST海潤(rùn)，600401.SH）發(fā)布定增預(yù)案，海潤(rùn)光伏擬以2.70元/股非公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)74074.07萬(wàn)股，募集資金總額不超過(guò)20億元，用于收購(gòu)源源水務(wù)100%股權(quán)和220MW并網(wǎng)光伏電站建設(shè)項(xiàng)目。海潤(rùn)光伏股票于1月19日復(fù)牌。
根據(jù)方案，海潤(rùn)光伏此次非公開(kāi)發(fā)行股票的對(duì)象是華君電力、保華興資產(chǎn)和瑞爾德共三名特定投資者。
其中，華君電力以現(xiàn)金和所持有的源源水務(wù)80%的股權(quán)認(rèn)購(gòu)不超過(guò)5.91億股，認(rèn)購(gòu)比例為79.83%；保華興資產(chǎn)以持有的源源水務(wù)20%股權(quán)認(rèn)購(gòu)不超過(guò)3828萬(wàn)股，認(rèn)購(gòu)比例為5.17%；公司5%以上股份的關(guān)聯(lián)方瑞爾德以現(xiàn)金方式認(rèn)購(gòu)不超過(guò)1.11億股，認(rèn)購(gòu)比例為15%。瑞爾德的身份令人關(guān)注，它是具有“中國(guó)光伏教父”之稱、剛剛辭去海潤(rùn)光伏董事長(zhǎng)及CEO等幾乎所有公司頭銜的楊懷進(jìn)實(shí)際控制的平臺(tái)。
對(duì)海潤(rùn)光伏此次引進(jìn)同屬光伏行業(yè)的戰(zhàn)略投資者，常州市光伏業(yè)的一位消息人士對(duì)界面新聞透露，此次海潤(rùn)光伏引進(jìn)戰(zhàn)略投資者華君電力，時(shí)間較短，幾乎是一個(gè)閃電式的效率。“它似乎也要感謝一直在催促交割電站的聯(lián)合光伏。”
就在此次定增預(yù)案公布的三天前（1月15日），因海潤(rùn)光伏與聯(lián)合光伏未達(dá)成之前簽訂的一項(xiàng)百億大單合作協(xié)議，聯(lián)合光伏向中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易仲裁委員會(huì)提請(qǐng)仲裁，將海潤(rùn)光伏列為被告，要求后者退還預(yù)付款5億港元（約合4.22億元人民幣）及其累計(jì)利息，同時(shí)還要海潤(rùn)光伏支付約2億港元（約合1.69億元人民幣）的違約賠償。部分業(yè)內(nèi)人士在接受界面新聞?dòng)浾卟稍L時(shí)置評(píng)，聯(lián)合光伏出此招，硬生生地把海潤(rùn)光伏逼上梁山。而僅僅就在半年前，正在為保殼作生死一戰(zhàn)的海潤(rùn)視前者為拯救自己的“白衣騎士”。
界面新聞?dòng)浾邚囊晃唤咏?rùn)光伏高層的投行人士處獨(dú)家獲悉，正因?yàn)槁?lián)合光伏與海潤(rùn)光伏的合作出現(xiàn)一些矛盾，間接加速了此次新戰(zhàn)略投資者入局的進(jìn)程?！叭A君電力關(guān)注海潤(rùn)有很長(zhǎng)一段時(shí)間了，一直有主動(dòng)合作的愿望?！鄙鲜鐾缎腥耸勘硎?。
華君電力是長(zhǎng)三角一家新崛起的區(qū)域光伏巨頭。界面新聞獲悉，作為香港上市公司華君控股有限公司（0377.HK，下稱華君控股)旗下的光伏旗艦平臺(tái)，一個(gè)月前的2015年12月12日，位于常州市工業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)的江蘇中科國(guó)能光伏科技有限公司出產(chǎn)了首片光伏組件，其全新的一體化生產(chǎn)基地首次亮相于公眾面前。中科國(guó)能正是華君電力的子公司，掌控華君電力的則是華君控股。
據(jù)悉，華君控股旗下目前有多家子公司涉獵太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)，主要擁有單/多晶晶體、硅片、電池片、光伏組件制造與銷(xiāo)售等業(yè)務(wù)，同時(shí)也涉足光伏電站的開(kāi)發(fā)、投資、運(yùn)營(yíng)、系統(tǒng)設(shè)計(jì)、集成和運(yùn)維。目前，華君控股麾下全資光伏企業(yè)主要包括江蘇中翔能源有限公司和中科國(guó)能。前者從事光伏光電產(chǎn)品、LED節(jié)能產(chǎn)品、單多晶硅、太陽(yáng)能支架及其零部件銷(xiāo)售，后者則主要致力于制造和銷(xiāo)售光伏組件等業(yè)務(wù)，年產(chǎn)光伏組件500MW。
常州市工業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)負(fù)責(zé)招商的一工作人員告訴界面新聞，華君具備年制造、銷(xiāo)售光伏組件1GW、開(kāi)發(fā)建設(shè)投運(yùn)光伏電站500MW的能力。江蘇光伏行業(yè)協(xié)會(huì)人士則告訴界面新聞，與目前許多光伏行業(yè)的后來(lái)者專攻發(fā)電站不同的是，華君控股貼身學(xué)習(xí)同處常州的天合光能，在新進(jìn)光伏業(yè)的投資群體中，一開(kāi)始就立足于建立完整產(chǎn)業(yè)鏈，已經(jīng)成為光伏大佬云集的江蘇光伏圈內(nèi)一支生力軍。
此次定增預(yù)案還顯示，此次交易中，源源水務(wù)100%股權(quán)交易作價(jià)為5.17億元。源源水務(wù)及其下屬子公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)為多晶硅片、多晶硅太陽(yáng)能電池片組件的生產(chǎn)及銷(xiāo)售。
海潤(rùn)光伏表示，收購(gòu)源源水務(wù)將提高公司硅片和電池組件的產(chǎn)能，其中硅片增加335MW，電池組件500MW，能夠改善公司當(dāng)前硅片和電池組件產(chǎn)能不足，硅片、電池片和電池組件產(chǎn)能匹配度不高的問(wèn)題。
此外，并網(wǎng)光伏電站建設(shè)項(xiàng)目總投資17.28億元，擬投入募集資金14.83億元，具體包括河南、河北、寧夏、新疆、內(nèi)蒙古等地共計(jì)7個(gè)項(xiàng)目，合計(jì)建設(shè)220MW。經(jīng)測(cè)算，在公司對(duì)光伏電站建設(shè)項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)管理的情況下，上述項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（稅后）均超過(guò)9%，項(xiàng)目稅后靜態(tài)投資回收期（不含建設(shè)期）均不超過(guò)9年。
海潤(rùn)光伏表示，此次定增完成后，公司光伏產(chǎn)品制造產(chǎn)能快速提高，并網(wǎng)光伏電站規(guī)模將大幅提高，光伏電站工程承包、建設(shè)、轉(zhuǎn)讓和運(yùn)營(yíng)將成為公司業(yè)務(wù)的重要組成部分和未來(lái)戰(zhàn)略發(fā)展重心，并帶動(dòng)公司電池組件的生產(chǎn)、銷(xiāo)售。本次非公開(kāi)發(fā)行募集資金投資項(xiàng)目的實(shí)施，將大幅提高公司在上游光伏產(chǎn)品制造和下游光伏電站方面的綜合競(jìng)爭(zhēng)力，提升公司未來(lái)的可持續(xù)發(fā)展能力。
單從業(yè)績(jī)上來(lái)看，海潤(rùn)光伏全年實(shí)現(xiàn)扭虧摘帽有望成為大概率事件。2015年三季報(bào)顯示，經(jīng)過(guò)一系列的布局，海潤(rùn)光伏在2015年前三季度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)增加，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)達(dá)5001.4萬(wàn)元，較上年同期實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，2014年同期虧損額達(dá)4197.8萬(wàn)元。
一直在為摘帽保殼的海潤(rùn)光伏，如若不出意外的話，此次借助新戰(zhàn)略投資者的入伙，將通過(guò)引進(jìn)新來(lái)的金主在資金和項(xiàng)目上助一臂力脫困，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，避免退市危機(jī)。
