12月2日，財(cái)政部、科技部、住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部、國家能源局、國網(wǎng)公司聯(lián)合在北京召開會(huì)議，對(duì)金太陽示范工程和太陽能光電建筑應(yīng)用示范工程的組織和實(shí)施進(jìn)行動(dòng)員、部署，加快推進(jìn)國內(nèi)光伏發(fā)電規(guī)模化應(yīng)用。會(huì)議明確，2009,2010年國內(nèi)光伏發(fā)電規(guī)模化應(yīng)用示范工程建成投產(chǎn)后，明后兩年將因地制宜進(jìn)一步擴(kuò)大示范，力爭(zhēng)2012年以后每年國內(nèi)應(yīng)用規(guī)模不低于1000兆瓦，形成持續(xù)穩(wěn)定、不斷擴(kuò)大的光伏發(fā)電應(yīng)用市場(chǎng)。
對(duì)此，中信證券分析認(rèn)為，金太陽示范工程和太陽能光電建筑應(yīng)用示范工程均采取集中招標(biāo)的方式，有利于龍頭企業(yè)提高市場(chǎng)份額，打造具有國際競(jìng)爭(zhēng)力的光伏發(fā)電生產(chǎn)企業(yè)和電站建設(shè)、施工、運(yùn)營企業(yè)，促進(jìn)光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。對(duì)于全光伏行業(yè)均是重大利好，最直接受益上市公司：天威英利、許繼電氣、科士達(dá)、風(fēng)帆股份。
廣發(fā)證券：光伏發(fā)電新政提升板塊估值
12月2日，財(cái)政部、科技部、住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部、國家能源局等四部門聯(lián)合在北京召開會(huì)議，對(duì)金太陽示范工程和太陽能光電建筑應(yīng)用示范工程的組織和實(shí)施進(jìn)行動(dòng)員、部署，加快推進(jìn)國內(nèi)光伏發(fā)電規(guī)?；瘧?yīng)用。
廣發(fā)證券對(duì)此發(fā)布最新點(diǎn)評(píng)報(bào)告稱，政策將提升板塊的估值水平，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)均將受益。此次政策雖然沒有出臺(tái)上網(wǎng)電價(jià)，但啟動(dòng)步伐明顯加快。2010年后金太陽采取集中招標(biāo)形式，將進(jìn)一步使建設(shè)成本降低，同時(shí)再給以一半補(bǔ)貼，將刺激終端的應(yīng)用，平價(jià)上網(wǎng)將加快。支持企業(yè)新技術(shù)研發(fā)，將有效促進(jìn)國內(nèi)太陽能技術(shù)的開發(fā)，特別是設(shè)備研發(fā)企業(yè)將得到重點(diǎn)扶持。
廣發(fā)證券重點(diǎn)推薦的公司有：（組件）海通集團(tuán)、南玻A、超日太陽、向日葵、東方日升；（硅片）中環(huán)股份、江蘇宏寶；（電池片）橫店東磁 ；（首批集中示范區(qū)受益企業(yè)）航天機(jī)電、拓日新能；（區(qū)域優(yōu)勢(shì)企業(yè)）特變電工、銀星能源；（上游設(shè)備）精工科技、天龍光電；（電站）綜藝股份、航天機(jī)電、金剛玻璃；（多晶硅）天威保變、樂山電力、鄂爾多斯、盾安環(huán)境；（輔料）新大新材、奧克股份．
平安證券：國內(nèi)光伏市場(chǎng)將現(xiàn)規(guī)?；l(fā)展
平安證券最新發(fā)布的光伏行業(yè)研究報(bào)告表示，從中長期來看，光伏行業(yè)將是最具發(fā)展?jié)摿屯顿Y價(jià)值的領(lǐng)域，在國外尤其是歐洲地區(qū)近年來迅猛發(fā)展光伏應(yīng)用和全球發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)的背景下，國內(nèi)光伏市場(chǎng)的啟動(dòng)也是勢(shì)在必然。
在光伏上網(wǎng)電價(jià)短期內(nèi)難以出臺(tái)的假設(shè)下，今后兩年國內(nèi)光伏市場(chǎng)仍將會(huì)以特許權(quán)招標(biāo)和示范項(xiàng)目為主，而統(tǒng)一招標(biāo)和加快實(shí)施將會(huì)提前國內(nèi)光伏市場(chǎng)的低價(jià)需求，這對(duì)于目前海外訂單飽滿的各光伏大廠實(shí)際上是利好有限，因?yàn)槿绻?xiàng)目可以更晚些時(shí)候?qū)嵤?，隨著成本的下降和訂單情況的改變，對(duì)于這些光伏企業(yè)更加有益，對(duì)于出口能力差的小廠會(huì)形成較大利好。
平安證券表示維持國內(nèi)市場(chǎng)新增裝機(jī)2011年1000MW、2012年1500MW，全球新增裝機(jī)2011年19GW的預(yù)測(cè)，給予行業(yè)“推薦”評(píng)級(jí)。個(gè)股方面，繼續(xù)推薦一體化企業(yè)海通集團(tuán)和光伏設(shè)備制造商精功科技，光伏逆變器供應(yīng)商科陸電子、榮信股仹、科華恒盛和科士達(dá)。
安信證券：未來光伏發(fā)電行業(yè)發(fā)展或超預(yù)期
12月2日，財(cái)政部發(fā)布通知稱，財(cái)政部、科技部、住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部、國家能源局等四部門聯(lián)合在北京召開會(huì)議，對(duì)金太陽示范工程和太陽能光電建筑應(yīng)用示范工程的組織和實(shí)施進(jìn)行動(dòng)員、部署，加快推進(jìn)國內(nèi)光伏發(fā)電規(guī)?；瘧?yīng)用。
對(duì)此，安信證券分析認(rèn)為，此次政策表明了國家未來在推進(jìn)可再生能源利用方面的信心及決心，通過擴(kuò)大示范項(xiàng)目規(guī)模，逐步實(shí)現(xiàn)光伏發(fā)電成本的降低并最終實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化、規(guī)?；?；未來國內(nèi)光伏發(fā)電的市場(chǎng)需求以及行業(yè)發(fā)展很有可能超出此前市場(chǎng)的預(yù)期。
綜合考慮目前行業(yè)內(nèi)相關(guān)的公司，安信證券認(rèn)為受益程度依次為BIPV供應(yīng)商>光電幕墻工程企業(yè)>光伏電池組件/原材料商，關(guān)注公司按照受益程度從高至低的順序依次為金剛玻璃、方大A、嘉寓股份、中航三鑫、南玻A。
海通證券：光伏市場(chǎng)將進(jìn)入規(guī)模發(fā)展階段
12月2日，財(cái)政部、科技部、住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部、國家能源局等四部門聯(lián)合在北京召開會(huì)議，對(duì)金太陽示范工程和太陽能光電建筑應(yīng)用示范工程的組織和實(shí)施進(jìn)行動(dòng)員、部署，加快推進(jìn)國內(nèi)光伏發(fā)電規(guī)?；瘧?yīng)用。
對(duì)此，海通證券發(fā)布研究報(bào)告表示，從會(huì)議信息看，國內(nèi)光伏應(yīng)用市場(chǎng)即將進(jìn)入規(guī)模化發(fā)展階段。中國在未來兩年內(nèi)將進(jìn)一步通過特許權(quán)招標(biāo)方式發(fā)展資源豐富地區(qū)大型電站建設(shè)，同時(shí)考察不同地區(qū)的光伏發(fā)電成本，最終有望出臺(tái)類似風(fēng)電的區(qū)域電價(jià)政策；另外，繼續(xù)積極運(yùn)用財(cái)政補(bǔ)貼方式加大金太陽和太陽能光電建筑應(yīng)用示范工程實(shí)施力度。一旦上網(wǎng)電價(jià)政策成熟，國內(nèi)光伏應(yīng)用市場(chǎng)將真正進(jìn)入規(guī)模發(fā)展階段。會(huì)議上預(yù)計(jì)2012年以后每年國內(nèi)應(yīng)用規(guī)模將不低于1000兆瓦。
海通證券認(rèn)為日本、美國、中國以及其他國家光伏補(bǔ)貼政策的加強(qiáng)以及成本的不斷下降將逐漸催生新的需求，因而雖然短期產(chǎn)業(yè)鏈部分環(huán)節(jié)產(chǎn)能有可能出現(xiàn)過剩的局面，但對(duì)于嬰兒期的產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)能過剩永遠(yuǎn)是短期的過剩。
從投資角度看，光伏板塊在過去的半年中已經(jīng)經(jīng)歷一波大幅的上漲，而近期產(chǎn)業(yè)鏈部分環(huán)節(jié)的產(chǎn)品價(jià)格有下降的趨勢(shì)，因而產(chǎn)業(yè)鏈中的設(shè)備廠商以及耗材公司應(yīng)該是目前最合適的投資標(biāo)的，但綜合估值等因素，推薦一體化公司海通通集團(tuán)以及耗材公司奧克股份。
華林證券：大力發(fā)展光伏發(fā)電 關(guān)注光伏優(yōu)質(zhì)股
國家大力發(fā)展光伏發(fā)電關(guān)注光伏優(yōu)質(zhì)股評(píng)述：近日，財(cái)政部、科技部、國家能源局下發(fā)了《關(guān)于做好“金太陽”示范工程實(shí)施工作的通知》，要求加快實(shí)施“金太陽”示范工程。此次共安排294個(gè)示范項(xiàng)目，發(fā)電裝機(jī)總規(guī)模為642兆瓦，較之原定500兆瓦的規(guī)模增加了30％，年發(fā)電量約10億千瓦時(shí)，初步測(cè)算工程總投資近200億元，計(jì)劃用2-3年時(shí)間完成。這體現(xiàn)了國家對(duì)大力發(fā)展光伏發(fā)電的積極態(tài)度。
其中，大型工商企業(yè)用戶側(cè)并網(wǎng)光伏發(fā)電項(xiàng)目232個(gè)，裝機(jī)規(guī)模290兆瓦，所發(fā)電量由用戶自用；大型并網(wǎng)發(fā)電項(xiàng)目35個(gè)，裝機(jī)規(guī)模306兆瓦，所發(fā)電量接入電網(wǎng)輸送；偏遠(yuǎn)無電地區(qū)獨(dú)立光伏發(fā)電項(xiàng)目27個(gè)，裝機(jī)規(guī)模46兆瓦，可解決30多萬戶無電居民生活用電。
我們預(yù)期，近期國家還將出臺(tái)一系列利好光伏市場(chǎng)的政策，包括《新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展振興規(guī)劃》、《節(jié)能減排產(chǎn)業(yè)發(fā)展振興規(guī)劃》、“光伏上網(wǎng)電價(jià)辦法”等。國家在“金太陽”項(xiàng)目的審批中，體現(xiàn)了對(duì)光伏市場(chǎng)的積極支持態(tài)度，這一態(tài)度將繼續(xù)體現(xiàn)在后續(xù)政策中，不排除上調(diào)規(guī)劃目標(biāo)的可能性。國內(nèi)光伏市場(chǎng)的發(fā)展方向即將明朗。
在全球市場(chǎng)方面，日本、法國均已出臺(tái)積極的光伏電價(jià)政策，預(yù)計(jì)美國“清潔能源法案”應(yīng)可獲批，光伏激勵(lì)政策超預(yù)期的可能性較大。
2010年將是全球光伏市場(chǎng)又一個(gè)景氣周期的開端。我們認(rèn)為，未來3年全球光伏市場(chǎng)的復(fù)合增速在50％左右。
我們認(rèn)為，在光伏行業(yè)處于底部之際，光伏板塊各環(huán)節(jié)的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的均可關(guān)注。在上游，關(guān)注彈性最大的樂山電力；在中游，關(guān)注全產(chǎn)業(yè)鏈龍頭天威保變，及A股惟一純粹的光伏組件廠商海通集團(tuán)；在下游，關(guān)注A股惟一的光電建筑系統(tǒng)集成商泰豪科技。
華林觀點(diǎn)：光伏產(chǎn)業(yè)處于無序競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)，廠家眾多，企業(yè)利潤微薄，企業(yè)利潤的提高有待于市場(chǎng)環(huán)境的凈化。
東方證券：金太陽工程進(jìn)一步推進(jìn) 國內(nèi)光伏規(guī)?；诩?/strong>
2012年以后每年國內(nèi)應(yīng)用規(guī)模不低于1000兆瓦，國內(nèi)光伏規(guī)?；诩?/p>
此次會(huì)議公布了首批13個(gè)光伏發(fā)電集中應(yīng)用示范區(qū)名單，并明確在2009年、2010年國內(nèi)光伏發(fā)電規(guī)?；瘧?yīng)用示范工程建成投產(chǎn)后，明后兩年將因地制宜進(jìn)一步擴(kuò)大示范，力爭(zhēng)2012年以后每年國內(nèi)應(yīng)用規(guī)模不低于1000 兆瓦，形成持續(xù)穩(wěn)定、不斷擴(kuò)大的光伏發(fā)電應(yīng)用市場(chǎng)。今年預(yù)期國內(nèi)的光伏裝機(jī)容量約為600MW，明年就很可能突破1000MW，從國際市場(chǎng)來看，突破1GW 是光伏規(guī)?；囊粋€(gè)標(biāo)志，國內(nèi)光伏市場(chǎng)啟動(dòng)就在眼前，平價(jià)上網(wǎng)也指日可待。
加大政策扶持力度，金太陽示范工程有望逐步增加
會(huì)議特別強(qiáng)調(diào)要加大政策支持力度，對(duì)金太陽和太陽能光電建筑應(yīng)用示范項(xiàng)目，中央財(cái)政對(duì)關(guān)鍵設(shè)備按中標(biāo)協(xié)議價(jià)格給予50％補(bǔ)貼，其他費(fèi)用按不同項(xiàng)目類型分別按4 元/瓦和6 元/瓦給予定額補(bǔ)貼。同時(shí)要加快集中連片示范，把開發(fā)區(qū)和工業(yè)園區(qū)作為國內(nèi)擴(kuò)大光伏發(fā)電應(yīng)用的重點(diǎn)，進(jìn)一步增加示范區(qū)數(shù)量，爭(zhēng)取使園區(qū)內(nèi)具備條件的企業(yè)廠房上都安裝光伏發(fā)電系統(tǒng)。11 月，財(cái)政部已經(jīng)公告120 個(gè)金太陽示范和太陽能光電建筑應(yīng)用示范總計(jì)272MW 的示范工程項(xiàng)目，在光伏上網(wǎng)電價(jià)出臺(tái)之前，財(cái)政部會(huì)持續(xù)地以補(bǔ)貼的形式增加示范項(xiàng)目。
保障光伏項(xiàng)目并網(wǎng)運(yùn)行，解除后顧之憂
此次會(huì)議特別強(qiáng)調(diào)保障項(xiàng)目并網(wǎng)運(yùn)行，國家電網(wǎng)將進(jìn)一步規(guī)范和簡(jiǎn)化并網(wǎng)程序，及時(shí)為項(xiàng)目單位提供并網(wǎng)服務(wù)；落實(shí)示范項(xiàng)目自發(fā)自用政策，對(duì)富余電量按國家核定的當(dāng)?shù)孛摿蛉济簷C(jī)組標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)實(shí)行全額收購。盡管光伏上網(wǎng)問題還沒有法律文件，后續(xù)有望逐步制定規(guī)范，逐步解決光伏上網(wǎng)的后顧之憂，為光伏電站電站建設(shè)奠定基礎(chǔ)。
建立“財(cái)政--科技聯(lián)動(dòng)新機(jī)制”，鼓勵(lì)光伏新產(chǎn)品和新技術(shù)的應(yīng)用
建立“財(cái)政-科技聯(lián)動(dòng)新機(jī)制”，通過實(shí)施示范工程啟動(dòng)市場(chǎng)，支持企業(yè)加大新產(chǎn)品和新技術(shù)應(yīng)用，促進(jìn)科技成果產(chǎn)業(yè)化和規(guī)?；?，使光伏發(fā)電成本持續(xù)大幅度下降，盡早實(shí)現(xiàn)光伏發(fā)電“平價(jià)”上網(wǎng)。光伏新技術(shù)主要有薄膜電池技術(shù)、聚光電池技術(shù)和太陽能光熱技術(shù)，晶硅電池成本下降的空間有限，而這三種新技術(shù)則可能取得突破，看好新技術(shù)應(yīng)用的前景。
鼓勵(lì)優(yōu)秀企業(yè)做大做強(qiáng)，持續(xù)推薦海通集團(tuán)，維持買入評(píng)級(jí)
第一期 280MW 光伏電站招標(biāo)已經(jīng)結(jié)束，在鼓勵(lì)集中招標(biāo)的政策下，我們認(rèn)為明年有望會(huì)啟動(dòng)更大規(guī)模的光伏電站招標(biāo)項(xiàng)目，規(guī)?；彤a(chǎn)業(yè)鏈完整的企業(yè)有望進(jìn)一步做大做強(qiáng)，持續(xù)推薦海通集團(tuán)，維持買入評(píng)級(jí)。
國海證券：晶硅仍為行業(yè)主導(dǎo)
我們預(yù)計(jì)光伏產(chǎn)業(yè)各技術(shù)的市場(chǎng)份額發(fā)展如下：2009 年薄膜技術(shù)組件產(chǎn)能占市場(chǎng)總產(chǎn)能的22%，預(yù)計(jì)到2014 年，薄膜組件產(chǎn)能占總產(chǎn)能的25%。產(chǎn)量方面，預(yù)計(jì)在“十二五”期間晶硅電池、組件地位不被撼動(dòng)，保持80%以上市場(chǎng)份額。公司方面，推薦主要關(guān)注專注電池、組件，具有市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)的海通集團(tuán)和新上市的向日葵（300111）；兼顧晶硅和薄膜技術(shù)的綜藝股份（600770）；以及產(chǎn)業(yè)一體化的南玻A（000012）、天威保變和銀星能源（000862）。
光大證券：期待光伏大行情
光伏產(chǎn)業(yè)將是貫穿十二五規(guī)劃的中長期投資主題，有望迎來跨年度大行情，建議投資者關(guān)注四只股票。樂山電力是A 股中多晶硅業(yè)務(wù)彈性最高的公司，樂電天威項(xiàng)目同時(shí)受益樂山“硅谷”和天威光伏產(chǎn)業(yè)鏈的支持。海通集團(tuán)如能順利注入國內(nèi)光伏龍頭企業(yè)億晶光電，則公司10年業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)在1.23元左右，目前股價(jià)相對(duì)低估。綜藝股份大舉進(jìn)軍全球光伏電站建設(shè)市場(chǎng)，今年裝機(jī)60MW。光伏業(yè)務(wù)今年0.28元，明年0.62元的業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)，足以支持公司股價(jià)。動(dòng)力源（600405）的電池成組、化成和高效充電設(shè)施等新產(chǎn)品今明兩年拉動(dòng)增長；預(yù)計(jì)未來3年60%復(fù)合增長，11年EPS 為0.55元，目標(biāo)價(jià)16元。
長城證券：明年看好光伏材料
今年下半年起，光伏產(chǎn)業(yè)從上游多晶硅到下游組件，普遍進(jìn)入大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)周期，因此，看好其對(duì)各種光伏中間材料帶來的需求提升，包括太陽能電池基板的基礎(chǔ)原料太陽能超白玻璃，以及晶硅切割過程中的耗材（刃料和切割液）等，其中，上市公司如金晶科技（600586）、南玻A（000012）、新大新材（300080）、奧克股份（300082）等值得關(guān)注。
