在近日公布的國家“十二五”規(guī)劃綱要中提到，“適應大規(guī)?？鐓^(qū)輸電和新能源發(fā)電并網的要求，加快現代電網體系建設，進一步擴大西電東送規(guī)模，完善區(qū)域主干電網，發(fā)展特高壓等大容量、高效率、遠距離先進輸電技術，依托信息、控制和儲能等先進技術，推進智能電網建設，切實加強城鄉(xiāng)電網建設與改造，增強電網優(yōu)化配置電力能力和供電可靠性。”
近日，3大券商發(fā)布研究報告一致認為，智能電網將再現買入時點。
申銀萬國：
特高壓建設將大幅超預期
申銀萬國近日發(fā)布研究報告。報告認為，特高壓建設進展有望大幅超預期，并看好在特高壓領域技術領先的供應商，依次推薦中國西電、特變電工、平高電氣、榮信股份，天威保變。
報告稱，國網公司2011年電網投資將達2925億，同比增加約281億，考慮南網約1000億投資，預計2011年電網總投資達4000億元，投資規(guī)模巨大。國網公司在2011年工作會議上表示，2011年公司電網投資將達2925億元。而2010年電網實際總投資達2644億元，較年初規(guī)劃的2274億元增長約370億元;2010年上半年電網招標量大幅減少，但下半年招標量明顯增加，因而，實際投資規(guī)劃超過此前規(guī)劃。如果考慮南方電網投資約1000億，2011年電網總投資約4000億元，投資規(guī)模巨大。
報告還稱，特高壓是國網公司“十二五”電網發(fā)展的重中之重，投資規(guī)?；虺^5000億元。據國家電網規(guī)劃，到2020年將建成以“三華”地區(qū)為核心，聯(lián)結我國各大區(qū)域電網和主要負荷中心的特高壓骨干電網;“十二五”期間“三華”地區(qū)特高壓交流線路將建成“三縱三橫一環(huán)網”;十二五特高壓直流線路將新建 11條，特高壓交流和直流總投資超過5000億，與此前對特高壓投資的預期基本相符。其中，特高壓交流投資約3000億元，特高壓直流約2000億元。報告認為，國網公司將特高壓發(fā)展作為電網發(fā)展的重中之重，未來物力和財力有望得到優(yōu)先保障，推進特高壓建設快速發(fā)展。
報告指出，特高壓建設進展有望大幅超預期，預計2011年將有7條特高壓交直流線路獲批。因此，特高壓建設進展有望大幅超預期，特高壓設備商將顯著受益特高壓建設加快。
報告認為，“十二五”期間電網投資或達2.55萬億，相對“十一五”期間的1.5萬億大幅增長約70%，帶來電力設備行業(yè)性機會。根據中電聯(lián)《電力工業(yè)“十二五”規(guī)劃研究報告》預測，“十二五”期間全國電力工業(yè)投資將達到5.3萬億元，其中，電源投資2.75萬億元，電網投資2.55萬億元，分別占總投資的52%和48%;相對“十一五”期間1.5萬億的電網投資大幅增長約70%。報告認為，“十二五”是智能電網的全面建設階段，投資規(guī)劃顯著增長，電力設備供應商將顯著受益電網投資加大，帶來電力設備行業(yè)性機會。
平安證券：
智能電網迎來全面建設時期
平安證券近日發(fā)布研究報告。報告繼續(xù)看好節(jié)能、新能源汽車、智能電網與新能源板塊?；谡咧С?、行業(yè)發(fā)展以及公司估值等方面考慮，報告建議重點關注東方電氣、國電南瑞、北京科銳、榮信股份、科陸電子、智光電氣、九洲電氣、大洋電機。
報告稱，智能電網即將迎來全面建設時期。去年6月29日，國家電網編制的擁有自主知識產權的《國家電網智能化規(guī)劃》子規(guī)劃《智能電網關鍵設備(系統(tǒng)) 研制規(guī)劃》和《智能電網技術標準體系規(guī)劃》正式發(fā)布。此次發(fā)布的兩個規(guī)劃，基本構成了今后智能電網標準體系的規(guī)劃框架，將全面指引設備研發(fā)與行業(yè)標準制定。目前，國網將智能電網建設試點的重點放在了智能配電網、智能用電上，特高壓的建設則有所放緩，報告認為這一趨勢會延續(xù)下去。長期來看，智能配用電建設的熱點將遠多于智能輸變電。
報告認為，2010年電力投資總量會有下降，但預計下半年投資相對于上半年將大幅提高。盡管2010年電力投資總量將下降，但下半年電網投資這部分相比上半年將大幅增加，這可能為一些設備廠商帶來交易性機會。
報告還稱，新能源汽車將進入快速發(fā)展軌道。國務院相關部門聯(lián)合發(fā)布了《關于開展私人購買新能源汽車補貼試點的通知》和《關于印發(fā)“節(jié)能產品惠民工程” 節(jié)能汽車推廣實施細則的通知》，消費者購買節(jié)能汽車可獲每輛3000元的定額補貼。插電式混合動力乘用車每輛最高補貼5萬元，純電動乘用車每輛最高補貼6 萬元。報告認為，新能源公交、公用車的推廣試用將使普通民眾對其更加了解和接受，隨著技術的進步以及電池成本的降低，補貼效應將在明后兩年愈發(fā)明顯，新能源汽車的發(fā)展速度將會超越市場預期。
報告認為，合同能源管理或將帶動萬億投資，節(jié)能設備企業(yè)將從中受益。為加快推行合同能源管理，促進節(jié)能服務產業(yè)發(fā)展，中央財政決定2010年安排20 億元，用于支持節(jié)能服務公司采取合同能源管理方式在工業(yè)、建筑、交通等領域以及公共機構實行節(jié)能改造。為了完成“十一五”期間的節(jié)能要求，今年要完成 5.62%左右的削減指標，幅度和難度超過此前任何一年。因此，發(fā)展合同能源管理無論從短期還是長期來看都是非常必要的。據統(tǒng)計，2008年，我國節(jié)能服務產業(yè)完成總產值417億元，同比增長92.7%。2009年，我國共實施節(jié)能項目4000多個，總投資280億元，完成總產值580多億元。
廣發(fā)證券：
電力設備進入黃金發(fā)展階段
廣發(fā)證券近日發(fā)布研究報告。報告建議投資者沿著電力設備整條產業(yè)鏈，尋找快速發(fā)展以及重點投資的行業(yè)龍頭或技術有突破的上市公司?？芍攸c關注以下上市公司：
特變電工、國電南瑞、東方電氣、置信電氣、浙富股份、海通集團、新大新材、精功科技、匯川技術、英威騰、合康變頻、榮信股份、海得控制、鼎漢技術和臥龍電氣。
報告認為，發(fā)電環(huán)節(jié)注重于可再生能源的發(fā)展，看好核電、水電和太陽能?；痣娡顿Y的低增長甚者是負增長已經是不可避免。核電將繼續(xù)保持高增長;水電將走出前期低迷，引來“V”形反轉。這兩種發(fā)電方式將承擔起火電發(fā)電占比下降的能源供給責任。風電的高增長已經不可持續(xù)，太陽能由于基數較低，依舊可保持高速增長。輸配電環(huán)節(jié)著重“特高壓”、環(huán)網和農網等及以此為基礎的“智能電網”建設。
報告認為，從2011年開始，后續(xù)的電網建設中心將轉向農網、城市環(huán)網等配網項目和大范圍、長距離的特高壓骨干網絡以及以此為基礎的智能電網建設。“ 特高壓”和“智能電網”建設將進入井噴階段。另外，配電、變電環(huán)節(jié)電壓等級更低，線路損耗更明顯，國家后續(xù)很有可能出臺更為積極的政策扶持以降低電網輸送過程中的損耗。
報告還稱，用電環(huán)節(jié)促使電力電子技術應用和電機節(jié)能的提升。圍繞著降低單位GDP能耗這一重心，包括工業(yè)節(jié)能、變頻節(jié)能、合同能源管理、無功補償、諧波治理和提升電機能效等級等依舊是未來國家政策扶持和投資重點。在這一環(huán)節(jié)上，電力電子技術將得以更為廣泛的應用和發(fā)展，整個行業(yè)進入黃金發(fā)展階段。
