中國儲能網(wǎng)訊：工信部于11月22日發(fā)布《汽車動力電池行業(yè)規(guī)范條件》征求意見稿，第一次明確提出對動力電池企業(yè)和動力電池系統(tǒng)企業(yè)的產(chǎn)能要求：1)單體廠商年產(chǎn)能不低于8GWh(鋰電池)；2)動力電池系統(tǒng)企業(yè)產(chǎn)能不低于8萬套或4GWh。
產(chǎn)能門檻大幅提升，動力電池和動力電池系統(tǒng)行業(yè)集中度相應將大幅提升。據(jù)統(tǒng)計，2016年底只有比亞迪和CATL可以滿足上述要求，2017年國軒高科也可滿足要求，僅有不到5家企業(yè)能滿足標準，但行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有近150家企業(yè)，判斷最終產(chǎn)能門檻或有所調(diào)整，但政策意圖已非常明確，即通過提升產(chǎn)能門檻和技術門檻，鼓勵行業(yè)集中度提升。
動力電池龍頭企業(yè)和門檻標準邊緣企業(yè)將掀起一輪擴產(chǎn)潮。據(jù)不完全統(tǒng)計，動力電池行業(yè)尾部產(chǎn)能有10-15GWh，若《汽車動力電池行業(yè)規(guī)范條件》征求意見稿最終得以實施，此部分產(chǎn)能將被淘汰，為行業(yè)龍頭企業(yè)騰出市場空間，判斷動力電池龍頭企業(yè)和門檻標準邊緣企業(yè)將掀起一輪擴產(chǎn)潮。
判斷2017年動力鋰電池將新增33GWh產(chǎn)能，較原先預測的2017年產(chǎn)能增加3GWh，較2016年同比增加32%。假設《汽車動力電池行業(yè)規(guī)范條件》征求意見稿最終得以實施，我們自下而上統(tǒng)計了龍頭企業(yè)的投產(chǎn)計劃及門檻標準邊緣企業(yè)達到要求所需增加的產(chǎn)能，我們判斷2017年動力鋰電池將新增33GWh產(chǎn)能，較原先預測的2017年產(chǎn)能增加3GWh，較2016年同比增加32%。
2017年動力電池產(chǎn)能投放上調(diào)將利好相關鋰電設備企業(yè)。我們判斷，動力鋰電池龍頭企業(yè)產(chǎn)能投放將采用中高端設備，鋰電設備龍頭企業(yè)將受益此輪產(chǎn)能投放。推薦科恒股份(收購標的浩能科技的涂布機在國內(nèi)鋰電涂布機市場排名前二)；贏合科技(正推進對東莞雅康的收購，助力鋰電設備生產(chǎn)線交付的“交鑰匙”模式落地)；先導智能(鋰電卷繞機行業(yè)龍頭).
風險提示：行業(yè)產(chǎn)能投放低于預期；相關標的戰(zhàn)略落地低于預期。
