中國儲(chǔ)能網(wǎng)訊：我們看好2017年鋰電池銷量在政府政策明朗化后的確定性增長，預(yù)計(jì)行業(yè)長期成長將更多由市場(chǎng)與技術(shù)的需求驅(qū)動(dòng)，中高端鋰電池與材料有望持續(xù)供不應(yīng)求。根據(jù)景氣度排序：電池>隔膜>正極材料>電解液>鋁塑膜>負(fù)極材料。
2017年新能源車產(chǎn)銷量有望超70萬輛
2016年12月29日四部委發(fā)布新能源汽車補(bǔ)貼調(diào)整方案，在發(fā)布時(shí)點(diǎn)與確定未來補(bǔ)貼的方式等方面超出市場(chǎng)預(yù)期。中金公司汽車組預(yù)計(jì)2017/18年國內(nèi)新能源車銷量70/100萬輛，同比分別增長40%/43%。
政策導(dǎo)向明確
行業(yè)增長驅(qū)動(dòng)力由政策扶持向市場(chǎng)化過渡
2016年是新能源車產(chǎn)業(yè)鏈的政策調(diào)整年，我們預(yù)計(jì)2017年補(bǔ)貼新政退坡20~40%之后，2018年保持不變，將有助于產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)化發(fā)展與長效機(jī)制建立，鼓勵(lì)企業(yè)提升產(chǎn)品質(zhì)量、行業(yè)門檻與技術(shù)進(jìn)步，強(qiáng)化車企與電池廠的緊密合作，進(jìn)一步強(qiáng)化龍頭企業(yè)的競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)。
好產(chǎn)品始終供不應(yīng)求
我們預(yù)計(jì)2016~2020年鋰電池和材料需求年均復(fù)合增速超過30%。補(bǔ)貼新政中首次將能量密度作為補(bǔ)貼的重要參考指標(biāo)，建立監(jiān)督與懲罰機(jī)制，表明行業(yè)進(jìn)入注重技術(shù)水平與產(chǎn)品質(zhì)量的實(shí)質(zhì)性提升階段，高品質(zhì)產(chǎn)品產(chǎn)能仍存在缺口，看好核心環(huán)節(jié)高端電池與隔膜、正極材料等領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)。
我們認(rèn)為2017年政策影響的不確定性已經(jīng)消除，產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)入實(shí)質(zhì)性、市場(chǎng)化發(fā)展階段。鋰電池銷量與政策預(yù)期出現(xiàn)上行拐點(diǎn)將有助于投資者信心的重建，堅(jiān)守龍頭公司。
