隨著鋰在動(dòng)力電池和儲(chǔ)能等新興領(lǐng)域應(yīng)用的快速增長(zhǎng)，鋰動(dòng)力電池有望成為鋰消費(fèi)的最大領(lǐng)域；全球鋰行業(yè)正迎來(lái)歷史性的發(fā)展機(jī)遇。
全球鋰資源主要集中在玻利維亞、智利、阿根廷、中國(guó)、澳大利亞、美國(guó)等少數(shù)國(guó)家手中，并以鹽湖資源為主。隨著鹽湖提鋰技術(shù)的成熟，鹽湖鹵水已取代礦石成為碳酸鋰生產(chǎn)的最主要原料來(lái)源，約占全部產(chǎn)量的90%。對(duì)鹽湖鹵水的利用也大大增加了全球鋰資源的總量。即使在樂(lè)觀的假設(shè)下，2020年全球碳酸鋰消費(fèi)在現(xiàn)有基礎(chǔ)上增長(zhǎng)三倍至30萬(wàn)噸，現(xiàn)有鋰資源也足夠消耗100年的時(shí)間。
目前，全球在建和擬建中的碳酸鋰產(chǎn)能較多，至2013年可望增加62%至23萬(wàn)噸。
但我們預(yù)計(jì)，由于存在原料、生產(chǎn)工藝等瓶頸，部分鹽湖提鋰產(chǎn)能將始終無(wú)法達(dá)產(chǎn)，并且生產(chǎn)成本較高。因此，礦石法生產(chǎn)碳酸鋰將長(zhǎng)期具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，尤其是那些掌握了優(yōu)質(zhì)礦石資源的企業(yè)，仍具有很大發(fā)展空間。
我們預(yù)測(cè)，至2015年全球碳酸鋰消費(fèi)將增加到13.3萬(wàn)噸，比2009年增長(zhǎng)93%；至2020年全球碳酸鋰消費(fèi)將增加到26.6萬(wàn)噸，比2009年增長(zhǎng)257%，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為13.6%。因此，未來(lái)幾年全球鋰市場(chǎng)有望保持供需平衡，將不會(huì)出現(xiàn)明顯過(guò)剩。如果鋰動(dòng)力電池技術(shù)應(yīng)用的時(shí)間早于我們預(yù)測(cè)，則全球碳酸鋰市場(chǎng)還可能出現(xiàn)短期供需缺口。
西藏礦業(yè)的扎布耶鹽湖是全球少有的鋰資源儲(chǔ)量超過(guò)百萬(wàn)噸級(jí)鹽湖之一，并且是鎂鋰比最低的優(yōu)質(zhì)鹽湖；提取工藝簡(jiǎn)單，成本優(yōu)勢(shì)明顯。隨著碳酸鋰產(chǎn)能的逐步擴(kuò)張，公司有望引來(lái)新的發(fā)展時(shí)期，是鋰行業(yè)上游公司的首選。鹽湖集團(tuán)旗下的藍(lán)科鋰業(yè)鹵水原料保障度高，未來(lái)成長(zhǎng)空間巨大。天齊鋰業(yè)如果能夠盡快實(shí)現(xiàn)對(duì)四川甲基卡礦的開(kāi)發(fā)，也將具有很好的盈利前景。
節(jié)能與新能源汽車是低碳經(jīng)濟(jì)的皇冠，而鋰動(dòng)力電池則是皇冠上的明珠?？春脛?dòng)力電池行業(yè)，主要基于：1、電池是技術(shù)和成本上的最大瓶頸；2、動(dòng)力電池是新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈中技術(shù)最核心，利潤(rùn)最豐厚的一環(huán)，未來(lái)汽車廠商之間的競(jìng)爭(zhēng)，將主要是動(dòng)力電池性能的競(jìng)爭(zhēng)。動(dòng)力電池的技術(shù)核心地位將長(zhǎng)期存在；3、由于市場(chǎng)空間巨大，鋰電池行業(yè)的優(yōu)勢(shì)企業(yè)將成為最大的受益者。
鋰動(dòng)力電池的下游電池組、中游材料是分享鋰電池盛宴的主力軍。因此，擁有從電池級(jí)碳酸鋰到磷酸鐵鋰電池組，再到動(dòng)力總成較好一體化產(chǎn)業(yè)鏈的佛山照明是鋰下游上市公司的首選標(biāo)的；萬(wàn)向集團(tuán)旗下的萬(wàn)向電動(dòng)車擁有較好的磷酸鐵鋰電池組以及動(dòng)力總成技術(shù)，若能擇時(shí)注入上市公司將對(duì)萬(wàn)向錢潮十分有利。此外，多氟多(六氟磷酸鋰)、江蘇國(guó)泰(六氟磷酸鋰)、佛塑股份(隔膜)、當(dāng)升科技(正極材料)、杉杉股份(正極材料)、南都電源(鉛酸-鋰電池-燃料電池完整布局)等鋰電池材料生產(chǎn)企業(yè)也值得長(zhǎng)期關(guān)注。
