4G時(shí)代大門(mén)即將打開(kāi)
此前，8月17日，國(guó)務(wù)院下發(fā)了《“寬帶中國(guó)”戰(zhàn)略及實(shí)施方案的通知》，明確要求在今年內(nèi)推動(dòng)發(fā)放4G牌照，工信部也將在10月前后向三大運(yùn)營(yíng)商分配4G頻譜，這意味著人們期待的4G時(shí)代正一步步到來(lái)。
面對(duì)4G時(shí)代的全新挑戰(zhàn)，三大運(yùn)營(yíng)商紛紛積極推出相應(yīng)4G對(duì)策。就在前不久，備受各方矚目的中國(guó)移動(dòng)TD-LTE 4G招標(biāo)結(jié)果終于出爐，中國(guó)移動(dòng)已經(jīng)初步確定了各設(shè)備商的4G網(wǎng)絡(luò)份額，其中國(guó)產(chǎn)廠(chǎng)商拿下近七成份額。中國(guó)電信也公布了今年將斥資100億元建設(shè)4G試驗(yàn)網(wǎng)，中國(guó)聯(lián)通(600050,股吧)今年的4G投資額度為50億至100億，中國(guó)即將迎來(lái)4G建設(shè)高峰時(shí)期。
“4G”通信技術(shù)發(fā)展如此迅速并被終端廠(chǎng)商們所重視，與其自身的優(yōu)勢(shì)有極大關(guān)聯(lián)。通信速度快是4G網(wǎng)絡(luò)最大的特點(diǎn)，據(jù)稱(chēng)，4G通信可以達(dá)到10mbps至20mbps。第二大特點(diǎn)是4G通信技術(shù)的網(wǎng)絡(luò)傳播速度快，網(wǎng)絡(luò)頻譜寬，4G LTE系統(tǒng)能夠以100mbps的速度下載，上傳速度也能達(dá)到20mbps，并能滿(mǎn)足幾乎所有用戶(hù)對(duì)于無(wú)線(xiàn)服務(wù)的要求。此外，“4G”通信的智能性也將大幅提高，例如對(duì)菜單和滾動(dòng)操作的依賴(lài)程度將會(huì)大大降低，甚至終端產(chǎn)品可以提醒人們?cè)谔囟ōh(huán)境中的行為適當(dāng)與否。
根據(jù)尚普咨詢(xún)《2013-2017年中國(guó)4G市場(chǎng)分析及投資策略研究報(bào)告》，4G通信技術(shù)的普及將會(huì)帶人們進(jìn)入一個(gè)嶄新的時(shí)代，它將極大地改變?nèi)藗儸F(xiàn)在的生活狀態(tài)，也將加快智能手機(jī)市場(chǎng)更新?lián)Q代的速度。
網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化想象空間大
據(jù)悉，工業(yè)和信息化部科技司司長(zhǎng)聞庫(kù)在出席2013中國(guó)LTE產(chǎn)業(yè)發(fā)展峰會(huì)時(shí)指出，我國(guó)通信業(yè)進(jìn)入到LTE（長(zhǎng)期演進(jìn)，一般被稱(chēng)為4G網(wǎng)絡(luò)前身）時(shí)代后，首先要解決的就是網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化問(wèn)題。
以國(guó)外成熟的市場(chǎng)作為參照，歐洲運(yùn)營(yíng)商的網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化和維護(hù)費(fèi)用已經(jīng)占其資本支出的20%。據(jù)公開(kāi)資料，2013年中國(guó)移動(dòng)計(jì)劃資本開(kāi)支為1902億元，照此測(cè)算，未來(lái)僅移動(dòng)一家即可為網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化市場(chǎng)勾勒出380億元的市場(chǎng)空間。
和語(yǔ)音、短信業(yè)務(wù)相比，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的到來(lái)使其派生業(yè)務(wù)如網(wǎng)絡(luò)游戲、視頻等對(duì)無(wú)線(xiàn)信號(hào)的要求更高，更敏感。并且，4G信號(hào)的帶寬更寬，對(duì)分布系統(tǒng)的功率要求也更高，因此運(yùn)營(yíng)商加大力度投資網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化覆蓋是必然趨勢(shì)。
4G產(chǎn)業(yè)鏈從時(shí)間上大致可劃分為規(guī)劃設(shè)計(jì)、招標(biāo)分紅、建設(shè)驗(yàn)收、網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化及維護(hù)使用等幾個(gè)階段。前三個(gè)領(lǐng)域一般行業(yè)周期最多不超過(guò)2年，而最后一個(gè)階段不僅時(shí)間較長(zhǎng)而且市場(chǎng)空間和變化也最大。目前我國(guó)4G建設(shè)多處于招標(biāo)和建設(shè)環(huán)節(jié)之中，市場(chǎng)對(duì)相關(guān)標(biāo)的關(guān)注也已有時(shí)日；隨著未來(lái)該類(lèi)企業(yè)的業(yè)績(jī)逐步釋放，市場(chǎng)熱點(diǎn)有望進(jìn)一步向下游轉(zhuǎn)移，網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化領(lǐng)域?qū)⒌玫秸吆唾Y金層面更多的關(guān)注。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，就二級(jí)市場(chǎng)來(lái)看，業(yè)內(nèi)對(duì)硬件領(lǐng)域的預(yù)期較為明確，且在前期4G概念股中資金對(duì)硬件商已多有關(guān)注；而網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化領(lǐng)域，如三維通信(002115,股吧)、世紀(jì)鼎利(300050,股吧)、邦訊技術(shù)(300312,股吧)、天源迪科(300047,股吧)、中創(chuàng)信測(cè)(600485,股吧)這類(lèi)業(yè)務(wù)偏“軟”的公司，業(yè)績(jī)彈性和想象空間仍然巨大。
當(dāng)前產(chǎn)業(yè)鏈面臨的利好是，由于運(yùn)營(yíng)商對(duì)質(zhì)量和資金門(mén)檻的提高，低價(jià)競(jìng)標(biāo)方式得到改觀，未來(lái)行業(yè)的集中度將有所提升。目前國(guó)內(nèi)上市公司的技術(shù)在業(yè)內(nèi)均處于中上游，在資源整合中領(lǐng)先一個(gè)身位。另外，4G的建設(shè)提速導(dǎo)致國(guó)內(nèi)通信網(wǎng)絡(luò)的復(fù)雜度進(jìn)一步提升，兼容2G、3G、4G的設(shè)備和系統(tǒng)工程的毛利率未來(lái)有望提高，這也將在一定程度上增厚業(yè)內(nèi)公司的利潤(rùn)。
據(jù)中證報(bào)消息，由于此前國(guó)務(wù)院會(huì)議明確年內(nèi)發(fā)放4G牌照，因此此次4G終端的高調(diào)推出對(duì)A股市場(chǎng)4G相關(guān)公司將帶來(lái)正面推動(dòng)，如吳通通訊(300292,股吧)（300292）、三維通信（002115）、邦訊技術(shù)（300312）、富春通信(300299,股吧)（300299）等。
