中國儲能網(wǎng)訊：風電累計裝機容量巨大，上游利潤空間變薄，整機制造商將目光投向風電后運維市場。
隨著國內(nèi)風電的補貼退坡，風電場建設(shè)成本控制壓力持續(xù)向風電整機及零部件制造商傳導(dǎo)，盡管行業(yè)整體回暖，但上下游業(yè)績分化較為明顯。
第一財經(jīng)記者梳理的15家風電上市公司中，今年前九月累計實現(xiàn)凈利潤110.02億元，去年同期為92.60億元，同比增長18.81%。
其中，前6家凈利潤占整體凈利總和逾九成，這些企業(yè)的主營業(yè)務(wù)多為風場開發(fā)、建設(shè)及風電場管理運營。而上游整機制造企業(yè)則由于市場競爭激烈、原材料價格上漲，產(chǎn)品毛利空間受擠壓，有7家今年前三季度業(yè)績相較去年同期出現(xiàn)不同程度下滑，其中大連重工虧損1.5億元人民幣。
上下游業(yè)績現(xiàn)分化
今年前三季度，可再生能源發(fā)電裝機規(guī)模逐步擴大，根據(jù)國家能源局發(fā)布的最新數(shù)據(jù)，截至9月底，可再生能源發(fā)電裝機達到7.06億千瓦，同比增長12%，其中風電裝機1.76億千瓦。從新增裝機情況看，1-9月，全國新增可再生能源發(fā)電裝機5596萬千瓦，約占全部新增電力裝機的七成，風電新增并網(wǎng)容量1261萬千瓦。
棄風限電情況總體而言也有所緩解，前三季度，風電平均利用小時數(shù)是1565小時，同比增加了178小時。棄風電量是222億千瓦時，同比減少了74億千瓦時。全國平均棄風率是7.7%，比去年同期減少了4.7個百分點。
招銀國際研究部分析指出，風電行業(yè)的基本面在持續(xù)改善，其中風電運營商前9月風電發(fā)電量同比增長12.7%至24.3%；限電情況穩(wěn)步改善，補貼應(yīng)收正加速回收。
風電行業(yè)的回暖也體現(xiàn)在上市公司的業(yè)績中，龍源電力（00916.HK）前三季度歸屬上市公司股東凈利潤達40.14億元人民幣，同比增逾四成。其中風電營收在今年前九月為134億元，占比69.9%。主要由于限電問題在1—9月內(nèi)改善明顯，風電利用小時同比增加14.2%至1637小時，高于全國同期平均水平。限電率則由去年的11.7%下跌至6.3%。
節(jié)能風電（601016.SH）也在三季報中表示，所在部分區(qū)域平均風速較上年同期提高、棄風限電情況較上年同期改善帶來售電量及售電收入增長。
但在行業(yè)整體改善的同時，需要注意的是，自2017年以來，風電整機招標價格下降，風電整機制造商毛利率受到一定程度的擠壓。
風機塔架制造商天能重工（300569.SZ）今年前三季度業(yè)績同比降低14.39%,該公司在三季報中對于業(yè)績變動的原因，給出如下解釋：原材料價格持續(xù)上漲，采購原料的成本和風塔制造成本持續(xù)增加。
主營業(yè)務(wù)同樣是塔架制造的泰勝風能（300129.SZ）也表示：“隨著國內(nèi)風電電價國家補貼的逐步退坡以及國際風電電價的逐步市場化，風電場建設(shè)成本控制壓力持續(xù)向風電整機及零部件制造商傳導(dǎo)，相關(guān)市場競爭激烈，產(chǎn)品毛利空間進一步受限；同時，鋼材等原材料價格波動帶來的成本上升向下游客戶轉(zhuǎn)移的難度較大?！?
今年前三季度，泰勝風能凈利潤同比下滑86.02%至0.21億元。
瞄準風電后運維市場
風電累計裝機容量巨大，上游利潤空間變薄，不少整機制造商也將目光投向風電后運維市場。
昔日風電領(lǐng)頭羊華銳風電科技（集團）股份有限公司（下稱*ST銳電，601558.SH）就寄望于全資運維子公司——銳源風能技術(shù)有限公司，欲向“整機制造商+開發(fā)商”的雙重身份轉(zhuǎn)型。
今年前三季度*ST銳電實現(xiàn)營業(yè)收入3.8億元，同比增加780.28%；歸屬上市公司股東的凈利潤為196.6萬元，同比減少99.46%。
華銳風電董事長兼總裁馬忠近日在接受第一財經(jīng)等媒體采訪時表示，擺脫歷史遺留問題的華銳風電，依托早期積累的巨大市場存量，可以在風電后運維市場發(fā)揮一定的作用。具體而言，華銳風電將在風資源開發(fā)、自建風場、科研方面、后運維服務(wù)以及分布式電源等全產(chǎn)業(yè)鏈布局。
而在風電后運維市場，并存包括整機制造商、開發(fā)商以及第三方運維企業(yè)三股力量，華銳風電方面認為，整機廠商在其中所具備的優(yōu)勢在于，已經(jīng)布局的存量市場巨大、原廠設(shè)計具有知識產(chǎn)權(quán)的優(yōu)勢以及在質(zhì)保期內(nèi)積累的長期的運維經(jīng)驗。
但看到后運維市場巨大潛力的不僅華銳風電一家，這一市場或許早已不是藍海。
金風科技通過旗下子公司北京天潤新能投資有限公司，從事風電場投資開發(fā)、建設(shè)運營的業(yè)務(wù)。今年三季度，在風機價格下跌毛利率下行的情況下，風電運營憑借較高的增速，成為金風科技業(yè)績主要增長點。
前三季度，金風科技實現(xiàn)歸母凈利潤24.19億元，同比上升5.35%。但Q3單季，受毛利下滑等影響，歸母凈利同比下滑23.57%至8.89億元。
積極布局風電智慧運維的遠景能源，也通過能源物聯(lián)網(wǎng)平臺EnOS智慧風場軟件解決方案實現(xiàn)了從風機數(shù)據(jù)采集、集中監(jiān)控，到高數(shù)據(jù)質(zhì)量的損失電量分析、基于機器學習的設(shè)備健康度預(yù)警、新能源功率預(yù)測和功率控制等服務(wù)，著力降低風場運維總成本。
