高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII）調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2018年中國(guó)正極材料總產(chǎn)值535億元，同比增長(zhǎng)22.7%；總出貨量為27.5萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)28.5%。其中，NCM材料出貨量13.68萬(wàn)噸，同比增幅57.06%；LFP材料出貨量5.84萬(wàn)噸，同比小幅降低1.2%；LCO出貨量同比增長(zhǎng)20%；LMO材料出貨量同比增長(zhǎng)15%。
從占比來(lái)看NCM占比最高，2018年達(dá)到49.7%，同比2017年提升了9個(gè)百分點(diǎn)，三元材料在動(dòng)力電池、數(shù)碼電池、小動(dòng)力電池等領(lǐng)域大比例應(yīng)用。
2018年中國(guó)正極材料市場(chǎng)規(guī)模增速與出貨量增速相當(dāng)，主要原因是：1）2018年正極材料上游鎳、鈷鋰等金屬價(jià)格在2018年上半年維持高位，帶動(dòng)正極材料價(jià)格在2018上半年較2017年同比漲幅為15%~20%，在2018年下半年價(jià)格才有所回落；
2）國(guó)內(nèi)終端電動(dòng)汽車與3C數(shù)碼產(chǎn)品持續(xù)增長(zhǎng)，特別是電動(dòng)車，直接帶動(dòng)國(guó)內(nèi)三元材料需求量迅猛增長(zhǎng)；
3）2017年開始國(guó)外鈷酸鋰企業(yè)逐漸減少生產(chǎn)，國(guó)內(nèi)鈷酸鋰出口到日韓（含出貨給國(guó)內(nèi)的日韓企業(yè)，ATL除外）增多。
2018年三元材料在正極材料細(xì)分領(lǐng)域中出貨量同比增長(zhǎng)最快，主要原因有：1）2017~2018年下游三元電池新增產(chǎn)能釋放，三元材料采購(gòu)量加大；2）新版補(bǔ)貼額度與能量密度掛鉤，使動(dòng)力電池向三元電池路線發(fā)展的趨勢(shì)更明顯。2018年三元電池裝機(jī)量比例為56.44%，較2017年提升了12.5個(gè)百分點(diǎn)。
磷酸鐵鋰主要應(yīng)用終端大巴市場(chǎng)和專用車市場(chǎng)不景氣，加至國(guó)家對(duì)于高能量密度電池的鼓勵(lì)以及乘用車方面被三元替代進(jìn)一步加劇，2018年磷酸鐵鋰材料出貨量同比下滑，預(yù)計(jì)未來(lái)磷酸鐵鋰增速主要靠?jī)?chǔ)能、大巴等拉動(dòng)。
從正極材料競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看，不同種類的正極材料呈現(xiàn)集中度高的現(xiàn)象。三元材料領(lǐng)域，TOP 5 2018年的出貨量占比47.1%，寧波容百、長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科、當(dāng)升科技、振華等企業(yè)憑借動(dòng)力三元材料方面的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)排名靠前。在高鎳三元方面，龍頭企業(yè)放量也更明顯。
鈷酸鋰2018年TOP 5的市占比為81%，廈鎢、杉杉、巴莫、格林美等企業(yè)出貨量靠前。鈷酸鋰需求增速放緩，其企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)要素體現(xiàn)在品質(zhì)管理、性能提升、資金實(shí)力、上游資源獲取能力等，規(guī)模較小的企業(yè)在鈷酸鋰環(huán)節(jié)可打造的競(jìng)爭(zhēng)力較少。
正極材料對(duì)動(dòng)力電池的性能、成本影響較大，隨著電動(dòng)車補(bǔ)貼政策繼續(xù)退坡，整車廠降價(jià)壓力增大，將成本壓力傳導(dǎo)至動(dòng)力電池廠商及材料廠商。未來(lái)幾年，正極材料廠商面臨降成本、提高材料利用率、不斷進(jìn)行研發(fā)投入、打造有競(jìng)爭(zhēng)力的供應(yīng)鏈體系等壓力……未來(lái)幾年正極材料板塊的市場(chǎng)格局、價(jià)格走勢(shì)等仍存在很多不確定性。
