1.風(fēng)機(jī)正向賣方市場回歸。
領(lǐng)航智庫在產(chǎn)業(yè)調(diào)研中了解到，自去年四季度以來，國內(nèi)主流風(fēng)機(jī)廠商投標(biāo)價格出現(xiàn)上漲，2019年以來風(fēng)機(jī)投標(biāo)價格維持高位震蕩，2MW機(jī)型最新市場均價在3500元/千瓦左右，龍頭公司有較強(qiáng)的溢價空間，報價甚至更高。當(dāng)前受產(chǎn)業(yè)鏈管理影響，整機(jī)的供貨表現(xiàn)為緊俏狀態(tài)，部分風(fēng)場項目開工受到設(shè)備交付影響延后。
2.一季度并網(wǎng)裝機(jī)規(guī)模預(yù)計超越往年。
從主機(jī)廠商的排產(chǎn)情況看，一季度出貨量將高于以往，甚至高于2015年行業(yè)大年。一方面是去年三季度交付訂單延遲，另一方面運(yùn)營商加速項目并網(wǎng)。我們預(yù)計年內(nèi)新增吊裝容量25-30GW。
3.整機(jī)制造商對年內(nèi)出貨量預(yù)計樂觀。
整機(jī)制造商在與零部件供應(yīng)商進(jìn)行合同談判時，均對年內(nèi)出貨量樂觀，主流整機(jī)廠商在與為零部件（葉片、鑄件等）談判時，均提出年內(nèi)出貨量在10GW左右數(shù)量級。當(dāng)然這一數(shù)據(jù)的預(yù)測，有談判策略在其中。
4.重點(diǎn)區(qū)域風(fēng)電項目仍然炙手可熱。
如河南、河北等地風(fēng)電資產(chǎn)仍具有較強(qiáng)的稀缺性，表現(xiàn)為項目的“路條費(fèi)”仍然處于高位，在競價的背景下，獲得標(biāo)桿電價的風(fēng)電項目異常稀缺，項目方“惜售”心態(tài)強(qiáng)，有的項目甚至報出1元/瓦左右的報價。
5.葉片交付情況自去年四季度以來明顯好轉(zhuǎn)。
今年，1、2月主要生產(chǎn)商排產(chǎn)計劃飽滿。在這樣的市場預(yù)期下，葉片生產(chǎn)商對上游有較強(qiáng)的議價空間和能力，有利于相關(guān)制造企業(yè)毛利率修復(fù)。項目調(diào)研了解到，有項目出現(xiàn)葉片供應(yīng)不到位的情形。
6.陸上項目方招標(biāo)采購仍然以2.x機(jī)組為主流，新增裝機(jī)機(jī)型結(jié)構(gòu)相對穩(wěn)定。
從趨勢上，大機(jī)型是未來市場拓展的方向。此前1.5MW項目有意進(jìn)行技術(shù)改造，以期獲得更多的發(fā)電小時數(shù)。
7.多個省份正在制定競價制度，預(yù)計5月前后是各省機(jī)制出臺的時間窗口。
由此啟動全國風(fēng)電競價配置資源，競價機(jī)制的實(shí)施對于存量核準(zhǔn)未建設(shè)項目是一個倒逼，核準(zhǔn)未建設(shè)項目預(yù)計在80GW左右，將成為2019、2020年新增裝機(jī)的主要來源。
8.政策變化：需要重點(diǎn)關(guān)注風(fēng)電標(biāo)桿電價下調(diào)政策出臺和調(diào)價幅度。
