中國儲能網(wǎng)訊：4月24-26日，由中國化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會儲能應(yīng)用分會主辦的第九屆中國國際儲能大會在浙江省杭州市洲際酒店召開。在4月26日上午的“儲能電站與技術(shù)應(yīng)用（四）“專場，信達(dá)證券股份有限公司分析師馬步芳在會上分享了主題報(bào)告《探索儲能商業(yè)模式的再思考》，以下為演講實(shí)錄：
馬步芳：我今天演講題目是“探索儲能商業(yè)模式的再思考”，主要是從四個(gè)方面去進(jìn)行探索：
第一，儲能常規(guī)場景下的經(jīng)濟(jì)性測算。
就拿大家比較關(guān)注的削峰填谷，這里其實(shí)去年我們有做過一個(gè)詳細(xì)的測算，我們現(xiàn)在按照去年的電價(jià)去進(jìn)行相應(yīng)的測算，包括增值稅率進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整，對全國我們基本上是按地級市，400多個(gè)區(qū)進(jìn)行無測算，最后我們可以得到，這個(gè)還算是稅前的收益率，如果是按項(xiàng)目收益率8%來的話，只有北京、江蘇、廣東的能夠到程度，對大工業(yè)的相對來說可能更差一些，可能所有地區(qū)都達(dá)不到這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，可能最高也就7%左右。也就是說在沒有降需的情況下，我們知道對于大工業(yè)來說降需是比較好的場景，如果沒有降需的話收益率是比較低的，如果降需的話需要我們儲能的運(yùn)營商對于企業(yè)下游的客戶負(fù)荷有一個(gè)比較好的測算和數(shù)據(jù)的采集才能做得出來。
為什么要談上面兩個(gè)呢？主要是為了引出我們的商業(yè)模式應(yīng)該是怎么去做，在談商業(yè)模式之前，企業(yè)首先要有比較好的定位。儲能首先是一個(gè)大的產(chǎn)業(yè)，都不能叫一個(gè)行業(yè)，對于儲能來說我們覺得可以類比于風(fēng)電光伏，分為上游的設(shè)備和下游的運(yùn)營商，對于上游的設(shè)備商來說，儲能是一個(gè)產(chǎn)品，對于它來說儲能是一個(gè)目的，它在賣產(chǎn)品的時(shí)候更多的是短期一次性一錘子買賣的行為，對于下游的運(yùn)營商來說，綁定的是下游的用電企業(yè)、客戶，它在投資的時(shí)候是重資產(chǎn)的模式，其實(shí)它在做儲能的時(shí)候其實(shí)是一種長期的，不能叫產(chǎn)品，其實(shí)應(yīng)該是叫服務(wù)，所以對于企業(yè)本身來說，首先它需要定位說我是短期的這種設(shè)備商還是長期的運(yùn)營商，不同的企業(yè)它的定位不同，其實(shí)對于儲能產(chǎn)業(yè)的訴求其實(shí)是不一樣的，我們主要是從下游的運(yùn)營商角度來看整個(gè)儲能產(chǎn)業(yè)。
第二，配網(wǎng)是儲能產(chǎn)業(yè)發(fā)展的支柱之一。
這個(gè)PPT寫的比較早，正好前兩天配網(wǎng)新的政策也出來了。我們認(rèn)為剛剛的削峰填谷大家在做測算的時(shí)候可以看到是同一個(gè)電壓等級下面進(jìn)行峰谷價(jià)差的套利，比方說我們做一個(gè)頭腦風(fēng)暴或者我們異想天開也好，如果我們說把電壓等級擴(kuò)大，比方說我擁有整個(gè)配網(wǎng)資產(chǎn)，我在做削峰填谷的時(shí)候我的進(jìn)線跟出線的電壓等級不一樣，峰谷價(jià)差是不是能擴(kuò)大。如果這種模式下，我們一般工商業(yè)的峰谷套利的項(xiàng)目投資收益率最高其實(shí)可以打12%，如果是對于大工業(yè)情況下來說，基本上也是能夠接近8%左右，也就是說企業(yè)在投資的時(shí)候，就算不考慮你的降需的需求情況下，我也能夠有一個(gè)比較好的投資收益率。當(dāng)然這里面可能會存在一些比方說技術(shù)性、政策性的問題，但是我認(rèn)為大家在思考商業(yè)模式的時(shí)候，不要局限在一個(gè)很狹窄的范圍內(nèi)，需要去做一些更深層次、更廣闊的思考。
我們知道，從金融行業(yè)來說，我們其實(shí)對于公司的分析最經(jīng)典的有一個(gè)波特50模型，比如說我們把現(xiàn)在的電化學(xué)儲能、儲電，把這個(gè)模板套到儲電里面分析一下，對于儲能產(chǎn)業(yè)來說我覺得可能會有比較好的定位。對于儲電來說，首先我們看潛在的進(jìn)入者是什么，儲電其實(shí)如果說我們還是按剛剛的這種以削峰填谷的這種案例為例子的話，未來其實(shí)我們看到全國已經(jīng)有5個(gè)省有這種需求側(cè)響應(yīng)的政策在里面了，其實(shí)對于它來說，它的潛在進(jìn)入者應(yīng)該就是售電公司。對于需求側(cè)響應(yīng)，它能夠把負(fù)荷進(jìn)行下降，其實(shí)在實(shí)際的效果上面是跟削峰填谷一樣的。對于替代品來說，實(shí)際上儲電這個(gè)產(chǎn)品在電網(wǎng)當(dāng)中發(fā)揮得作用跟電網(wǎng)本身其實(shí)是一個(gè)相互替代的關(guān)系，也就是說所有儲能目前能夠做到的事情其實(shí)大電網(wǎng)都能做得到，無非是說它在成本上可能會有過多的投資，但是本身它不是一個(gè)，應(yīng)該說至少說從儲電角度來說，不是真正剛需的東西，只是替代品，替代品要求就是說，我要有經(jīng)濟(jì)性。
供應(yīng)商角度來說，目前的儲電，特別是對于很主流的鋰電池技術(shù)做的儲能，其實(shí)它的上游供應(yīng)商是鋰電池，跟它供應(yīng)商的角度來說，它的溢價(jià)能力其實(shí)不僅僅取決于儲電本身，還要取決于電動汽車，因?yàn)槲覀冎垃F(xiàn)在很多的儲電模式其實(shí)用的是動力電池，所以它的溢價(jià)能力不僅僅取決于它自身，從下游客戶來說，它其實(shí)面對的是直接的用電企業(yè)，它的溢價(jià)能力在哪個(gè)地方，我覺得也是值得大家去進(jìn)行思考的。
從這個(gè)角度來說，所以我們覺得說儲能的這個(gè)行業(yè)其實(shí)對自身有一個(gè)比較好的定位下我們覺得說其實(shí)如果是從運(yùn)營商的角度來說，其實(shí)它應(yīng)該是做服務(wù)，綜合能源服務(wù)其實(shí)是儲能發(fā)展的一個(gè)終極目標(biāo)。為什么這么說呢？因?yàn)槲矣X得大家應(yīng)該不應(yīng)該把目光局限在儲電上面，綜合能源服務(wù)一個(gè)是在觸電本身的領(lǐng)域下面要做更深入細(xì)致的一些工作，另外，它不應(yīng)該僅僅局限于儲電，比方說像冷熱這種形式也應(yīng)該考慮在內(nèi)的，最簡單來說，儲能不代表是儲電，我覺得身為一個(gè)儲能按的運(yùn)營商思路要打開，尋找其他儲能方式。比如在大的工業(yè)園區(qū)或者CBD的園區(qū)內(nèi)，對于下游的用戶其實(shí)是存在一個(gè)制冷、制熱的需求。傳統(tǒng)我們制冷、制熱，制熱可能是市政供暖，制冷是空調(diào)的模式，空調(diào)的制冷負(fù)荷可能占40%，但是如果我們采用冰蓄冷的，可能技術(shù)都不需要太先進(jìn)，因?yàn)閮岬倪@種模式，從上游技術(shù)角度來說有很多種，但是采用冰蓄冷的模式效果也是很好的。白天的時(shí)候進(jìn)行供熱，假設(shè)我們有一個(gè)比方說這樣的案例，21萬平米的供暖面積，這個(gè)是針對比方說居民用戶的或者一般工商業(yè)用戶的，它的建設(shè)費(fèi)用包括折舊費(fèi)用和中間材料運(yùn)營的費(fèi)用，總體算下來可能只有19元/平米，其實(shí)如果對應(yīng)到我們現(xiàn)在采暖的價(jià)格的話，其實(shí)還是有一定的競爭力的。
接下來就是要談到對于儲能來說它的解決方案是否有一個(gè)最優(yōu)的解，簡單的這種制熱情景下其實(shí)也有一些采用，比方說我用這種風(fēng)電光伏發(fā)的電傳輸?shù)轿业母邏弘姶佩仩t里面進(jìn)行制熱，輸出的是高溫蒸汽，它把這個(gè)高溫蒸汽存儲在高溫儲能設(shè)備當(dāng)中，最后比方說下游有用電需求的時(shí)候傳輸?shù)接秒娫O(shè)備里面放電，這里面其實(shí)有電熱電的轉(zhuǎn)換，能量轉(zhuǎn)換其實(shí)是轉(zhuǎn)換了兩次，我們只能量只要有轉(zhuǎn)換的中間肯定是有損耗的，從這個(gè)角度來說其實(shí)并不是特別經(jīng)濟(jì)，我們認(rèn)為其實(shí)換一種思路去思考，高壓蒸汽對于工業(yè)用戶來說我們可以看看是不是有一個(gè)非常好的場景，因?yàn)橛幸恍┕I(yè)用戶下游是有一些高溫的需求的。對于前面那個(gè)案例來說，它的儲能其實(shí)是一個(gè)水蓄熱，可能它的熱值得只有100度以內(nèi)，他不能夠滿足一些工業(yè)用戶的需求，但是像這種可能出來的這種高溫蒸汽到400、500度，其實(shí)就已經(jīng)能夠滿足一些工業(yè)用戶的需求了，其實(shí)目標(biāo)的模式就是天然氣的三聯(lián)供，供熱的時(shí)候能夠比較好的高溫，其實(shí)如果是這樣去看的話，我們對標(biāo)的能源模式其實(shí)是天然氣。
這個(gè)地方我們不去細(xì)摳一些很細(xì)節(jié)的東西，我們只能從理論上來說，我們先從能量的角度，以10度電對應(yīng)一方天然氣來計(jì)算它的熱值，這個(gè)地方就是說我10度電的電價(jià)如果能夠比一方天然氣的價(jià)格便宜的話，實(shí)際上我的這種天然氣三聯(lián)供還不如做這種出熱的模式，也就是說我們?nèi)ニ闫陂g的價(jià)差，如果這個(gè)價(jià)差大于0的話，這個(gè)模式我們認(rèn)為是可以值得去探索的，從這個(gè)角度來說，其實(shí)一般工商業(yè)情景下面可能主要還是北京、廣東、廣西、江西一些地方。如果是工商業(yè)用戶的話，這個(gè)范圍會更大一些，這個(gè)地方主要是一些包括安徽、陜西、云南一些地方。
最后講一下儲能產(chǎn)業(yè)離不開政策支持。從剛才的角度我們其實(shí)已經(jīng)可以看出來儲能首先對自己的定位是什么，企業(yè)尋求儲能的商業(yè)模式是什么，其實(shí)說白了，做的是服務(wù)，如果是服務(wù)的話應(yīng)該是從客戶需求的角度出發(fā)，所以其實(shí)這個(gè)場景是很多元化的，可能是有一個(gè)跨能源的特征的，所以其實(shí)還是需要運(yùn)營商自己本身去統(tǒng)籌的協(xié)調(diào)，去尋找一個(gè)最優(yōu)的方案。另外，對于發(fā)展格局來說，其實(shí)如果單純以儲電的模式來說，儲電我們知道，在發(fā)電側(cè)、輸電側(cè)、電網(wǎng)側(cè)、用電側(cè)，每個(gè)地方的儲能應(yīng)用場景都不一樣，可能需要的這種儲能的上游技術(shù)設(shè)備也不一樣，所以它的發(fā)展階段不一樣，對于政策需求的強(qiáng)烈程度也是不一樣的，我們認(rèn)為企業(yè)在尋求政策支持的時(shí)候，要針對不同的發(fā)展階段和不同的應(yīng)用場景去尋求一個(gè)細(xì)則類的這種政策支持。
談一下補(bǔ)貼，其實(shí)之前還是有不少企業(yè)認(rèn)為儲能需要補(bǔ)貼，但是我們認(rèn)為其實(shí)從剛剛的角度來看，儲能的產(chǎn)業(yè)本身在電網(wǎng)里面其實(shí)可以對標(biāo)一下兩個(gè)產(chǎn)業(yè)，一個(gè)是新能源汽車產(chǎn)業(yè)，一個(gè)是光伏的產(chǎn)業(yè)，上游來說對標(biāo)新能源汽車，目前我們儲能技術(shù)這塊大部分還是用鋰電池，鋰電池新能源汽車這塊已經(jīng)給它補(bǔ)過了，你要想再補(bǔ)鋰電技術(shù)，我們認(rèn)為儲能全國范圍內(nèi)是不太可能的，對于一些新興的儲能技術(shù)，可能各個(gè)地方政府基于本省的一些需求會出臺一些地方政府的政策。如果從運(yùn)營商的角度來說，下游的這種補(bǔ)貼其實(shí)對標(biāo)的可以參考的是風(fēng)電光伏，為什么風(fēng)電光伏能夠得到補(bǔ)貼，其中一個(gè)重要的原因，其實(shí)是我們要看國家的戰(zhàn)略，首先從補(bǔ)貼本身來說，風(fēng)電光伏補(bǔ)貼已經(jīng)拖欠了，而且這個(gè)缺口是一直在擴(kuò)大的，但是風(fēng)電光伏是一個(gè)國家戰(zhàn)略支撐的行業(yè)，它的目標(biāo)是為了降低排放、清潔能源，實(shí)現(xiàn)低碳綠色的能源發(fā)展，所以從這個(gè)角度來說，國家會對它做一個(gè)大力的支持，但是對于儲能這個(gè)產(chǎn)業(yè)來說，它本身其實(shí)更多的像一個(gè)能量路由器，是能量進(jìn)、能量出，本身并不產(chǎn)生能量，它對于低碳綠色發(fā)展其實(shí)是有作用，但是它的作用并不是體現(xiàn)在一個(gè)非常直接的角度上面，而且這個(gè)作用的效率其實(shí)相對來說比較小的，就是說它不是一個(gè)剛性的剛需的東西，所以從這個(gè)角度來說，你要讓國家再去支持給你一個(gè)補(bǔ)貼，也是很困難的，而且從之前電動車和風(fēng)電光伏補(bǔ)貼的情況，其實(shí)大家已經(jīng)看到，這個(gè)補(bǔ)貼的后遺癥是非常嚴(yán)重的，所以說補(bǔ)貼這塊我覺得大家不要去報(bào)太大的希望。
最后是風(fēng)險(xiǎn)管控，因?yàn)閮δ芟掠芜\(yùn)行的時(shí)候，不僅僅涉及到電力，也可能涉及到別的能源，這個(gè)里面要有協(xié)調(diào)優(yōu)化，包括還有前期的投資，剛剛游總也提到了，前期測算的時(shí)候，可能我們在一些參數(shù)有一些調(diào)整，可能會導(dǎo)致日后投資收益率的情況會發(fā)生巨大的變化，所以在風(fēng)險(xiǎn)管控的時(shí)候一定要做好嚴(yán)監(jiān)控。
以上是我今天的演講報(bào)告。謝謝！
（本文根據(jù)演講錄音整理，未經(jīng)演講人本人審核）
