特斯拉正在進軍保險業(yè)務。日前，特斯拉宣布將推出一項保險服務，為其最大的市場——加州的司機提供更低的保險費率，原因是其電動汽車具有安全特性。
對于這家垂直整合程度頗高的汽車公司而言，從生產(chǎn)到銷售再到充電，一切都由其掌控，它決定要自己做保險并不牽強。由于有足夠的需求和相對較低的風險，保險有望成為特斯拉未來的主要資產(chǎn)。
巴菲特認為是可笑的
今年4月，特斯拉宣布將以特斯拉品牌推出一款專為其汽車設計的保險產(chǎn)品，卻受到廣泛質(zhì)疑。沃倫?巴菲特等知名人士站出來反對這一想法，說特斯拉進軍保險業(yè)是可笑的。對此，我不同意，特斯拉實際上比大多數(shù)保險公司處于更有利的位置。
例如，美國前進保險公司推出Snapshot計劃，根據(jù)駕駛者的安全駕駛習慣制定不同的保險費率。其優(yōu)點是顯而易見的，如果某人發(fā)生事故的風險較低，為他們提供較低的汽車保險費率風險就更小。相反，針對魯莽的司機，給他們更高的報價可以降低賠錢的風險。特斯拉也打算在獲批之后，在征得司機同意的情況下使用他們的個人數(shù)據(jù)。獲得監(jiān)管機構批準應該不是什么難事，因為數(shù)據(jù)最終是由消費者控制的，而且這一概念類似于前進保險的Snapshot。
特斯拉表示，他們目前正使用大量匿名客戶數(shù)據(jù)，以幫助確定更準確的統(tǒng)一費率，可以收集的數(shù)據(jù)來自GPS、各種傳感器、相機等。這有助于降低成本，因為它給特斯拉提供了比大多數(shù)保險公司更多的信息，一旦公司可以使用個人數(shù)據(jù)，這種優(yōu)勢就會倍增。在數(shù)據(jù)收集方面，沒有哪家保險公司能跟特斯拉比。當各州批準了特斯拉的數(shù)據(jù)收集之后，特斯拉就可以非常準確地評估車主的事故風險，從而更準確地定價，實現(xiàn)保險業(yè)務的最佳回報。
特斯拉計劃與國家保險公司的合作，后者專注于為汽車提供創(chuàng)新保險方式，獲得了AM Best的“A”評級。國家保險公司不僅可以指導特斯拉的保險業(yè)務，還可以讓監(jiān)管審批變得容易得多。該公司已在全美50個州獲得認證，與其合作，為特斯拉打開了一扇通往全國其他地區(qū)的大門，特斯拉正在努力推廣自己的保險計劃。
特斯拉還聘請了馬修·埃德蒙茲（Matthew Edmonds）擔任保險業(yè)務總監(jiān)，他在該領域擁有豐富的經(jīng)驗。有了馬修·埃德蒙茲和國家保險公司加持，特斯拉在推出產(chǎn)品方面有很強的優(yōu)勢。
另一個可能被忽視的因素是，與其他車輛相比，特斯拉的保險風險因其“自動駕駛儀”而低得多。特斯拉的自動駕駛軟件和硬件在2019年獲得巨大進步，接近完全自動駕駛的最終目標。
即使沒有特斯拉的全自動駕駛計算機(FSD)，自動駕駛導航系統(tǒng)(Autopilot)的避碰功能也已能夠幫助降低事故風險。特斯拉汽車安全報告顯示，今年第二季度，使用了Autopilot的特斯拉車主，每行駛327萬英里發(fā)生一起事故；沒有Autopilot但使用了主動安全功能的特斯拉車主，每219萬英里的行駛里程有一起事故；根據(jù)NHTSA的最新報告，在美國，平均每49.8萬英里的行駛里程就有一起事故發(fā)生。
在等待批準之前，特斯拉不能只分析一個人的駕駛技術有多好，還要看車輛是否由車主完全操作。如果使用了Autopilot或主動安全駕駛功能，特斯拉能夠知曉并降低他們的費率，因為他們發(fā)生事故的風險大大降低。
在更遠的將來，一旦特斯拉研發(fā)的FSD將全自動駕駛推向市場，公司為車主投保的風險將大幅下降，這一能夠改變游戲規(guī)則的進展至少要到2021年才可能實現(xiàn)。
特斯拉車主對這樣的保險產(chǎn)品需求如何呢? 可能很高。在美國駕駛沒有保險的汽車是違法的，因此汽車保險需求強勁。對于特斯拉車主來說，保險費率普遍較高引發(fā)了不滿。隨著特斯拉計劃將這些異常高的保險費率降低約20%- 30%，客戶當然會選擇特斯拉的保險產(chǎn)品。
特斯拉保險的風險分析
有人擔心特斯拉的財務狀況。盡管特斯拉仍負債累累，但它正努力變得盈利，目標是下半年實現(xiàn)盈利。不管盈利能力如何，特斯拉手頭已經(jīng)有大量現(xiàn)金—— 50億美元。這是關鍵，因為研究顯示，對于一家保險公司而言，強大的營運資金非常重要。由于手頭有現(xiàn)金，特斯拉無需擔心業(yè)務的短期失敗。在較長一段時間內(nèi)，大量客戶可帶來資本積累，保險業(yè)務由此能夠規(guī)避風險。也就是說，如果有人在加入特斯拉保險計劃的第一周內(nèi)發(fā)生事故，這會讓特斯拉的收入為負，但在沒有發(fā)生事故的情況下繼續(xù)支付保費，就會成為特斯拉的凈收益。
第二大風險在于獲批。特斯拉的保險計劃能否獲批令一些人擔心，但正如前文所述，問題并不大。由于全美50個州都認可了特斯拉的保險供應商——國家保險公司，所以特斯拉獲批應該會水到渠成。國家保險公司的參與將大大加快特斯拉的審批過程，并在實際上確保成功，使特斯拉保險向全國其他地區(qū)擴張的計劃變得更容易。
更大的不確定性在于，特斯拉計劃利用數(shù)據(jù)為每個客戶打造更準確的定價計劃。不過，公司并不希望強迫客戶授權訪問他們的駕駛數(shù)據(jù)，而是希望獲得允許，讓車主分享這些數(shù)據(jù)。這更符合監(jiān)管機構的胃口，因為選擇權完全在客戶，允許特斯拉這么做不會給消費者帶來多大風險。因此，特斯拉在推出保險產(chǎn)品時，不太可能遭到監(jiān)管機構的反對。
最令人擔憂的因素可能是價格。特斯拉汽車比普通汽車保險更貴是有原因的，這主要在于特斯拉昂貴的零部件。不過，根據(jù)報告，更高的保費主要是因為保險公司認為特斯拉更容易發(fā)生事故，但正如上面所提到的，這并不是事實。
在零部件成本方面，特斯拉零部件成本高的一個主要原因是它們的獨特性，汽車只能在有限的、經(jīng)過認證的第三方維修機構維修。為了解決這個問題，特斯拉計劃所有參加保險計劃的車主，都由特斯拉的車身維修中心提供服務來降低維修成本。為進一步降低特斯拉提供的保險價格，他們也正在為配備自動駕駛儀的司機提供折扣。再加上“哨兵模式”的安全性，就不需要擔心交通肇事逃逸或故意破壞的成本了。所有這些因素都使得特斯拉能夠提供比傳統(tǒng)保險公司更便宜、風險更小的保單。
特斯拉保險的前景
保險業(yè)務將為特斯拉帶來可觀的新收入。
特斯拉的重點是先為人口稠密的州提供服務，這意味著，到今年年底其大部分汽車都能獲得保險。根據(jù)目前估計，特斯拉在美國的汽車保有量為447771輛，特斯拉的新保險產(chǎn)品擁有相當大的市場。根據(jù)承保利潤率最大的五家公共保險公司（Progressive、Allstate、The Travelers Company、Chubb、American International Group），平均承保利潤率為11.68%。假設特斯拉在保險業(yè)務上也采取了類似的計劃，其保險業(yè)務的利潤率也達到11.68%，來算一筆賬：
使用加權平均計算，特斯拉汽車在美國的年保費為3014美元，再加上保費降低20%，特斯拉每輛車的平均保費為2411.20美元。按照11.68%的利潤率，特斯拉為每輛車提供保險的利潤為281.63美元。事實上，即使特斯拉在美國的447771輛汽車都選擇特斯拉的保險，特斯拉也只能賺到1.26107億美元，這個數(shù)字微不足道。特斯拉目前還沒有足夠的車輛來實現(xiàn)目標，相比而言，State Farm有8300多萬客戶，而特斯拉僅限于自己的品牌。
然而，特斯拉是一家成長型公司。當人們將特斯拉與傳統(tǒng)汽車制造商和其他老牌公司進行比較時，往往忽略這一點。隨著產(chǎn)量穩(wěn)步增長，特斯拉預計今年將交付36萬至40萬輛汽車，還將繼續(xù)增長。特別是一旦Model Y開始大規(guī)模生產(chǎn)，產(chǎn)量將遠遠超過40萬輛。隨著效率的提高和整體產(chǎn)量的提高，特斯拉的汽車總量將比去年增加一倍以上。并且，特斯拉計劃到今年年底每周生產(chǎn)1萬輛汽車，即使不生產(chǎn)Model Y，明年的總產(chǎn)量也有望翻番。因此，特斯拉將擁有越來越多“保險計劃”的潛在客戶。鑒于特斯拉生產(chǎn)的快速增長，我預計到2023年，特斯拉的保險業(yè)務年收入將達到10億美元。特斯拉CEO馬斯克曾暗示，特斯拉的保險政策最終將覆蓋美國以外的其他國家，這大大拓寬了特斯拉未來的客戶基礎。
雖然特斯拉保險對其財務產(chǎn)生影響還需要一段時間，但這可能會消除高保險費率帶來的障礙，從而拉動消費者對特斯拉汽車需求。因為確實有些車主因為保險太貴，而放棄了特斯拉汽車?？傮w而言，特斯拉開展保險業(yè)務風險很小，并且隨著公司增長和總產(chǎn)出的擴大，將繼續(xù)帶來利潤。
