巨頭的擴(kuò)產(chǎn)還在持續(xù)影響著整個(gè)光伏行業(yè)。
日前，光伏上游單晶爐設(shè)備龍頭提供商晶盛機(jī)電（300316.SZ）發(fā)布公告稱，公司收到中環(huán)協(xié)鑫、天津市泛亞工程機(jī)電設(shè)備咨詢有限公司發(fā)出的中標(biāo)通知書，中標(biāo)金額合計(jì)14.25億元，具體金額以雙方后續(xù)簽訂的合同為準(zhǔn)。
晶盛機(jī)電表示，本次中標(biāo)金額占公司去年?duì)I業(yè)收入的50%以上，中標(biāo)的落地對于公司未來業(yè)績將產(chǎn)生積極影響。
僅今年上半年，中環(huán)、晶科、上機(jī)數(shù)控等企業(yè)宣布的硅片計(jì)劃擴(kuò)產(chǎn)總產(chǎn)能已超過55GW，規(guī)模已超上一輪擴(kuò)產(chǎn)。
晶盛機(jī)電曾在2019年9月的機(jī)構(gòu)調(diào)研中表示，在行業(yè)大型企業(yè)加速布局硅片環(huán)節(jié)的浪潮中，將與客戶在提高設(shè)備性能、提高產(chǎn)品技術(shù)含量、降低單位綜合成本等方面加強(qiáng)合作，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展。
業(yè)內(nèi)分析人士在接受《華夏時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)表示，相比于前些年的光伏擴(kuò)產(chǎn)是由于年裝機(jī)容量增速快、企業(yè)一擁而上，此輪光伏擴(kuò)產(chǎn)多為龍頭企業(yè)為實(shí)現(xiàn)更高的效率或更低的成本而做出的選擇，也會(huì)導(dǎo)致行業(yè)優(yōu)勝劣汰的結(jié)構(gòu)分化更加明顯。
第三季度業(yè)績亮眼
三季報(bào)顯示，2019年前9個(gè)月，晶盛機(jī)電共實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入20.1億元，同比增長6.23%，凈利潤為4.7億元，同比增長5.85%。
值得注意的是，在2019年半年報(bào)中，晶盛機(jī)電的營業(yè)收入和凈利潤較去年同期相比分別下降5.28%和11.92%。
晶盛機(jī)電曾對此表示，公司經(jīng)營情況總體較為平穩(wěn)，且隨著2019年上半年光伏行業(yè)逐步回暖，單晶硅片市場需求較好，部分硅片廠商啟動(dòng)了新一輪擴(kuò)產(chǎn)，公司訂單逐步落地。但由于新訂單仍需在設(shè)備安裝調(diào)試及驗(yàn)收通過后逐步確認(rèn)收入，因此半年報(bào)中業(yè)績指標(biāo)顯示為下滑。
也正是由于確認(rèn)收入的原因，單就第三季度來看，晶盛機(jī)電的營收與凈利潤分別達(dá)到28.39%和37.38%的較高增速。
與此同時(shí)，晶盛機(jī)電的銷售毛利率保持穩(wěn)定，前三季度的毛利率為38.23%，而這一數(shù)值在其2017年與2018年年報(bào)中分別為38.35%及39.51%。
此外，晶盛機(jī)電的2019年前三季度經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額較去年同期增長436.80%，主要原因在于銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金增加而購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金減少。
在研發(fā)支出方面，6.52%的研發(fā)支出占營業(yè)總收入比例較2018年年末的7.21%有所下降，但在WIND光伏指數(shù)成分所列示的54家光伏相關(guān)上市公司中，這一數(shù)值仍能在排在2018年年度排名的前十位。
晶盛機(jī)電也在投資者互動(dòng)關(guān)系平臺(tái)上表示，公司比較重視新產(chǎn)品研發(fā)，目前設(shè)了五大研究所，分別負(fù)責(zé)晶體生長、材料加工、工業(yè)自動(dòng)化等相關(guān)產(chǎn)品及技術(shù)的開發(fā)。
受益于光伏擴(kuò)充和半導(dǎo)體戰(zhàn)略
晶盛機(jī)電作為光伏行業(yè)的上游設(shè)備生產(chǎn)商，在下游如隆基、中環(huán)、晶澳等企業(yè)引領(lǐng)開啟新一輪擴(kuò)產(chǎn)潮之時(shí)，其自身業(yè)績也會(huì)隨之水漲船高。
11月9日，晶盛機(jī)電發(fā)布公告稱，公司收到中環(huán)協(xié)鑫五期項(xiàng)目第一批設(shè)備采購的中標(biāo)書，中標(biāo)金額合計(jì)14.25億元。
而三季報(bào)顯示，晶盛機(jī)電截至9月30日的未完成合同總計(jì)25.58億元。如此一來，加上此次中標(biāo)的14.25億元，晶盛機(jī)電在2019年的在手合同訂單有望突破40億元。
東吳證券研究所對此發(fā)表研報(bào)分析認(rèn)為，按照晶盛機(jī)電3個(gè)月光伏設(shè)備生產(chǎn)周期、3至5個(gè)月發(fā)貨后驗(yàn)收周期的常規(guī)流程來計(jì)算，現(xiàn)有的巨額訂單還會(huì)給其2020年的業(yè)績帶來高速增長。
除此之外，半導(dǎo)體業(yè)務(wù)也是晶盛機(jī)電的長期布局之一。晶盛機(jī)電曾在2017年10月與無錫市政府、單晶硅片龍頭中環(huán)股份簽訂了30億美元的半導(dǎo)體硅片合作框架，又于2019年9月再次增資。
到2019年10月，投資規(guī)模達(dá)6500億元的國家集成電路產(chǎn)業(yè)基金二期成立。東吳證券的研報(bào)認(rèn)為，半導(dǎo)體材料和設(shè)備將是該基金的支持重點(diǎn)，而晶盛機(jī)電目前已經(jīng)成為大硅片設(shè)備的絕對龍頭，未來將持續(xù)受益。
但晶盛機(jī)電也并不是沒有走過彎路。在光伏行業(yè)整體不景氣的2012年前后，晶盛機(jī)電開始涉足藍(lán)寶石領(lǐng)域，并在2016年的定向增發(fā)中募資超過8億元，投資了三個(gè)藍(lán)寶石相關(guān)項(xiàng)目。但在2019年年報(bào)中，其中兩個(gè)項(xiàng)目還需到2020年年底才能達(dá)到預(yù)計(jì)可使用狀態(tài)，而已建成項(xiàng)目在報(bào)告期內(nèi)虧損180余萬元。
