12月30日，新京報(bào)記者從堅(jiān)瑞沃能官方獲悉，堅(jiān)瑞沃能公布其債權(quán)人會(huì)議表決最終結(jié)果，《重整計(jì)劃草案》《出資人權(quán)益調(diào)整方案》兩項(xiàng)方案均獲會(huì)議高票通過；同時(shí)，西安中院批準(zhǔn)了堅(jiān)瑞沃能破產(chǎn)重整計(jì)劃。至此，堅(jiān)瑞沃能持續(xù)二十多個(gè)月的債務(wù)危機(jī)有望通過重整得以解決。
常德中興“接盤”
根據(jù)重整計(jì)劃，堅(jiān)瑞沃能擬通過轉(zhuǎn)增股份解決目前的債務(wù)危機(jī)。
12月10日，常德中興投資管理中心(有限合伙)(簡(jiǎn)稱“常德中興”)及其指定的財(cái)務(wù)投資人將以1億元的對(duì)價(jià)，有條件受讓堅(jiān)瑞沃能資本公積轉(zhuǎn)增股本形成的股份17.34億股，并收購堅(jiān)瑞沃能6.1億元債權(quán)類資產(chǎn)，共向堅(jiān)瑞沃能提供7.1億元資金。
中興投資作為重整后堅(jiān)瑞沃能的主要股東，將支持堅(jiān)瑞沃能重整后的經(jīng)營和管理。自2020年1月1日至2022年12月31日期間，堅(jiān)瑞沃能要實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤合計(jì)不低于3億元。
重整計(jì)劃中的經(jīng)營方案顯示，堅(jiān)瑞沃能的主要產(chǎn)品為磷酸鐵鋰電池，主要涉及動(dòng)力電池領(lǐng)域、儲(chǔ)能電池領(lǐng)域以及低速車領(lǐng)域。根據(jù)專家分析，上述領(lǐng)域?qū)α姿徼F鋰電池的應(yīng)用在未來幾年內(nèi)將愈加廣泛，并因此導(dǎo)致市場(chǎng)形成規(guī)模效應(yīng)，電池生產(chǎn)成本降低，進(jìn)一步使應(yīng)用磷酸鐵鋰電池的新能源車等產(chǎn)品的購置和維護(hù)使用成本下降，使市場(chǎng)形成良性循環(huán)。
鋰電藍(lán)海突圍
作為典型的頭部集中型行業(yè)，目前，鋰電池行業(yè)前幾名的企業(yè)將占據(jù)絕大部分的市場(chǎng)份額和盈利。高工產(chǎn)業(yè)研究院統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年前11月動(dòng)力電池裝機(jī)量約52.7GWh，其中裝機(jī)量排名前十企業(yè)合計(jì)約46.4 GWh，占比88%。堅(jiān)瑞沃能想要和寧德時(shí)代、比亞迪等頭部企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)幾乎沒有可能，但若是投身儲(chǔ)能、低速電動(dòng)車等相對(duì)“藍(lán)?！鳖I(lǐng)域，則具有一定的比較優(yōu)勢(shì)。
根據(jù)重整計(jì)劃公告內(nèi)容，堅(jiān)瑞沃能的主要產(chǎn)品為成本最低、安全性最好的小圓柱磷酸鐵鋰電池，隨著鋰電行業(yè)補(bǔ)貼的減少和消失，小圓柱磷酸鐵鋰電池?zé)o論在儲(chǔ)能、低速車還是物流車、大巴車上，都將成為最主流的鋰電池產(chǎn)品，具備廣闊的發(fā)展前景。
堅(jiān)瑞沃能方面認(rèn)為，鋰電池行業(yè)是典型的頭部集中型行業(yè)，行業(yè)前幾名的企業(yè)將占據(jù)絕大部分的市場(chǎng)份額和盈利。若要使堅(jiān)瑞沃能在鋰電池行業(yè)內(nèi)獲得良好發(fā)展，其產(chǎn)能必須躋身行業(yè)前列。因此，堅(jiān)瑞沃能將在現(xiàn)有產(chǎn)能基礎(chǔ)上增加生產(chǎn)線擴(kuò)張產(chǎn)能。
未來，堅(jiān)瑞沃能將承接深圳沃特瑪長期積累的客戶資源，并積極開發(fā)新客戶。截至目前，堅(jiān)瑞沃能已與多家客戶簽訂了相關(guān)業(yè)務(wù)合同，并與多家潛在客戶達(dá)成了初步合作意向，客戶領(lǐng)域涵蓋鐵塔基站、電網(wǎng)儲(chǔ)能、低速車等。此外，還將在保留既有客戶并將訂單常態(tài)化外，積極開發(fā)新客戶，爭(zhēng)取更高的市場(chǎng)份額。
債務(wù)重整以期自救
2019年以來，A股有不少公司通過債務(wù)重整方式展開自救，通過重整的公司主營業(yè)務(wù)仍將保留，并輕裝上陣。有不少業(yè)內(nèi)專家和案例證實(shí)，債務(wù)重整確實(shí)能讓企業(yè)產(chǎn)能價(jià)值實(shí)現(xiàn)重塑。
此前，堅(jiān)瑞沃能也曾享受動(dòng)力電池行業(yè)的紅利。但由于新能源汽車行業(yè)補(bǔ)貼退坡，以及子公司沃特瑪自身戰(zhàn)略決策失誤，擴(kuò)張速度過快，沃特瑪戰(zhàn)略聯(lián)盟模式弊端的顯現(xiàn)，最終導(dǎo)致堅(jiān)瑞沃能債務(wù)危機(jī)爆發(fā)，生產(chǎn)幾近停滯。
根據(jù)堅(jiān)瑞沃能的經(jīng)營計(jì)劃及盈利預(yù)測(cè)，公司重整完成后，上市公司預(yù)計(jì)將改善經(jīng)營并實(shí)現(xiàn)盈利。根據(jù)上市公司盈利預(yù)測(cè)，2020年至2022年，預(yù)計(jì)年均實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤約4億元。
有業(yè)內(nèi)人士表示，以堅(jiān)瑞沃能目前持續(xù)20多個(gè)月的債務(wù)危機(jī)來看，實(shí)屬“破釜沉舟”。破產(chǎn)重整、實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)聚焦，或許是目前其實(shí)現(xiàn)自救的一個(gè)良方，盈利計(jì)劃也將順理成章。
新京報(bào)記者 魏帥
