國內(nèi)硫酸鈷價格正經(jīng)歷一輪上漲。上海有色網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，1月2日，國內(nèi)硫酸鈷價格每噸上漲1000元，目前均價漲至每噸45500元，為一個多月以來新高。
需求方面，據(jù)證券時報報道，歐洲碳排放標準趨嚴，倒逼傳統(tǒng)車企電動化戰(zhàn)略提前實施，疊加特斯拉全球產(chǎn)能擴張，海外新能源汽車銷量有望加速增長，2019、2020、2021年動力電池領域鈷需求將達到1.5萬、2.0萬、2.8萬噸。
另外，受益于5G設備推廣以及手機電池容量提升，3C領域?qū)︹挼男枨笠矊⒈３置磕?000噸左右的增長。券商認為，當前鈷冶煉企業(yè)庫存處于近兩年來偏低位置，未來或有補庫需求。
銀河證券指出，多重利好驅(qū)動下，有色金屬行業(yè)未來的下游消費需求預期邊際改善，有色金屬行業(yè)有望迎來反彈行情，此外，目前新能源汽車上游資源鈷鋰價格皆已跌至底部附近，需求端歐洲德國等加大對新能源汽車的補貼額度，供應端澳洲鋰礦山相繼停產(chǎn)，而嘉能可旗下最大鈷礦也提前1個月關閉，在供需基本面邊際改善的情況下鈷鋰板塊已至較好的配置期。
華泰證券發(fā)文稱，嘉能可礦山停產(chǎn)將改善鈷供需平衡，預計2020年鈷礦供給將下降。測算大型礦山在11-12美元/磅的鈷價下難以盈利，當前鈷價已再度接近這一位置。需求方面，預計動力電池領域需求將因傳統(tǒng)車企電動化戰(zhàn)略提前、新車型提質(zhì)降本后消費者購置意愿增強而恢復快速增長；3C領域需求將受益于手機帶電量增長而止跌回暖，但復蘇幅度有限。綜合供需來看，判斷2020年鈷價將自底部上漲。
中信證券認為，受益于消費型鋰電池市場回暖，2019年底春節(jié)前備貨對鈷需求拉動顯著，疊加下游低庫存狀態(tài)，鈷價止跌反彈。2020年鈷行業(yè)供需格局改善趨勢明確，鈷價有望持續(xù)反彈至30-35萬元/噸位置，較2019年抬升20%。鈷行業(yè)公司同時受益于鈷價上漲帶來的營收增長和存貨升值，業(yè)績彈性大，2020年盈利有望大幅改善，繼續(xù)推薦寒銳鈷業(yè)和當升科技。
