近日，國內(nèi)多家鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈上市公司公布了2019年業(yè)績快報。電池中國網(wǎng)梳理發(fā)現(xiàn)，國內(nèi)多數(shù)鋰電池材料企業(yè)2019年業(yè)績增長不及預(yù)期，且大部分公司業(yè)績同比下滑。
據(jù)電池中國網(wǎng)梳理統(tǒng)計的23家鋰電池上游材料、礦產(chǎn)資源企業(yè)樣本中，有14家企業(yè)凈利潤出現(xiàn)下滑，占比超過總數(shù)一半，部分企業(yè)甚至出現(xiàn)虧損。電池中國網(wǎng)對比動力電池、鋰電池材料和鋰電設(shè)備各環(huán)節(jié)上市公司盈利情況來看，材料端整體盈利能力下滑最為嚴(yán)重。（動力電池、鋰電設(shè)備相關(guān)情況將在后續(xù)文章中報道。）
涉鋰電池材料部分上市公司2019年營業(yè)收入及凈利潤統(tǒng)計
新能源汽車財政補貼大幅退坡 下游需求疲軟
從下游需求來看，2019年受新能源汽車財政補貼大幅退坡影響，新能源汽車產(chǎn)銷均出現(xiàn)下滑，對動力電池需求有所減弱。動力電池應(yīng)用分會數(shù)據(jù)顯示，2019年我國新能源汽車動力電池裝機量為62.2GWh，同比僅增長9.3%，動力電池裝機量增速放緩，進而影響到對上游鋰電池材料、鋰鹽、鈷鹽，以及礦產(chǎn)資源的需求。
產(chǎn)能陸續(xù)釋放
另一方面，前幾年動力電池產(chǎn)業(yè)高速增長，也帶動了上游鋰電池材料投資增多，很多生產(chǎn)鋰電池材料的企業(yè)產(chǎn)能在去年陸續(xù)釋放。數(shù)據(jù)顯示，2019年我國鋰電池正極材料出貨量超過40萬噸，同比增長三成左右。其中，三元正極材料出貨量增長近四成；另外，磷酸鐵鋰、錳酸鋰等材料產(chǎn)量也有明顯提升。
產(chǎn)品價格不斷下降
市場供應(yīng)增多，但是下游需求疲軟，導(dǎo)致鋰電池材料價格快速下滑。如電池級碳酸鋰均價到2019年12月底已經(jīng)跌至5.1萬元/噸，較年初下降了近40%；磷酸鐵鋰報價也跌破5萬元關(guān)口，最低已下探至4.6萬元/噸?？焖傧禄匿囯姵夭牧蟽r格，使得材料企業(yè)的毛利率也大幅降低。道氏技術(shù)、當(dāng)升科技、容百科技、科恒股份、光華科技等三元前驅(qū)體或正極材料企業(yè)均表示，原材料價格波動較大、主營產(chǎn)品價格下滑，致使毛利率降低，影響到企業(yè)2019年度營業(yè)收入及利潤。
上游鋰、鈷資源端：贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)均在公告中指出，由于鋰精礦、鋰化工產(chǎn)品銷售價格較2018年同期相比有下降，影響了公司2019年凈利潤增長；寒銳鈷業(yè)表示，2019 年度，由于市場環(huán)境變化，鈷金屬價格同比大幅下跌，公司鈷產(chǎn)品毛利率降低，報告期內(nèi)公司凈利潤大幅下降。
事實上，2019年度，鋰電池材料價格都在下降。隔膜企業(yè)滄州明珠表示，由于鋰離子電池隔膜產(chǎn)品市場競爭激烈，公司產(chǎn)品銷量、銷售價格均較上年同期下降，同時由于產(chǎn)能未充分有效釋放，導(dǎo)致產(chǎn)品成本較高，盈利能力下降；星源材質(zhì)的業(yè)績也同樣受到“鋰離子電池行業(yè)降本壓力，隔膜產(chǎn)品價格下降”影響。不過，中材科技卻因增資收購湖南中鋰，使得報告期內(nèi)盈利水平大幅提升，但這僅是個例。
電解液方面，由于2018年已經(jīng)經(jīng)歷過“價格戰(zhàn)”，2019年電解液市場價格相對較為穩(wěn)定。新宙邦2019年度業(yè)績相對穩(wěn)定，但是同為電解液生產(chǎn)商的天賜材料卻因正極材料業(yè)務(wù)盈利不佳拖累業(yè)績。而另一電解液原料供應(yīng)商的多氟多，卻因“造車連累”，凈利潤下滑近7倍，虧損近4億元。
值得注意的是，生產(chǎn)鋰電池用高性能銅箔的嘉元科技和鋰電池新興導(dǎo)電材料——碳納米管導(dǎo)電材料的天奈科技，2019年度業(yè)績?nèi)员憩F(xiàn)良好。
盡管大部分鋰電池材料企業(yè)2019度營業(yè)收入和凈利潤都有受到“市場競爭激烈、產(chǎn)品銷量或價格下滑”影響，但有些企業(yè)業(yè)績受“其他因素”拖累也非常明顯。如當(dāng)升科技、容百科技2019年度部分客戶大幅計提應(yīng)收款項壞賬準(zhǔn)備，致使業(yè)績受到明顯影響；天齊鋰業(yè)則因“對SQM計提減值準(zhǔn)備”、為購買 SQM 股權(quán)新增貸款產(chǎn)生16.70 億元利息費用等，出現(xiàn)大幅虧損。磷酸鐵鋰材料生產(chǎn)商德方納米則比較幸運，因“獲得數(shù)額較大的政府補助”使得營收和凈利潤都維持正向增長。
