中國儲(chǔ)能網(wǎng)訊：日前，受到超預(yù)期財(cái)報(bào)支撐，特斯拉汽車股價(jià)大幅上漲突破15 0美元。次日，引起A股鋰電池概念股普漲。上周五，根據(jù)東方財(cái)富網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，鋰電池板塊整體上漲2 .38%。不過盡管板塊中33家鋰電池概念股上漲，但均未出現(xiàn)個(gè)股異動(dòng)表現(xiàn)。經(jīng)南都記者采訪獲悉，此番帶動(dòng)，最先受益的或?yàn)殡妱?dòng)車產(chǎn)業(yè)鏈上的關(guān)鍵零部件環(huán)節(jié)，其中鋰電池則是非常重要的部分。不過，特斯拉題材已大幅炒作過，目前市場跟風(fēng)意愿不強(qiáng)。
特斯拉再掀電動(dòng)車旋風(fēng)
美國電動(dòng)汽車制造商特斯拉8月7日盤后發(fā)布的財(cái)報(bào)顯示第二季度虧損3050萬美元，合每股虧損26美分，較去年同期虧損1.056億美元大幅收窄。公司當(dāng)季營收從去年同期的2670萬美元猛增至4.05億美元，增幅高達(dá)14倍。而令市場感到振奮的是，特斯拉主力車型M odel S當(dāng)季在北美市場的銷量再破紀(jì)錄，達(dá)到5150輛，遠(yuǎn)高于市場預(yù)期的4500輛。受此消息提振，特斯拉股價(jià)在7日盤后交易時(shí)段大漲14%。而在8月8日早盤，特斯拉股價(jià)一度上漲至157美元，歷史上首次突破150美元。今年以來的累計(jì)漲幅已超過350%。
受此消息震動(dòng)，國內(nèi)電動(dòng)車產(chǎn)業(yè)再一次華麗麗地進(jìn)入人們視線，同時(shí)也在A股市場上泛起層層漣漪。而實(shí)際上，今年以來的A股電動(dòng)車相關(guān)股票行情可以說就是被特斯拉帶起來的。投資證券評(píng)論人、私募人士阮一飛接受南都記者采訪時(shí)如是表示。
不過國內(nèi)電動(dòng)車產(chǎn)業(yè)與美國電動(dòng)車產(chǎn)業(yè)有著不同的特點(diǎn)，對(duì)于股市投資者來說需要“擦亮眼睛”，辨別清楚此電動(dòng)車產(chǎn)業(yè)與彼電車產(chǎn)業(yè)之間的區(qū)別?！疤厮估氖袌霾呗允菑母叨饲腥?，選擇對(duì)價(jià)格不敏感的消費(fèi)群體入手，取得了成功。而中國目前的電動(dòng)車市場則走的是低端普及路線，而低端市場消費(fèi)者對(duì)價(jià)格敏感”。中國電子[3.50%]信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究院、賽迪顧問[-1.72%]股份有限公司投資部總經(jīng)理吳輝接受南都記者采訪時(shí)表示，中國電動(dòng)車企業(yè)需要做的就是在提升電動(dòng)車性能的同時(shí)要降低成本，而降低成本顯得更為重要。
對(duì)國內(nèi)電動(dòng)車產(chǎn)業(yè)來講，特斯拉的成功相當(dāng)于給國內(nèi)疲軟的電動(dòng)車市場打了一支“興奮劑”，讓從業(yè)者看到了產(chǎn)業(yè)化的曙光。但是，國內(nèi)電動(dòng)車真正的產(chǎn)業(yè)化還有待于電池性能的提升和成本的降低，而這將是一個(gè)長期的過程。南都記者多方采訪得到的共同看法是，電動(dòng)車產(chǎn)業(yè)是一定能夠發(fā)展起來的，產(chǎn)業(yè)化只是時(shí)間的問題，業(yè)內(nèi)多認(rèn)為在5-10年之間。
市場跟風(fēng)意愿不強(qiáng)
該行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)正逐步完善。阮一飛補(bǔ)充說，從鋰電池制造、傳動(dòng)裝置制造、發(fā)動(dòng)機(jī)研制到整車制造，還有配套的充電樁、充電設(shè)備制造等都發(fā)展迅速，特別是鋰電池這塊，不少技術(shù)已經(jīng)達(dá)到國際先進(jìn)水平，像大東南[0.00% 資金 研報(bào)]的一款鋰電池薄膜，就比美國杜邦的更耐高溫。
而新能源汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展中，吳輝的觀點(diǎn)是，“先受益的將是產(chǎn)業(yè)鏈上的關(guān)鍵零部件環(huán)節(jié)。如上游的電池、電機(jī)和電控將先于整車企業(yè)而受益。而所謂的商機(jī)也將率先出現(xiàn)在此關(guān)鍵零部件環(huán)節(jié)中?！蹦壳?，除了傳統(tǒng)汽車企業(yè)在進(jìn)入新能源汽車產(chǎn)業(yè)之外，大量的非汽車產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)也是躍躍欲試，比如很多動(dòng)力電池企業(yè)也嘗試生產(chǎn)電動(dòng)車，而如果國家對(duì)新能源汽車生產(chǎn)牌照放開，將會(huì)出現(xiàn)一些與傳統(tǒng)汽車思維不一樣的新進(jìn)入者。
在今年這一波特斯拉股價(jià)暴漲影響下，江蘇國泰[0.00% 資金 研報(bào)]、億緯鋰能[0.00% 資金 研報(bào)]、均勝電子[0.00% 資金 研報(bào)]等鋰電池概念股曾有短短數(shù)個(gè)交易日連漲超50%的壯舉。不過值得一提的是，在特斯拉持續(xù)不斷創(chuàng)出股價(jià)新高的同時(shí)，A股鋰電池概念股并沒持續(xù)大幅上揚(yáng)。而基金對(duì)鋰電池概念股的熱情也表現(xiàn)出較大的差異。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，基金二季度重倉26只鋰電池概念股，合計(jì)持股市值高達(dá)82億元。其中39只基金二季度重倉上汽集團(tuán)[0.00% 資金 研報(bào)]，期末持股市值達(dá)35億元位居榜單首位；19只基金二季度重倉德賽電池[0.00% 資金 研報(bào)]，期末持股市值12.19億元位居榜單次席；12只基金二季度重倉復(fù)星醫(yī)藥[0.00% 資金 研報(bào)]，期末持股市值12 .07億元位居榜單第三位。而與此同時(shí)，還有多達(dá)37只個(gè)股二季度無一基金重倉。
而分析原因，則主要在于鋰電池業(yè)務(wù)在主營業(yè)務(wù)的比重區(qū)別較大，因此個(gè)股股價(jià)對(duì)特斯拉效應(yīng)的反應(yīng)也有較大差別。如上汽集團(tuán)、復(fù)星醫(yī)藥這類有鋰電概念的個(gè)股，其股價(jià)對(duì)鋰電的反應(yīng)必然不如億緯鋰能、欣旺達(dá)[0.00% 資金 研報(bào)]等這類以鋰電為主營業(yè)務(wù)的個(gè)股那么劇烈。因此“特斯拉旋風(fēng)”所到之處也并非所有鋰電池概念股都會(huì)“雞犬升天”。比如，上周五就有18只鋰電池概念股下跌。
某證券公司特約研究員總監(jiān)韓儀(化名)接受南都記者采訪時(shí)表示，“從總體情況來看，國內(nèi)的相關(guān)鋰電池概念沒有跟隨特斯拉股價(jià)表現(xiàn)的改變而有明顯的異動(dòng)。”比如上周五，通過東方財(cái)富網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，鋰電池板塊整體上漲2.38%。盡管在漲跌幅板塊中排行第7。但在上漲的33家鋰電池概念股中，僅有5只個(gè)股漲幅超過3%。而且還有18只個(gè)股顯現(xiàn)下跌。
而某證券公司江南機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)部營銷總監(jiān)劉先生觀察鋰電池概念股行情后認(rèn)為，整體板塊的表現(xiàn)平平，相關(guān)個(gè)股均沒有異動(dòng)，“這說明特斯拉概念對(duì)A股的刺激效應(yīng)在減退。另一方面，特斯拉題材的炒作不是從現(xiàn)在開始的，提前大幅炒作過一波了。”劉先生認(rèn)為，這些股票都已經(jīng)提前體現(xiàn)了利好，而且從估值的角度看，這些相關(guān)概念的股票很多在中小板和創(chuàng)業(yè)板里都不便宜，隨著成長股的退潮，在這種情況下市場跟風(fēng)意愿不強(qiáng)。
多數(shù)個(gè)股估值偏高
生易投資總經(jīng)理莫小城接受南都記者采訪時(shí)表示，值得注意的是新能源汽車包括比亞迪[0.00% 資金 研報(bào)]在內(nèi)的A股受特斯拉創(chuàng)新高的影響，或維持盤升的態(tài)勢(shì)。
比亞迪股價(jià)今年以來從20元附近上漲至35元附近，還曾上升至接近40元。吳輝認(rèn)為，比亞迪是電動(dòng)車企業(yè)的明星，也是在電動(dòng)車領(lǐng)域投入最大的企業(yè)，其涵蓋了動(dòng)力電池和電動(dòng)汽車完善的產(chǎn)業(yè)鏈，另外，其在各地的新能源汽車示范運(yùn)營也取得了不錯(cuò)的成果，如果新能源汽車產(chǎn)業(yè)化發(fā)展，比亞迪應(yīng)該是最先受益的。
而在相關(guān)概念個(gè)股中，比較有代表性的應(yīng)屬金瑞科技[0.00% 資金 研報(bào)]、億緯鋰能、德賽電池等。這些個(gè)股前期資金介入明顯，反映了投資者對(duì)公司往后業(yè)績的預(yù)期。根據(jù)同花順[0.00% 資金 研報(bào)]ifind顯示，金瑞科技中報(bào)報(bào)告期內(nèi)機(jī)構(gòu)持股數(shù)量合計(jì)、機(jī)構(gòu)持股比例合計(jì)分別為52500000股、超過32%；億緯鋰能分別為83283843股、接近54%；而德賽電池分別表現(xiàn)為95769540股、接近70%。
對(duì)于金瑞科技，莫小城認(rèn)為，從價(jià)值角度上看，“股價(jià)估值優(yōu)勢(shì)并不是很明顯，如果今年凈利潤增長率跟不上的話，股價(jià)難以持續(xù)走強(qiáng)。”據(jù)了解，該公司中報(bào)預(yù)告顯示業(yè)績預(yù)增。而億緯鋰能目前沒有很大的估值優(yōu)勢(shì)，需要時(shí)間去消化。
特斯拉概念初期炒作的龍頭就是德賽電池。上述劉先生提醒說，從三月份進(jìn)入主升浪以來，很多基金都把它作為必配的鋰電池概念的股票。而其股價(jià)亦表現(xiàn)十分良好，今年以來從30元上漲至65元附近，曾一度沖高至73.9元。不過，就在特斯拉股價(jià)再創(chuàng)新高時(shí)，德賽電池表現(xiàn)并不理想，8月8日下跌，8月9日小幅上升。而中信證券[0.00% 資金 研報(bào)]分析師孔浩接受南都記者采訪時(shí)表示，德賽電池是真正的鋰電池公司，其擁有核心競爭力。
而從中長期行業(yè)深度發(fā)展需求的角度看，莫小城認(rèn)為，“市場需求的增長，將帶來業(yè)績的提升，特別是主營業(yè)務(wù)中鋰電池貢獻(xiàn)利潤占比較大的公司，可做持續(xù)跟蹤?！?/span>
