隨著復(fù)工復(fù)產(chǎn)的推進(jìn)，5G作為新基建的七大重點(diǎn)工程和方向之一，在近期重要會(huì)議中屢被提及，產(chǎn)業(yè)將加速推進(jìn)。
分析人士認(rèn)為，目前正處于5G中上游產(chǎn)業(yè)初始景氣上行周期，除了關(guān)注相關(guān)零部件、網(wǎng)絡(luò)傳輸設(shè)備等的放量和升級(jí)換代帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)外，5G的場(chǎng)景應(yīng)用需求的釋放也將帶來(lái)長(zhǎng)期的增量空間。
事件驅(qū)動(dòng) 國(guó)家力推5G、數(shù)據(jù)中心及應(yīng)用
3月4日，中央政治局會(huì)議上再次強(qiáng)調(diào)要把復(fù)工復(fù)產(chǎn)與擴(kuò)大內(nèi)需結(jié)合起來(lái)，要加快推進(jìn)國(guó)家規(guī)劃已明確的重大工程和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，加快5G網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)中心等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進(jìn)度。會(huì)議指出，要加大公共衛(wèi)生服務(wù)，應(yīng)急物資保障領(lǐng)域投入，加快5G網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)中心等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進(jìn)度，要注重調(diào)動(dòng)民間投資積極性。
數(shù)據(jù)中心和5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)是新基建的兩個(gè)重要方向。新基建一詞源自于2018年底中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議，會(huì)議指出未來(lái)需要加大5G基站建設(shè)、特高壓、城際高速鐵路和城市軌道交通、新能源汽車(chē)充電樁、大數(shù)據(jù)中心、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。新基建其“穩(wěn)投資”作用在當(dāng)前特殊的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下尤為重要。近期中共中央以及國(guó)務(wù)院多部委一系列舉措表明推進(jìn)新基建決心十分堅(jiān)決，多次召開(kāi)會(huì)議要求通信行業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，加快推進(jìn)新基建建設(shè)進(jìn)度。
工信部2月22日召開(kāi)會(huì)議，要求基礎(chǔ)電信企業(yè)要及時(shí)評(píng)估疫情影響，制定和優(yōu)化5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)計(jì)劃，加快5G特別是獨(dú)立組網(wǎng)建設(shè)步伐，切實(shí)發(fā)揮5G建設(shè)對(duì)“穩(wěn)投資”、帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的積極作用。
行業(yè)動(dòng)向 5G建設(shè)進(jìn)度有望超預(yù)期
當(dāng)前市場(chǎng)擔(dān)憂(yōu)疫情會(huì)影響5G年初招標(biāo)，以及供應(yīng)鏈供貨周期延長(zhǎng)，從而對(duì)全年5G建設(shè)進(jìn)度產(chǎn)生較大影響。目前通信行業(yè)在頂層協(xié)調(diào)部署下，產(chǎn)業(yè)鏈正在快速?gòu)?fù)工復(fù)產(chǎn)，供應(yīng)鏈之間的協(xié)同作用加強(qiáng)。
從運(yùn)營(yíng)商角度來(lái)看，目前三大運(yùn)營(yíng)商全年計(jì)劃建設(shè)55萬(wàn)基站，預(yù)計(jì)全年建設(shè)進(jìn)度有可能超市場(chǎng)預(yù)期。2月21日中國(guó)聯(lián)通召開(kāi)全國(guó)疫情期間投資建設(shè)工作推進(jìn)視頻會(huì)，明確要求各省公司突出重點(diǎn)、加快5G建設(shè)，上半年與中國(guó)電信力爭(zhēng)完成47個(gè)地市、10萬(wàn)基站的建設(shè)任務(wù)，預(yù)計(jì)前三季度與電信合作完成25萬(wàn)站建設(shè)，比原計(jì)劃提前一個(gè)季度。中國(guó)移動(dòng)則于2月29日表示，2020年 “建設(shè)30萬(wàn)個(gè)5G基站”的目標(biāo)不會(huì)變，今年將在全國(guó)地級(jí)以上城市建設(shè)5G網(wǎng)絡(luò)。
“政治局和部委多次強(qiáng)調(diào)推動(dòng)和加快5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，未來(lái)5G規(guī)模建設(shè)確定性高，更重要的是，產(chǎn)業(yè)進(jìn)程有望加速，5G應(yīng)用將加速發(fā)展。5G對(duì)于拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)意義重大，一方面作為科技新基建起到穩(wěn)投資的直接拉動(dòng)作用，另一方面5G將與垂直行業(yè)緊密結(jié)合，催生大量5G新應(yīng)用，間接帶動(dòng)更大的信息消費(fèi)需求?！碧祜L(fēng)證券認(rèn)為，疫情影響下，國(guó)家-工信部-運(yùn)營(yíng)商有望陸續(xù)出臺(tái)指導(dǎo)政策和落地規(guī)劃，全年看，5G產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)展有望超預(yù)期，同時(shí)5G應(yīng)用有望在政策支持下迎來(lái)發(fā)展新機(jī)遇。
投資機(jī)會(huì) 5G網(wǎng)絡(luò)+5G應(yīng)用產(chǎn)業(yè)鏈
天風(fēng)證券建議,從5G網(wǎng)絡(luò)+5G應(yīng)用產(chǎn)業(yè)鏈兩大主線把握投資機(jī)會(huì)。
5G網(wǎng)絡(luò)方面，主設(shè)備：中興通訊、烽火通信;光模塊：中際旭創(chuàng)、新易盛、華工科技、博創(chuàng)科技、太辰光、天孚通信、光迅科技;PCB/覆銅板：深南電路、生益科技、滬電股份;天線/濾波器：科創(chuàng)新源、世嘉科技、通宇通訊、武漢凡谷;通信配套設(shè)備：意華股份、新雷能;光纖光纜：亨通光電、中天科技、通鼎互聯(lián)。
5G應(yīng)用及基礎(chǔ)設(shè)施方面，云視頻：
億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)、會(huì)暢通訊、夢(mèng)網(wǎng)集團(tuán)、二六三、齊心集團(tuán);MCN：立昂技術(shù)、三維通信;物聯(lián)網(wǎng)：移遠(yuǎn)通信、移為通信、廣和通、有方科技、拓邦股份、和而泰、高新興、宜通世紀(jì);交換機(jī)/路由器：星網(wǎng)銳捷、紫光股份、深信服;IDC&CDN：寶信軟件、光環(huán)新網(wǎng)、南興股份、奧飛數(shù)據(jù)、佳力圖、英維克、數(shù)據(jù)港、科華恒盛、鵬博士、網(wǎng)宿科技、城地股份。
東方證券認(rèn)為，當(dāng)前云計(jì)算與5G共振，通信板塊存在諸多投資機(jī)遇，以云計(jì)算和5G為代表的新基建投資機(jī)遇將成為2020年的重要投資主線。其中，在5G板塊中，其建議關(guān)注主設(shè)備子板塊：中興通訊、烽火通信;天饋?zhàn)影鍓K：通宇通訊、世嘉科技;光模塊子板塊：中際旭創(chuàng)、華工科技、新易盛;基站配套板塊：英維克。
國(guó)信證券主推主設(shè)備中興通訊，當(dāng)前時(shí)點(diǎn)重點(diǎn)推薦光器件中際旭創(chuàng)、博創(chuàng)科技、華工科技等。
