近期，我們總是能頻頻聽到這樣的聲音：政策超預期，鋰電池行業(yè)或迎爆發(fā)式增長；特斯拉電動汽車實現(xiàn)盈利，鋰電池概念股再起風云；某些技術獲重大突破，鋰電池概念集體狂舞；重大會議召開在即，鋰電池概念板塊又將受益上漲等，諸如此類的利好消息“絡繹不絕”。機構煽風，游資點火，兩者輪番接力，其實都只是在提前“透支”著鋰電產(chǎn)業(yè)的發(fā)展前景而已。這種炒作幾時才能休？
過度炒作
二季度以來，大洋彼岸的特斯拉電動車憑借其夸張炫目、極具科幻感的造型以及超越現(xiàn)在所有其他型號電動車的續(xù)航里程，受到了全球消費者的追捧，賺足了資本市場的吆喝。此外，其老板Elon Musk更是憑借其“創(chuàng)意”，成為繼蘋果公司的喬布斯之后，又一個得到全球消費者膜拜的人。
在經(jīng)濟下行的背景下，作為兼具節(jié)能環(huán)保和拉動經(jīng)濟增長的主導行業(yè)之一，新能源汽車再次引起我國的關注，而特斯拉的成功讓我國對新能源汽車重新燃起了希望。
特斯拉概念之風，也攪動著我國的鋰電池板塊，使得鋰電池概念股強勢爆發(fā)。5月29日，鋰電池板塊領漲兩市，萬向錢潮(6.65, 0.01, 0.15%)(000559.SZ)、金瑞科技(10.02, -0.22, -2.15%)(600390.SH)、科力遠(25.48, -0.52, -2.00%)(600478.SH)、億緯鋰能(35.260, -0.80, -2.22%)(300014.SZ)、比亞迪(41.92, 0.21, 0.50%)(002594.SZ)等5股集體漲停。
7月3日、4日，科技部網(wǎng)站陸續(xù)公布了兩條利好消息：一是“高安全性動力電池用功能隔膜的技術開發(fā)”項目已建成一條年產(chǎn)300萬平方米陶瓷功能隔膜試驗線，并形成了生產(chǎn)能力；二是六氟磷酸鋰非氫氟酸制備工藝獲得突破，并建成了國內外首條100噸試驗生產(chǎn)線。
受此利好提振，鋰電池板塊在7月4日當天大放異彩，出現(xiàn)了繼5月29日之后的又一次漲停潮。板塊內54只個股實現(xiàn)上漲，占板塊內成份股比例為94.74%，其中11只個股漲停，一時令市場唏噓不已。
江蘇常熟電動車研究所所長沙永康對《新產(chǎn)業(yè)》表示，鋰電池屬于新興行業(yè)，尤其是新能源汽車用鋰電池大多還是處于研發(fā)試驗階段，離正式投產(chǎn)尚早，應用推廣還需要很長一段時間，所以目前還是游資短期的概念炒作為主，風險依然很大。
沙永康還提醒說，不能太迷信特斯拉電動車，關鍵還要看這兩年其在市場上的實踐考驗。
“事實上，上半年二級市場的炒作有點過了，這和鋰電池產(chǎn)業(yè)本身的業(yè)績表現(xiàn)有很大出入?！币晃徊辉敢馔嘎缎彰娜虒τ浾叻治觯娊赓|、隔膜、正負極材料等上游材料廠商在今年上半年的業(yè)績表現(xiàn)并不理想，銷量和毛利率都在下降，總體產(chǎn)能過剩。
該券商透露，二級市場的炒作是基于對新能源汽車市場開啟的高期望。如果從長遠看，這種炒作與鋰電行業(yè)是相符的，因為新能源汽車市場總有一天會開啟?！爸皇乾F(xiàn)在，鋰電行業(yè)還處于等待新市場來臨的前期階段?！?
市場開發(fā)緩慢
高工鋰電產(chǎn)業(yè)研究所的數(shù)據(jù)顯示：2013年我國鋰電池應用市場總規(guī)模預計將達328億元，同比增長21.5%。其中消費類電子產(chǎn)品市場規(guī)模為241.5億元，仍然占據(jù)著鋰電池應用市場70%以上的比例。而今年電動自行車、純電動車和混合動力用的鋰電池市場規(guī)模，僅僅只有56億元。到2016年，電動車用鋰電池才能達到200億元的市場規(guī)模。
此外，萬眾期待的2013版新能源汽車補貼政策至今尚未出臺，在一定程度上令車企進退失據(jù)，讓相關電池廠商受挫，也延緩了我國新能源汽車市場的開啟。作為新能源汽車的核心——動力電池技術在路徑選擇上，也一直存在爭議。那些跟隨政策迎風起舞的企業(yè)們，往往高估了政策效力，低估了技術突破的難度，最終只能為政策糾偏埋單。
對政策的高預期，以及受下游巨大市場的誘惑，鋰電相關企業(yè)紛紛加碼投資鋰電產(chǎn)業(yè)，“大干快上”鋰電池項目，形成我國現(xiàn)階段產(chǎn)能過剩的局面。但是，消費類產(chǎn)品用鋰電池增長需求趨緩，低速電動車鋰電池市場不溫不火，都不能快速消化過剩的產(chǎn)能。
儲能和動力鋰電池在政策影響下，釋放需求更是需要一個很長的過程。
上述券商認為，充電和換電模式?jīng)]確定、電池的能量密度有待提高、行業(yè)的基本標準體系沒有定下來等也是新能源汽車這一最大的應用市場沒有打開的重要因素?！颁囯姵卦谛履茉雌嚿系挠昧渴窍M類電子產(chǎn)品應用的上百倍乃至上千倍?？上攵?，新能源汽車市場一旦打開，將給鋰電池相關產(chǎn)業(yè)帶來爆發(fā)式的增長。到時候，供需矛盾也將會得到有效解決。”
鋰電相關企業(yè)往往高估政策效力，低估技術突破的難度，最終只能為政策糾偏埋單。
鋰電池技術專家顏競則認為，當前最關鍵的問題還在于技術不夠成熟，而且政府補貼不應該在低技術重復建設的生產(chǎn)端，而應該在前期的研發(fā)階段。“應該鼓勵真正的技術創(chuàng)新，少鼓勵把別人的東西拿過來‘抄’的行為?！?
在大家都急切地希望國內新能源汽車應用市場能盡快打開之時，海通開元投資(4.81, 0.06, 1.26%)公司的投資經(jīng)理陳策卻表示了他的擔憂：我國的相關產(chǎn)業(yè)鏈可能暫時還不能配合即將打開的新能源汽車市場需求。
“如果新能源汽車市場爆發(fā)速度過快，估計我國現(xiàn)有的國產(chǎn)電池材料和技術程度都還不能跟上大批量生產(chǎn)的步伐。如果市場起來得慢些，反而會給鋰電配套產(chǎn)業(yè)一個緩沖的時間?！标惒哌€建議，對于有廣闊成長空間的鋰電池行業(yè)，可以長期關注其中的投資機會。
(文章來源：新產(chǎn)業(yè)，作者：羅葛妹)
