持續(xù)十多年高速飛奔的中國(guó)新能源汽車(chē)市場(chǎng)，再次等來(lái)一支興奮劑。
3月31日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議確定，將新能源汽車(chē)購(gòu)置補(bǔ)貼和免征購(gòu)置稅政策延長(zhǎng)2年，至2022年底。新能源汽車(chē)概念股4月1日應(yīng)聲高開(kāi)高走，力帆股份、繼峰股份、大東方、方正電機(jī)漲停等股票漲超6%，眾泰汽車(chē)漲超4%。
全國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)信息聯(lián)席會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)崔東樹(shù)表示，該政策對(duì)確保中國(guó)新能源車(chē)的世界領(lǐng)先局面有較好的促進(jìn)作用，對(duì)未來(lái)的中國(guó)新能源市場(chǎng)持續(xù)增長(zhǎng)有很好的貢獻(xiàn)。乘聯(lián)會(huì)預(yù)計(jì)，新能源補(bǔ)貼持續(xù)政策的實(shí)施會(huì)拉動(dòng)2020年新能源汽車(chē)產(chǎn)量達(dá)到160萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)23%。
新能源汽車(chē)免征購(gòu)置稅政策自2014年開(kāi)始實(shí)施，2017年宣布延期一次，原計(jì)劃截止日期為2020年12月31日。對(duì)此，中國(guó)電動(dòng)汽車(chē)百人會(huì)副理事長(zhǎng)曾表示，中國(guó)新能源汽車(chē)行業(yè)需要一個(gè)穩(wěn)定的環(huán)境，“別一點(diǎn)點(diǎn)擠牙膏”。
政策推動(dòng)的“黃金十年”
回顧中國(guó)新能源汽車(chē)發(fā)展的“黃金十年”，政策推動(dòng)發(fā)揮了巨大力量。
2009年，中國(guó)扶持新能源汽車(chē)發(fā)展，2010年開(kāi)始提供財(cái)政補(bǔ)貼。在補(bǔ)貼激勵(lì)下，2015年中國(guó)成為全球最大的新能源汽車(chē)市場(chǎng)，與歐洲和美國(guó)相比占絕對(duì)領(lǐng)先地位。
2017年起，新能源汽車(chē)補(bǔ)貼政策一年一調(diào)，補(bǔ)貼門(mén)檻也不斷提高。按照計(jì)劃，新能源汽車(chē)補(bǔ)貼將在2020年后全部退出。這意味著相關(guān)部門(mén)想借此讓新能源汽車(chē)從政策驅(qū)動(dòng)逐步向市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)變。
2019年是新能源汽車(chē)補(bǔ)貼退坡幅度最大的一年，退坡幅度超出行業(yè)預(yù)期。中國(guó)電動(dòng)汽車(chē)百人會(huì)副理事長(zhǎng)董揚(yáng)今年1月表示，經(jīng)測(cè)算，2019年補(bǔ)貼退坡幅度達(dá)75%，此前幾年的下滑幅度僅約20%。
在補(bǔ)貼退坡的同時(shí)，為了促進(jìn)新能源汽車(chē)市場(chǎng)的延續(xù)發(fā)展，新能源汽車(chē)積分考核政策同步“上線”。
2017年9月，《乘用車(chē)企業(yè)平均燃料消耗量與新能源汽車(chē)積分并行管理辦法》正式發(fā)布，該方案對(duì)傳統(tǒng)能源乘用車(chē)年度生產(chǎn)量或進(jìn)口量達(dá)到3萬(wàn)輛以上的車(chē)企，從2019年開(kāi)始設(shè)定新能源汽車(chē)積分考核，2019年和2020年積分合并考核，新能源汽車(chē)積分比例要求分別為10%、12%。
按照規(guī)定，如果新能源汽車(chē)積分不達(dá)標(biāo)或油耗積分無(wú)法清零，車(chē)企需額外購(gòu)買(mǎi)積分。如果一家企業(yè)的燃油車(chē)年產(chǎn)量100萬(wàn)輛，以10%的新能源積分比例計(jì)算，積分需達(dá)到10萬(wàn)分。如果該車(chē)企電動(dòng)汽車(chē)產(chǎn)品每輛可獲3分，那么2019年其新能源汽車(chē)需至少生產(chǎn)3.3萬(wàn)輛。
但補(bǔ)貼退坡和新能源汽車(chē)積分考核并沒(méi)有形成良好的接續(xù)。2019年11月，中國(guó)汽車(chē)技術(shù)研究中心數(shù)據(jù)資源中心副總工程師趙東昶表示，如果按過(guò)去10年補(bǔ)貼平均值測(cè)算，每輛新能源乘用車(chē)補(bǔ)貼價(jià)格約1.5萬(wàn)元。若每輛車(chē)可獲3個(gè)積分，單個(gè)積分要提升至5000元，是當(dāng)前單價(jià)的數(shù)倍。
因此，在新能源汽車(chē)毛利為負(fù)的情況下，車(chē)企會(huì)更多地考慮購(gòu)買(mǎi)積分而不是擴(kuò)大電動(dòng)車(chē)生產(chǎn)規(guī)模。2019年下半年開(kāi)始，中國(guó)電動(dòng)車(chē)生產(chǎn)商生產(chǎn)收縮以減少虧損，行業(yè)增長(zhǎng)近乎停滯。受補(bǔ)貼退坡和市場(chǎng)大勢(shì)疊加影響，新能源汽車(chē)銷(xiāo)量首次同比下滑，下跌4%至120.6萬(wàn)輛。
倒逼車(chē)企加速電動(dòng)化
補(bǔ)貼退坡的背后，是新能源汽車(chē)市場(chǎng)發(fā)展難以避開(kāi)的盈利瓶頸。補(bǔ)貼幫助車(chē)企平抑了終端售價(jià)，進(jìn)一步打開(kāi)市場(chǎng)。但是，當(dāng)車(chē)企降成本的節(jié)奏不能與補(bǔ)貼調(diào)整相匹配時(shí)，補(bǔ)貼退坡勢(shì)必明顯沖擊新能源汽車(chē)企業(yè)的利潤(rùn)。
業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，2020年壓力巨大，僅靠積分制度難以維持新能源汽車(chē)市場(chǎng)增長(zhǎng)。2020年，在疫情與補(bǔ)貼滑坡的多重夾擊下，中國(guó)新能源車(chē)市場(chǎng)2月遭遇“八連跌”，同比下滑近七成，銷(xiāo)量?jī)H1.29萬(wàn)輛。
2019年，中國(guó)新能源汽車(chē)龍頭企業(yè)比亞迪遭遇首年?duì)I收下滑，營(yíng)收同比下降1.78%，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)同比下滑42.03%。比亞迪方面表示，利潤(rùn)大幅下滑是行業(yè)及政策變化以及研發(fā)費(fèi)用上升導(dǎo)致。中國(guó)電動(dòng)汽車(chē)百人會(huì)副理事長(zhǎng)董揚(yáng)認(rèn)為，新能源車(chē)企虧損生產(chǎn)的狀況至少還會(huì)持續(xù)2-3年。
在中國(guó)市場(chǎng)之外，以德國(guó)為首的歐洲國(guó)家也在猛然加大電動(dòng)化攻勢(shì)。
今年1月，歐洲市場(chǎng)的新能源汽車(chē)銷(xiāo)量超越中國(guó)，與中國(guó)去年7月-9月的銷(xiāo)量持平。2月，德國(guó)新能源車(chē)銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)141.4%達(dá)1.65萬(wàn)輛，市場(chǎng)份額提高至6.9%。2019年全年，德國(guó)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)50%至10.9萬(wàn)輛，創(chuàng)下全球最高的增量。相比之下，同期中國(guó)新能源車(chē)銷(xiāo)量下滑4%，美國(guó)下滑10%。
崔東樹(shù)表示，若中國(guó)新能源補(bǔ)貼按計(jì)劃退坡，中國(guó)新能源汽車(chē)市場(chǎng)很可能出現(xiàn)萎縮，歐洲可能取代中國(guó)成為最大的新能源汽車(chē)市場(chǎng)。
東吳證券指出，國(guó)內(nèi)疫情緩解以及政策落地有望進(jìn)一步提振銷(xiāo)量，以中國(guó)和歐洲為首通過(guò)補(bǔ)貼及排放考核的雙管齊下，將倒逼車(chē)企加速電動(dòng)化，預(yù)計(jì)2025年全球滲透率將達(dá)到16-17%。
