單晶硅龍頭隆基股份(601012)正在產(chǎn)能擴張的道路上加速奔跑。1月2日晚間，隆基股份公告稱，2019年12月31日，公司與云南省楚雄州、祿豐縣簽訂項目投資協(xié)議，在楚雄新增投資建設年產(chǎn)20GW單晶硅片項目（下稱三期項目）達成合作意向。
需要指出的是，隆基股份與楚雄州淵源頗深，2016年12月，雙方簽訂了楚雄年產(chǎn)10GW單晶硅片建設項目（一期項目）投資協(xié)議，2018年4月，隆基股份又與楚雄州、祿豐縣簽訂了楚雄年產(chǎn)10GW單晶硅片建設項目（二期項目）投資協(xié)議，目前兩期項目均已實施。
對于三期項目即將開建的原因，隆基股份稱是由于“戰(zhàn)略發(fā)展需求”，并且該項目緊臨楚雄一期、二期單晶硅片項目所在地。按照計劃，隆基股份將新設項目公司作為三期項目的投資運營和主體，投資額約20億元（含流動資金）。
隆基股份之所以對楚雄青睞有加，與當?shù)氐牡乩項l件有關。當?shù)靥柲苜Y源豐富、水力發(fā)電量富足，工業(yè)硅產(chǎn)量居國內(nèi)前列，具備發(fā)展高效單晶光伏全產(chǎn)業(yè)鏈得天獨厚的條件。協(xié)議顯示，上述合作方還將根據(jù)市場情況適時啟動續(xù)建四期年產(chǎn)20GW單晶硅片項目。
針對三期項目的意義，隆基股份認為，這符合公司未來產(chǎn)能規(guī)劃的戰(zhàn)略需要，項目投產(chǎn)后有利于公司進一步提升高效單晶硅片產(chǎn)能，搶抓單晶市場發(fā)展機遇，不斷提高單晶市場份額。
事實上，從近年趨勢來看，行業(yè)的競爭格局逐漸明朗，單晶主導未來光伏市場的格局正在形成。由于單晶硅片與多晶硅片成本差距不斷縮小以及光電轉(zhuǎn)化效率方面的優(yōu)勢等原因，單晶硅片的市場份額逐年提高，下游對高效單晶產(chǎn)品需求也快速增長。
根據(jù)PV InfoLink機構(gòu)統(tǒng)計，單晶市場占有率在2017年加速提升，2017年單晶國內(nèi)市場占有率提升至36%，全球市場占比達27%；2018年的市占率已接近50%，同時，2019年將全面超過多晶，實現(xiàn)約60%的市場占有率。
記者注意到，在此背景下，以單晶硅片的生產(chǎn)和銷售為主業(yè)的楚雄隆基在2019年實現(xiàn)了業(yè)績的快速爬升。2018年，楚雄隆基的全年營收為17.64億元，凈利潤還只有700.62萬元；到了2019年上半年，楚雄隆基的期內(nèi)營收達22.28億元，實現(xiàn)凈利潤1.32億元。
從最近的數(shù)據(jù)來看，單晶部分由于目前處在供應緊缺情況下，需求熱度將延續(xù)至春節(jié)過后，價格堅挺。同時，單晶電池片整體需求在一月仍然延續(xù)，價格堅挺均未出現(xiàn)變動。
值得一提的是，除了硅片的產(chǎn)能擴張，隆基股份在光伏生產(chǎn)的其他鏈條上也陸續(xù)擴產(chǎn)。2019年11月25日，公司公告稱，新設立項目公司投資25億元（含流動資金）在騰沖投資建設年產(chǎn)10GW單晶硅棒項目。
廣發(fā)證券指出，隆基股份產(chǎn)品主要面向高效電池，目前產(chǎn)銷狀況良好，整體市場對高效電池需求不會萎縮；2019年、2020年，公司單晶硅片產(chǎn)能將分別擴大至36GW、65GW，意味著2020年硅片產(chǎn)能要在2018年基礎上增加130%，快速的產(chǎn)能擴展步伐，為新一輪增長提供了保證。
2020年是中國光伏市場平價上網(wǎng)的重要拐點，同時海外需求持續(xù)旺盛，不少機構(gòu)均看好今年的光伏市場需求。廣發(fā)證券判斷，今年全球光伏新增裝機有望達134GW-147GW，全球光伏新增裝機需求旺盛，市場潛力較大，帶動隆基股份光伏業(yè)務進一步發(fā)展。
