中國儲(chǔ)能網(wǎng)訊：7月17日，寧德時(shí)代新能源科技股份有限公司（以下簡稱“寧德時(shí)代”，股票代碼：300750）與華晨寶馬共同簽訂了《戰(zhàn)略合作協(xié)議》。華晨寶馬或與寧德時(shí)代綁定股權(quán)，投資上限超28億。這也是7月之內(nèi)，寶馬和寧德時(shí)代的又一次合作。
寧德時(shí)代作為動(dòng)力電池行業(yè)目前的龍頭企業(yè)，其發(fā)展一片欣欣向榮。但是有人歡喜有人愁，諸如深圳市沃特瑪電池有限公司（以下簡稱“沃特瑪”，股票代碼：300116）、珠海銀隆（以下簡稱“銀隆”）、佳貝思綠色能源等，或是變賣資產(chǎn)，或是債臺(tái)高筑、徘徊在生死邊緣，或是被大集團(tuán)戰(zhàn)略拋售，行業(yè)分化嚴(yán)重。
近幾年來，新能源已經(jīng)成為資本的重要流向，以動(dòng)力電池為代表的儲(chǔ)能市場增長空間及發(fā)展機(jī)遇亦被視作風(fēng)口之一。但隨之而來的就是嚴(yán)酷市場競爭，實(shí)力強(qiáng)大者迎風(fēng)直上，弱小者則面臨淘汰危機(jī)，行業(yè)整合潮依然來臨。
在動(dòng)力電池企業(yè)“冰火兩重天”背后，誰將是被整合掉的第一家？
兩極分化的產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀
兩極分化嚴(yán)重已經(jīng)成為動(dòng)力電池的行業(yè)現(xiàn)狀。這其中，活的很好的，必然會(huì)說到寧德時(shí)代。
寧德時(shí)代成立于2011年，公司主要經(jīng)營鋰離子電池、鋰聚合物電池等。僅用不到七年時(shí)間，公司就從無名小卒躥升至全球最大的動(dòng)力電池公司，并在今年6月份成功在深交所上市，還實(shí)現(xiàn)了24天火速過會(huì)、上市后實(shí)現(xiàn)9個(gè)漲停，一路風(fēng)光無限。
2017年，寧德時(shí)代動(dòng)力電池出貨量11.84GWh，占中國市場27%的份額，并躍升為全球市場銷量冠軍。今年7月9日，寶馬已與寧德時(shí)代確立價(jià)值40億歐元的電芯采購意向，該合同將分為兩大訂單，一個(gè)是從中國工廠采購的電池訂單，金額約 25 億歐元；另一個(gè)是從寧德時(shí)代德國工廠采購電池的訂單，金額約 15 億歐元。
幾日后，7月17日，寧德時(shí)代再次與華晨寶馬簽訂了《戰(zhàn)略合作協(xié)議》。華晨寶馬向?qū)幍聲r(shí)代購買電池產(chǎn)能建設(shè)項(xiàng)目，項(xiàng)目金額為8.15億元；并將向?qū)幍聲r(shí)代長期采購指定型號的動(dòng)力電池產(chǎn)品，初始預(yù)付款為28.5億元。
有好就有壞，一方面寧德時(shí)代如今項(xiàng)目合作正在火熱進(jìn)行，但另一方面，沃特瑪和銀隆卻一片慘淡。
6月28日，深圳電池供應(yīng)商沃特瑪向全體職工發(fā)出通知，自2018年7月1日起沃特瑪全體職工放假六個(gè)月，一時(shí)間引起業(yè)內(nèi)一片嘩然。
沃特瑪總部位于中國深圳，是國內(nèi)最早成功研發(fā)新能源汽車動(dòng)力電池并率先實(shí)現(xiàn)規(guī)?；a(chǎn)和批量應(yīng)用的企業(yè)之一，后逐漸專注于電池開發(fā)及應(yīng)用。根據(jù)中國化學(xué)(601117,股吧)與物理電源行業(yè)協(xié)會(huì)權(quán)威統(tǒng)計(jì)，沃特瑪位居2016中國動(dòng)力電池前三強(qiáng)。
但好景不長，進(jìn)入到2018年，沃特瑪就一直走在下坡路上。截至2018年4月沃特瑪母公司堅(jiān)瑞沃能整體債務(wù)已達(dá)221.38億元，逾期債務(wù)19.98億元，而5月逾期債務(wù)（包括對上游供應(yīng)商欠款以及銀行借款）已經(jīng)增至35.32億元。因?yàn)椴豢皞鶆?wù)重?fù)?dān)，沃特瑪公司才發(fā)出全員放假通知。
銀隆的情況也和沃特瑪類似，據(jù)了解，銀隆在2016年?duì)I業(yè)收入為78.98億元，凈利潤8.36億元。值得一提的是，銀隆僅2016年申報(bào)的國家補(bǔ)貼金額高達(dá)21.35億元。2017年，珠海銀隆營業(yè)收入為87.52億元，凈利潤為2.68億元，凈利下降了67.94%。到今年6月，銀隆在武安的產(chǎn)業(yè)園區(qū)已基本停產(chǎn)。
潮流變向背后的產(chǎn)業(yè)邏輯
事實(shí)上，不管是沃特瑪還是銀隆都曾經(jīng)是動(dòng)力電池行業(yè)的佼佼者。資料顯示2016年度中國動(dòng)力鋰離子電池銷售收入20強(qiáng)企業(yè)前五名中，深圳市沃特瑪電池有限公司和珠海銀隆新能源有限公司分別位列第三和第五。
從本質(zhì)上看，消費(fèi)市場對高性能、高品質(zhì)、高性價(jià)比動(dòng)力電池需求的提升帶來動(dòng)力電池產(chǎn)品更新越來越快，因此技術(shù)升級能力強(qiáng)的企業(yè)就更加容易把握市場優(yōu)勢，反之就會(huì)被淘汰。
從企業(yè)方面來看，在這一點(diǎn)上，從寧德時(shí)代和比亞迪(002594,股吧)先后切入能量密度更高的三元鋰電池就可以看出。而沃特瑪和銀隆卻步伐緩慢，自身的磷酸鐵鋰電池因低能量密度逐漸被市場淘汰，還遲遲沒有產(chǎn)出市場競爭力更強(qiáng)的三元鋰電池。
核心技術(shù)的落后造成了企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品銷量不好，根據(jù)2018年5月有產(chǎn)出的新能源客貨車數(shù)據(jù)，沃特瑪在5月的產(chǎn)能數(shù)量僅為29輛。
和沃特瑪相似的是，銀隆的主要技術(shù)路線為鈦酸鋰電池，其質(zhì)量、安全性能等方面比較出色，但最大的短板就是能量密度低，續(xù)駛里程短。這就限制了鈦酸鋰電池的應(yīng)用領(lǐng)域，大多應(yīng)用于公交車或短途客車市場，當(dāng)這部分市場開拓放緩或受阻時(shí)，使其陷入停產(chǎn)的困境之中。
除了產(chǎn)品本身問題，兩家企業(yè)在經(jīng)營方面都存在盲目擴(kuò)張的問題，這也導(dǎo)致其壓貨嚴(yán)重、回款慢、還賬壓力大等一系列問題。
資料顯示，2017年沃特瑪動(dòng)力電池實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能15GWh，全年實(shí)際生產(chǎn)8.67GWh，而銷量僅為5.02GWh。這就意味著，除去生產(chǎn)率低之外，2017年沃特瑪已經(jīng)有了3.65GWh的壓貨量。
2016年董明珠入股銀隆，在她為銀隆帶來30億元融資的同時(shí)，也帶來了銀隆瘋狂擴(kuò)張。之后，銀隆簽下的新能源產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目總投資至少達(dá)800億元。而投資產(chǎn)業(yè)園的錢從哪里來？
當(dāng)然是借！2017年，銀隆分別向中信銀行、平安銀行(000001,股吧)等多家銀行貸款200多億元。截至2017年12月31日，銀隆的資產(chǎn)總額為315.12億元，而負(fù)債總額卻高達(dá)237.67億元。
然而，巨額的投資卻沒有給銀隆帶來對等的營收。2017年，銀隆的電動(dòng)客車實(shí)際銷售中只賣出去3355輛，相比2016年5285輛的銷量下降了近一半……產(chǎn)品競爭力弱、發(fā)展戰(zhàn)略走偏是導(dǎo)致上述公司陷入困境的主要原因。
從整個(gè)行業(yè)來看，而受新能源汽車補(bǔ)貼新政影響，能量密度更高的三元鋰電池今年迎來爆發(fā)性增長，在動(dòng)力電池領(lǐng)域的應(yīng)用已成為主流。因此動(dòng)力電池的智能制造水平的也必須相應(yīng)提高，跟不上技術(shù)發(fā)展腳步的企業(yè)自然就會(huì)被淘汰。
公開資料顯示：2015年，動(dòng)力電池配套企業(yè)接近468家，2016年超過200家，2017年則不足百家。到2018年，動(dòng)力電池企業(yè)將不足50家。究其原因就是大企業(yè)盲目擴(kuò)張、中小型企業(yè)又因?yàn)榧夹g(shù)水平較為落后、資金狀況緊張而存在生存危機(jī)，行業(yè)洗牌已經(jīng)在殘酷的進(jìn)行中了。
在未來，市場份額必然會(huì)向大企業(yè)進(jìn)一步集中，這也將推動(dòng)領(lǐng)先企業(yè)的研發(fā)實(shí)力、規(guī)模應(yīng)用和管理水平更高發(fā)展。而那些沒有把握住潮流方向的企業(yè)，會(huì)更加快速的被擠壓，甚至被淘汰，這就是殘酷的不可逆轉(zhuǎn)的市場邏輯。未來的儲(chǔ)能江湖，門派與勢力范圍，或許已經(jīng)清晰了！
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