中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊： 第一節(jié)
鐘寶申：組件市場(chǎng)是未來(lái)單晶硅贏得客戶的關(guān)鍵
隆基股份一季度報(bào)告顯示，其毛利率達(dá)21.50%，創(chuàng)下2012年以來(lái)單季度毛利率新高，也遠(yuǎn)高于同業(yè)水平。多家券商報(bào)告均指出，隆基股份做到如此出色的成本控制主要是緣于金剛線切割等多項(xiàng)先進(jìn)工藝的推廣升級(jí)，這讓隆基股份進(jìn)一步縮小了單晶、多晶價(jià)格差，讓單晶的普及更近一步。隆基股份作出了“五年后單晶完全替代多晶”的預(yù)測(cè)，還瞄準(zhǔn)了單晶硅產(chǎn)業(yè)鏈的下游市場(chǎng)——高效太陽(yáng)能電池組件。
筆者：業(yè)內(nèi)人士稱，單晶硅行業(yè)的拐點(diǎn)要到來(lái)了，您是這樣判斷的嗎？
鐘寶申：這是我們?nèi)ツ曜鰬?zhàn)略調(diào)整的一個(gè)根本出發(fā)點(diǎn)。當(dāng)時(shí)我們做了一個(gè)關(guān)于單晶產(chǎn)業(yè)未來(lái)發(fā)展的判斷，我們認(rèn)為單晶以前在市場(chǎng)上，尤其在中國(guó)市場(chǎng)沒(méi)有普及的根本原因有兩個(gè)：一是缺乏推廣，中國(guó)大量的組件廠以前都多晶產(chǎn)業(yè)鏈，沒(méi)有單晶的產(chǎn)業(yè)鏈，對(duì)單晶技術(shù)進(jìn)步趨勢(shì)認(rèn)識(shí)不足，也沒(méi)有動(dòng)力推廣單晶，所以中國(guó)的消費(fèi)者沒(méi)有機(jī)會(huì)了解單晶的優(yōu)勢(shì)。二是相對(duì)于多晶而言，單晶成本比較高，沒(méi)有成本優(yōu)勢(shì)。
但是我們經(jīng)過(guò)大量的數(shù)據(jù)測(cè)算和技術(shù)的分析，認(rèn)為單晶的客戶價(jià)值是最大的。所謂客戶價(jià)值最大，就是說(shuō)在一個(gè)生命周期之內(nèi)，單晶同樣的投資量，客戶得到的發(fā)電量是大于多晶的。從客戶價(jià)值的角度出發(fā)，我們認(rèn)為這個(gè)產(chǎn)業(yè)已經(jīng)到了能夠快速切入到單晶的階段。
另外，技術(shù)的進(jìn)步也讓單晶產(chǎn)品的成本開(kāi)始下降。其中，金剛線切割對(duì)降低切片的成本是非常有利的，同時(shí)它可以減少硅片的損傷，有助于提高電池的效率。目前隆基股份的金剛線切割占到整個(gè)生產(chǎn)線的50%，到今年年底我們?nèi)康漠a(chǎn)能都會(huì)轉(zhuǎn)為金剛線切割。單晶具備成本持續(xù)降低的技術(shù)基礎(chǔ)，替代多晶有了支撐點(diǎn)，所以我們一定要快速介入到這個(gè)市場(chǎng)。
筆者：您覺(jué)得單晶會(huì)在多長(zhǎng)時(shí)間替代多晶？
鐘寶申：預(yù)從整個(gè)替代時(shí)間上來(lái)講，行業(yè)內(nèi)的普遍認(rèn)知是在五年之內(nèi)單晶大概占到50%；我們的判斷是5年以后，單晶會(huì)把多晶完全取代掉，所以我們也是想盡快進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)，尤其是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。
筆者：基于這個(gè)判斷，隆基股份的戰(zhàn)略布局是什么？
鐘寶申：公司2006年制訂戰(zhàn)略的時(shí)候，就圍繞高效太陽(yáng)能的方向進(jìn)行戰(zhàn)略布局。第一步，目標(biāo)是成為全球領(lǐng)先的單晶硅片提供商，這九年我們一直做單晶硅片，因?yàn)槲覀冋J(rèn)為單晶硅是最好的高效利用太陽(yáng)能的材料，除了單晶硅之外，目前還沒(méi)有發(fā)現(xiàn)哪種產(chǎn)品既有經(jīng)濟(jì)性又有高效率。經(jīng)過(guò)9年的積累和發(fā)展，我們有了大量的技術(shù)創(chuàng)新，材料，性能不斷提高，品質(zhì)不斷提高，同時(shí)不斷降低單晶硅材料的成本。這就是第一步的戰(zhàn)略。
去年我們又看到了一個(gè)很好的機(jī)會(huì)，就是全球太陽(yáng)能組件高效化的發(fā)展趨勢(shì)。由于隆基剛好是布局在高效產(chǎn)業(yè)鏈上，往下游延伸更容易一些，所以第二步我們集中在太陽(yáng)能電池的高效化方面，努力提高太陽(yáng)能電池轉(zhuǎn)換效率，降低太陽(yáng)能高效電池和組件生產(chǎn)成本。
現(xiàn)在隆基正在組織盡可能多的高效產(chǎn)品的產(chǎn)能來(lái)滿足國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的需求。在下游電池和組件端，我們是以短期國(guó)內(nèi)市場(chǎng)為主，后續(xù)逐步開(kāi)拓國(guó)外市場(chǎng)，這跟我們之前硅片領(lǐng)域的經(jīng)營(yíng)策略是相反的。原來(lái)硅片領(lǐng)域的策略主要是給全球高端、高效的電池組件套做配套，以海外為主。介入到下游之后，是計(jì)劃優(yōu)先發(fā)展國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的，原因就是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)目前是一片藍(lán)海，處在蓬勃發(fā)展的階段。這樣如果中國(guó)和全球?qū)尉У恼J(rèn)識(shí)趨于一致，再加上單晶的產(chǎn)能上去了，那么對(duì)多晶的替代速度就會(huì)加快。
目前來(lái)看，我們產(chǎn)品的市場(chǎng)響應(yīng)非常好，甚至?xí)鑫覀兡瓿踔朴喌哪繕?biāo)。今年單晶組件的增量我相信隆基會(huì)是全球第一位。在下游營(yíng)收上，我們計(jì)劃今年能夠占到總收入的30%。
筆者：年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2014年隆基股份在技術(shù)上投入2.5億，比2013年要高60%多。今年的技術(shù)投入大概多少？
鐘寶申：我們今年在研發(fā)的策劃和投入方面還是比較大的。因?yàn)槲覀儠?huì)建一個(gè)電池和組建的研發(fā)中心。但也不想完全自己從零開(kāi)始去建研發(fā)中心，這樣效率太低；這個(gè)研發(fā)中心計(jì)劃整合現(xiàn)有的社會(huì)資源來(lái)做，所以存在投入時(shí)間的不確定性。今年如果能夠按計(jì)劃來(lái)做的話，研發(fā)費(fèi)用會(huì)明顯高于去年。
如果找到合適的研發(fā)中心的整合機(jī)會(huì)，可能會(huì)采取不同的模式，一種是收購(gòu)模式，一種是長(zhǎng)期租賃的模式。如果是長(zhǎng)期租賃模式就是逐步投入的，就會(huì)分開(kāi)來(lái)做，如果并購(gòu)這種方式我們會(huì)一次性投入。
（因?yàn)閱尉袠I(yè)相對(duì)較高的技術(shù)壁壘，不同企業(yè)之間成本差距較大。在過(guò)去兩年的行業(yè)洗牌中，大量企業(yè)已經(jīng)徹底退出市場(chǎng)，目前形成相對(duì)穩(wěn)定的競(jìng)爭(zhēng)格局。隆基股份憑借其技術(shù)優(yōu)勢(shì)，成為行業(yè)中的龍頭。）
第二節(jié)
鐘寶申：隆基股份2016年國(guó)內(nèi)營(yíng)收將不低于50%
2014年年報(bào)顯示，隆基股份境外營(yíng)業(yè)收入為24.79億，占全部營(yíng)業(yè)收入的67.36%。作為生產(chǎn)單晶硅片的公司，隆基股份的產(chǎn)品一直以海外市場(chǎng)為主。但隨著單晶硅成本的下降以及國(guó)內(nèi)終端組件市場(chǎng)的發(fā)展，隆基股份正在謀劃拓展國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。今年以來(lái)，隆基股份先后與華為、特變電工、中民投、通威集團(tuán)、英利等公司簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，打開(kāi)了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的推廣之路。
筆者：到目前為止，隆基股份的營(yíng)收大部分來(lái)自于境外。在做出進(jìn)軍下游高效能電池組件的戰(zhàn)略布局后，隆基股份將如何考量國(guó)內(nèi)市場(chǎng)？
鐘寶申：隨著中國(guó)應(yīng)用端市場(chǎng)的發(fā)展，我們認(rèn)為作為企業(yè)有責(zé)任讓客戶了解到對(duì)他更有利的產(chǎn)品，所以我們也開(kāi)始進(jìn)入國(guó)內(nèi)終端產(chǎn)品的推介。從未來(lái)的產(chǎn)業(yè)布局上來(lái)看，我們會(huì)更加重視國(guó)內(nèi)和國(guó)外之間銷售的平衡，國(guó)內(nèi)的增量會(huì)非?？?，最后國(guó)內(nèi)國(guó)外的業(yè)務(wù)會(huì)更加平衡，以前高度依賴海外市場(chǎng)的局面會(huì)改變。我們預(yù)計(jì)大概到明年在國(guó)內(nèi)的銷售占比就應(yīng)該能夠不低于50%。
筆者：隆基股份今年先后和華為、特變電工、通威集團(tuán)、英利公司等達(dá)成戰(zhàn)略合作，在單晶硅片、高效太陽(yáng)能電池組件還有電站全產(chǎn)業(yè)鏈等方面進(jìn)行合作布局，這些項(xiàng)目目前進(jìn)展情況如何？
鐘寶申：我們跟這些公司的合作都達(dá)實(shí)質(zhì)性的推進(jìn)。
比如特變電工，它非常認(rèn)可單晶的價(jià)值，會(huì)購(gòu)買我們的單晶電池組件；同時(shí)隆基是全球主要的高端多晶原料的使用者，特變電工產(chǎn)業(yè)鏈里面也生產(chǎn)多晶，所以我們今年也會(huì)購(gòu)買特變的高端多晶硅料。
對(duì)通威的合作上，我們目前在合肥通威租賃下了一個(gè)工廠，把400兆瓦的電池線，我們進(jìn)行技術(shù)升級(jí)改造為高效的太陽(yáng)能電池線，到明年一季度整個(gè)產(chǎn)線的效率會(huì)提高20%以上。
我們剛剛跟英利也簽訂了戰(zhàn)略合作協(xié)議，英利原來(lái)有大概700MW單晶硅電池的產(chǎn)能，我們雙方的合作主要集中在一這塊，7月份這些產(chǎn)能會(huì)進(jìn)入到滿產(chǎn)狀態(tài)。
接下來(lái)我們也會(huì)跟全球的同行進(jìn)行廣泛的合作，目標(biāo)就是共同推進(jìn)高效電池在全球的應(yīng)用，推進(jìn)高效電池的成本不斷降低。
（隨著單晶硅片成本的不斷下降，單晶替代多晶的趨勢(shì)越來(lái)越明顯，而單晶技術(shù)正是隆基股份的強(qiáng)項(xiàng)。）
第三節(jié)
鐘寶申談隆基股份并購(gòu)：不排除繼續(xù)的可能
在國(guó)內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇的背景下，光伏行業(yè)內(nèi)兼并重組案例越來(lái)越多。2014年年底，隆基股份收購(gòu)了浙江樂(lè)業(yè)光伏科技公司，今年年初又投資5億元在西安設(shè)立組件平臺(tái)公司，又在今年4月與通威太陽(yáng)能簽署10年期租賃協(xié)議，承租下其位于合肥的部分晶硅電池生產(chǎn)設(shè)施。
筆者：隆基股份去年收購(gòu)了浙江的光伏公司，以后還會(huì)不會(huì)進(jìn)行其他的投資？具體的投資方向是哪一方面？
鐘寶申：目前來(lái)看，在我們已經(jīng)確定的戰(zhàn)略方向（高效太陽(yáng)能組件）上，如果有好的機(jī)會(huì)和標(biāo)的，不排除繼續(xù)并購(gòu)的可能性。當(dāng)然這種并購(gòu)有偶發(fā)性，需要找到好的標(biāo)的，同時(shí)雙方有意愿才能做成，要隨著市場(chǎng)的發(fā)展去尋找。
投資方向主要還是集中在銷售通道和先進(jìn)技術(shù)這兩個(gè)方面。借助已有的資源進(jìn)行高性能電池組件的推廣；另外，也會(huì)尋找合適的機(jī)會(huì)租賃或者并購(gòu)研發(fā)中心。
筆者：2014年，隆基股份公布非公開(kāi)股票發(fā)行方案，擬募資19.6億，目前資金已經(jīng)到位。在從單晶硅片向高效電池組件轉(zhuǎn)型的過(guò)程中，會(huì)如何利用已有資金？
鐘寶申：我們計(jì)劃兩步走：一步是整合社會(huì)上的資源，盡量用少量的資金來(lái)撬動(dòng)更多的資源為高效電池市場(chǎng)服務(wù)，另一部分我們會(huì)在研發(fā)和產(chǎn)能不足的環(huán)節(jié)投入資金，確保資金都用在最有效的地方去。
總體來(lái)講隆基會(huì)采取相對(duì)穩(wěn)健的策略來(lái)進(jìn)行整個(gè)的市場(chǎng)的擴(kuò)張。不會(huì)把自己的杠桿放得很大，這也是我們?cè)诮?jīng)營(yíng)過(guò)程中的原則。
但在自建電站上，會(huì)采用融資的模式，高杠桿的模式。因?yàn)樽越娬撅L(fēng)險(xiǎn)可控，沒(méi)有波動(dòng)性、周期性，放大杠桿以后也比較穩(wěn)定，去年隆基股份總共有90兆瓦的自建電站，但是轉(zhuǎn)讓給了國(guó)開(kāi)新能源51%的股份，隆基股份還有49%；今年自建電站的目標(biāo)是150—200MW。
筆者手記
此次跟隨中國(guó)上市公司協(xié)會(huì)走訪西安上市公司，來(lái)到隆基股份后，按慣例由公司的相關(guān)人士陪同參觀。一路走過(guò)了研發(fā)中心、車間等地方，只覺(jué)陪同參觀的一位戴眼鏡男士氣質(zhì)儒雅，講解細(xì)致明白，笑起來(lái)又親切憨厚，默默地在內(nèi)心給這家公司加了不少印象分。
后來(lái)開(kāi)始采訪時(shí)才發(fā)現(xiàn)，原來(lái)這位陪同參觀的、看上去低調(diào)平和的人，竟是隆基股份董事長(zhǎng)！不禁感慨，這真是一位“接地氣兒”的董事長(zhǎng)。近3個(gè)小時(shí)的交流后，筆者發(fā)現(xiàn)，鐘寶申的溫文儒雅，與他骨子里對(duì)技術(shù)和戰(zhàn)略的高度專注同時(shí)并存。
而掌舵者的特質(zhì)，又通過(guò)戰(zhàn)略布局體現(xiàn)在公司的發(fā)展上。過(guò)去9年，隆基股份一直堅(jiān)持單晶戰(zhàn)略方向，并做到行業(yè)龍頭。也正是因?yàn)橛辛?年的技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)累積，才讓其面向未來(lái)的布局清晰且堅(jiān)定。
在作出“五年內(nèi)單晶完全替代多晶”的判斷后，隆基股份開(kāi)始向下游產(chǎn)業(yè)布局，并積極開(kāi)拓國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，先后與華為、特變電工、通威集團(tuán)、英利等公司展開(kāi)戰(zhàn)略合作，進(jìn)行高效太陽(yáng)能組件和單晶硅的推廣。在種種因素還不明朗的情況下，這是一場(chǎng)大膽的戰(zhàn)略布局。隆基股份能否成為最后的贏家？讓我們拭目以待。
