中國儲能網(wǎng)訊：國家發(fā)改委、環(huán)保部以及國家能源局近日下發(fā)關(guān)于《煤電節(jié)能減排升級與改造行動計劃（2014-2020 年）》的通知。國泰君安證券認(rèn)為，該政策是2013年《大氣污染防治行動計劃》之后的額外增量，在市場普遍預(yù)期之外。預(yù)計該政策出臺后，從2015年開始執(zhí)行，到2020年結(jié)束，將給東部地區(qū)的火電機組帶來額外的脫硫、脫硝、除塵改造需求，相關(guān)業(yè)務(wù)標(biāo)的將受益。由于機組數(shù)量并未大幅度增加，因此監(jiān)測設(shè)備類標(biāo)的受益程度相對有限。
“大氣十條”之后的錦上添花，業(yè)績彈性較小。該政策帶來的增量需求僅集中在火電，體量遠(yuǎn)小于“大氣十條”，并且在5年之內(nèi)釋放，為行業(yè)和相關(guān)公司帶來的業(yè)績彈性有限，大氣污染治理的需求高峰仍集中在最近兩年。
預(yù)計減排補貼可能會隨之調(diào)整。此前，對于脫硫、脫硝、除塵排放達(dá)標(biāo)的機組，國家分別給予每度電1.5、1.0、0.2分錢電價補貼。但是在該政策要求下，東部地區(qū)火電機組每千瓦時需額外投入200-300元改造投入，后續(xù)運行所需催化劑、電力、石膏等也隨之增加，仍舊統(tǒng)一參照以往補貼標(biāo)準(zhǔn)很有可能無法覆蓋成本，也將有失公平。
預(yù)計環(huán)保達(dá)標(biāo)大機組利用小時數(shù)將會上升。大機組在能耗、減排方面具有先天優(yōu)勢，改造投入具有規(guī)模效應(yīng)。合理的做法是讓成本和環(huán)保具有優(yōu)勢的大機組多發(fā)，小機組相應(yīng)少發(fā)，總體節(jié)能環(huán)保成本最優(yōu)。
