在巴菲特繼任者的候選名單中，“大衛(wèi)·索科爾”這個名字很可能已經(jīng)排在了最前列。
10年前巴菲特收購中美能源控股公司時，也許都未想到日后這家公司能成為伯克希爾旗下近80家公司中最大和最賺錢的企業(yè)，即使在2008年金融危機(jī)襲來時，中美能源仍為伯克希爾公司賺了17億美元。正因如此，作為這家公司的董事長，索科爾已經(jīng)升至了伯克希爾公司權(quán)力金字塔的頂端，并贏得了巴菲特的贊美：“我不記得在公用事業(yè)(2081.272,92.40,4.65%)領(lǐng)域誰曾接近過索科爾在中美能源創(chuàng)造的業(yè)績紀(jì)錄。”
在此次巴菲特中國行中，記者專訪了隨行而來的大衛(wèi)·索科爾，從他的談話中，我們清晰地感覺到這位被譽(yù)為巴菲特的“拆彈專家”的智慧所在。
投資眼光需長遠(yuǎn)
《華夏時報》：巴菲特和芒格先生的價值投資理念影響了眾多投資者，能否從您的角度解讀一下其價值投資策略的精髓？
索科爾：所謂的“價值投資理念”，首要的就是在特定的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中找到具備長期投資價值或者獨(dú)特的核心能力的公司，我們選擇這些有可持續(xù)競爭優(yōu)勢的公司進(jìn)行投資，這樣的公司可以持續(xù)不斷地超越競爭對手。第二個要素是以合理的價格買進(jìn)股份。當(dāng)然，什么是合理的價格，不同人有不同的理解，要對未來的投資風(fēng)險進(jìn)行理性的分析，因此進(jìn)行價值投資是既簡單又困難的事情。
對我們而言，就是要挑選長期而言最有可能成功的公司，不管這個企業(yè)會成為比亞迪還是IBM或是豐田公司。以這三者舉例，我們不會投資IBM，因?yàn)槲覀儗Ω呖萍夹袠I(yè)不了解，我們無法評估這個行業(yè)的風(fēng)險；豐田是非常大的成熟企業(yè)，在每個國家都有業(yè)務(wù)，對這家公司進(jìn)行基本面的綜合評估是非常復(fù)雜的事情，因此我們也不會投資；但是比亞迪具備我們投資選擇的所有要素。有時發(fā)展上佳的行業(yè)，卻未必能找到適合的公司投資，我們更著眼于個別公司的素質(zhì)，不會以國家、行業(yè)先行。
有幾點(diǎn)需要指出：一是我們很少拋售股票，我們堅(jiān)持價值投資；二是巴菲特從來沒有要求別人跟著我們買股票，他都是說任何投資者都需要對公司基本面做很好的分析。比如比亞迪，巴菲特沒有建議投資者購買比亞迪的股票，只是說我們基于什么樣的理念和分析購買比亞迪的股票。
《華夏時報》：未來還會關(guān)注中國哪些項(xiàng)目？
索科爾：金融危機(jī)后，中國政府采取了強(qiáng)有力的措施，具備了長期可持續(xù)發(fā)展的前景，而美國和西歐一些國家在金融危機(jī)面前犯了一些錯誤。目前中國和亞洲的市場為我們提供了很好的投資機(jī)會，未來將加大在中國的投資，但究竟投什么我們一般是投了之后才能說。
愿隨時增持比亞迪
《華夏時報》：最近比亞迪與洛杉磯市水電局簽署了儲能電網(wǎng)項(xiàng)目合作計劃，在國內(nèi)又相繼與中國電科院及南方電網(wǎng)簽訂了儲能電站的合作協(xié)議。儲能電站是比亞迪新能源產(chǎn)業(yè)規(guī)劃的關(guān)鍵一步，也是整個產(chǎn)業(yè)鏈中最具投資價值的一環(huán)。那么，您是否有借此機(jī)會增持比亞迪的計劃？
索科爾：我們目前最關(guān)注的是比亞迪將如何擴(kuò)大產(chǎn)能，儲能技術(shù)在全球的應(yīng)用是個技術(shù)集中度很高的事情，也具備很多挑戰(zhàn)，但具有長遠(yuǎn)優(yōu)勢。巴郡在其發(fā)展的早期買入，就是希望可成為其增長的一部分，而并非著眼于短期回報。中美能源目前已持有約10%的比亞迪股權(quán)，在市場上再增持的效益不高，若比亞迪需要發(fā)股集資，又愿意讓中美能源增持，我們樂意這樣做。我的估計是，20年后我們會很高興仍持有比亞迪的股份。
《華夏時報》：對比亞迪目前的發(fā)展?fàn)顩r如何評價？比亞迪計劃年內(nèi)發(fā)行A股并于深圳上市，對此您怎樣看？
索科爾：2008年我們首次與比亞迪主席王傳福見面，他當(dāng)時定下的各項(xiàng)計劃，現(xiàn)在均逐一實(shí)踐。我們對于比亞迪業(yè)務(wù)的快速成長感到非常滿意，對于王傳福率領(lǐng)的管理團(tuán)隊(duì)也非常滿意。比亞迪兼具了企業(yè)家精神及技術(shù)優(yōu)勢，我們通過參與投資比亞迪，也學(xué)習(xí)了許多關(guān)于中國經(jīng)濟(jì)和中國公司快速成長的秘密。比亞迪希望借發(fā)行A股增大內(nèi)地投資者的基礎(chǔ)，我們對此相當(dāng)支持。
巴菲特帝國
還有40年的生命周期
《華夏時報》：在外界猜測的巴菲特繼任者中，您是最熱門的人選之一，那么，您認(rèn)為繼任者應(yīng)該具備哪些特質(zhì)？
索科爾：我非常幸運(yùn)，能夠贏得巴菲特先生的信任。至于繼承人的問題，我相信巴菲特帝國至少還有40年的工作周期，巴菲特先生也會非常長壽。坦白講，我很幸運(yùn)追隨巴菲特10年了，他比10年前更適于現(xiàn)在的工作。接班人問題終歸是董事會需要考慮的事情，我們公司有很多人具備相關(guān)的素質(zhì)，但不管接班人是誰，公司的價值投資理念和文化已經(jīng)深入人心，我們都會堅(jiān)持我們的投資理念。
