中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：華創(chuàng)電新分析師王秀強(qiáng)：
各位投資者大家好，歡迎參加華創(chuàng)證券電改主題電話會(huì)議。
感謝劉東勝博士前來(lái)與我們交流澳大利亞電力市場(chǎng)改革情況，劉博士現(xiàn)供職的AGL公司是澳大利亞三大售電公司之一，也是澳大利亞上市公司，其電力與天然氣零售市場(chǎng)份額約占全國(guó)三分之一。AGL擁有全澳最多裝機(jī)容量,裝機(jī)包括火電(褐煤和煙煤發(fā)電)、燃?xì)怆姀S、水電、風(fēng)場(chǎng)和太陽(yáng)能電站。
中國(guó)電改參考了澳大利亞、美國(guó)、歐洲等地的改革經(jīng)驗(yàn)，其中澳大利亞是全球最先嘗試電力改革的地方，具有成熟的電力市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)。澳大利亞從1998年開始推進(jìn)電改，目前市場(chǎng)中存在100多家發(fā)電商、供電商、配電商，20多家售電公司。研究澳大利亞電力市場(chǎng)現(xiàn)狀有助于理解我國(guó)電力市場(chǎng)未來(lái)狀況。
嘉賓：澳大利亞AGL能源公司主任分析師劉東勝
一、澳大利亞能源政策法規(guī)與市場(chǎng)監(jiān)管體系
澳大利亞政府聯(lián)席委員會(huì)是國(guó)家能源戰(zhàn)略決策和重大舉措機(jī)構(gòu)，由聯(lián)邦、州、特區(qū)政府首腦組成，對(duì)稅收、醫(yī)療改革及電力改革等方面政策制定起決定作用。具體到能源領(lǐng)域，則由澳大利亞政府聯(lián)席委員、澳大利亞能源市場(chǎng)委員會(huì)(AEMC)和澳大利亞能監(jiān)會(huì)(AER)負(fù)責(zé)相關(guān)法律制定、執(zhí)行及監(jiān)管。
1、澳大利亞政府聯(lián)席委員
澳大利亞政府聯(lián)席委員制定的能源政策由能源部長(zhǎng)聯(lián)席委員會(huì)組織實(shí)施，由聯(lián)邦、州、特區(qū)政府能源部長(zhǎng)構(gòu)成，主要功能為制定相關(guān)法律，如國(guó)家電力法、國(guó)家天然氣法、可再生能源法案、國(guó)家能源零售法、競(jìng)爭(zhēng)與消費(fèi)者法案等。
2、澳大利亞能源市場(chǎng)委員會(huì)(AEMC)
AEMC依照相關(guān)法律監(jiān)督市場(chǎng)執(zhí)行規(guī)則，如國(guó)家電力市場(chǎng)規(guī)則、國(guó)家天然氣市場(chǎng)規(guī)則、國(guó)家能源零售市場(chǎng)規(guī)則。
3、澳大利亞能監(jiān)會(huì)(AER)
AER是監(jiān)督規(guī)則執(zhí)行的機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)法律法規(guī)監(jiān)管、輸配電網(wǎng)和天然氣管網(wǎng)經(jīng)濟(jì)監(jiān)管。
以上部門專門監(jiān)管電力行業(yè)，除此之外，其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)會(huì)與電力行業(yè)監(jiān)管產(chǎn)生交叉，如州政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)、國(guó)家監(jiān)管機(jī)構(gòu)、金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)、州政府監(jiān)管部門、投訴仲裁委員會(huì)、澳大利亞競(jìng)爭(zhēng)與消費(fèi)委員會(huì)(ACCC)、澳大利亞證券與投資委員會(huì)(ASIC）、清潔能源監(jiān)管會(huì)等。
澳大利亞電力市場(chǎng)由國(guó)家電力市場(chǎng)、電力金融市場(chǎng)、零售電市場(chǎng)、天然氣零售市場(chǎng)、碳稅市場(chǎng)、管道天然氣市場(chǎng)等多個(gè)市場(chǎng)環(huán)節(jié)構(gòu)成，市場(chǎng)化程度很高。澳大利亞天然氣市場(chǎng)和電力市場(chǎng)由澳大利亞能源市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)中心(AEMO)組織運(yùn)營(yíng)，為非盈利機(jī)構(gòu)。運(yùn)營(yíng)中心實(shí)行會(huì)員制，政府擁有60%投票表決權(quán)，企業(yè)（電力公司、天然氣公司等）有40%投票表決權(quán)，其董事會(huì)主席由能源部長(zhǎng)聯(lián)席委員會(huì)任命，董事會(huì)成員采用會(huì)員提名遴選方式。AEMO沒(méi)有電網(wǎng)資產(chǎn)，中心經(jīng)費(fèi)來(lái)源于澳大利亞監(jiān)管機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)運(yùn)營(yíng)中心年度預(yù)算，監(jiān)管成本按照年用電量將分?jǐn)偟桨l(fā)售電環(huán)節(jié)中。
AEMO職責(zé)包括監(jiān)管國(guó)家電力市場(chǎng)運(yùn)行、管道天然氣市場(chǎng)運(yùn)行、維多利亞州電網(wǎng)規(guī)劃等，除此之外，AEMO需對(duì)長(zhǎng)期能源供需形式進(jìn)行預(yù)測(cè)。由于澳大利亞沒(méi)有集中統(tǒng)一的電源規(guī)劃?rùn)C(jī)制，完全由市場(chǎng)主體參照運(yùn)營(yíng)中心的預(yù)測(cè)自行規(guī)劃，因此AEMO對(duì)澳大利亞電力市場(chǎng)建設(shè)起指導(dǎo)作用。
二、澳大利亞國(guó)家電力市場(chǎng)
澳大利亞從上世紀(jì)90年代開始市場(chǎng)化改革，經(jīng)過(guò)二十多年的發(fā)展已經(jīng)形成相對(duì)成熟的市場(chǎng)，是改革比較成功的案例。
澳大利亞電力市場(chǎng)由多個(gè)環(huán)節(jié)構(gòu)成。其中，實(shí)時(shí)電力市場(chǎng)在保證電力系統(tǒng)安全可靠的前提下，以最經(jīng)濟(jì)的方式實(shí)現(xiàn)電力市場(chǎng)的供需平衡，同時(shí)承擔(dān)電力市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能；由于實(shí)時(shí)市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的存在，電力金融市場(chǎng)成為交易主體必不可缺的避險(xiǎn)平臺(tái)。
1、發(fā)電側(cè)實(shí)時(shí)市場(chǎng)每5分鐘報(bào)價(jià)一次
澳大利亞國(guó)家電力市場(chǎng)涵蓋澳洲東南部五個(gè)行政州，機(jī)組發(fā)電量約占全國(guó)85%。市場(chǎng)交易特點(diǎn)為交易和調(diào)度同時(shí)完成，即“調(diào)交”一體化。交易時(shí)，系統(tǒng)對(duì)發(fā)電廠報(bào)價(jià)進(jìn)行排序，根據(jù)電網(wǎng)需求確定成交額，低價(jià)者優(yōu)先成交，交易完成后調(diào)度也同時(shí)完成。
澳大利亞無(wú)日前交易市場(chǎng)，市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)中心在現(xiàn)有電網(wǎng)傳輸限制下，對(duì)總體負(fù)荷進(jìn)行預(yù)測(cè)后按照發(fā)電機(jī)組報(bào)價(jià)進(jìn)行排序，直到滿足需求負(fù)荷。市場(chǎng)每5分鐘出清一次，即每5分鐘對(duì)用電負(fù)荷預(yù)計(jì)一次、發(fā)電廠報(bào)價(jià)一次、供需撮合一次，每30分鐘報(bào)出6次價(jià)格的平均值為該半小時(shí)成交電量的價(jià)格，市場(chǎng)交易數(shù)據(jù)即時(shí)向全社會(huì)公布。由交易情況決定各州電力價(jià)格、可調(diào)機(jī)組出力目標(biāo)、跨州輸送電、調(diào)頻輔助服務(wù)價(jià)格及可用調(diào)頻輔助服務(wù)出力。
澳大利亞發(fā)電機(jī)組報(bào)價(jià)范圍極寬，從-1000至13800澳元/兆瓦時(shí)不等，正常情況下電價(jià)為30-40澳元/兆瓦時(shí)。當(dāng)電力需求急劇升高時(shí)，電價(jià)會(huì)急劇攀升。
2、澳大利亞電力市場(chǎng)運(yùn)行流程
（1）多個(gè)因素影響市場(chǎng)主體報(bào)價(jià)
影響報(bào)價(jià)方報(bào)價(jià)的因素極多，有燃料價(jià)格和供應(yīng)、機(jī)組運(yùn)行狀態(tài)、水電來(lái)水和庫(kù)存、風(fēng)電發(fā)電量、天氣情況與系統(tǒng)負(fù)荷、固定成本的回收、電網(wǎng)阻塞情況、市場(chǎng)力和市場(chǎng)策略、電力金融合約數(shù)量、風(fēng)險(xiǎn)管理政策、公司用戶的負(fù)荷、國(guó)家環(huán)境政策等，以上所有運(yùn)行狀態(tài)參數(shù)與市場(chǎng)運(yùn)行系統(tǒng)無(wú)關(guān)，需要電力企業(yè)根據(jù)市場(chǎng)情況提交規(guī)范報(bào)價(jià)。澳大利亞電力市場(chǎng)運(yùn)行時(shí)，依靠強(qiáng)大的計(jì)算機(jī)系統(tǒng)優(yōu)化調(diào)度過(guò)程，進(jìn)行系統(tǒng)負(fù)荷預(yù)測(cè)、監(jiān)控電網(wǎng)運(yùn)行狀態(tài)和調(diào)節(jié)輔助服務(wù)，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)出清。
（2）實(shí)時(shí)電力市場(chǎng)電價(jià)波動(dòng)幅度大
實(shí)時(shí)電力市場(chǎng)接收主體報(bào)價(jià)后，由計(jì)算機(jī)系統(tǒng)根據(jù)負(fù)荷預(yù)測(cè)市場(chǎng)價(jià)格，因此澳大利亞電力市場(chǎng)電價(jià)存在很大不確定性，在部分機(jī)組損壞等情況出現(xiàn)時(shí)，電力市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)幅度較大，但高價(jià)區(qū)間持續(xù)時(shí)間非常短。也有少數(shù)機(jī)組常年不持續(xù)運(yùn)行，通過(guò)高價(jià)區(qū)間運(yùn)行回收全年成本。
（3）電力金融市場(chǎng)避險(xiǎn)
澳大利亞實(shí)時(shí)電力市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)非常大，企業(yè)需要通過(guò)其他途徑規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，因此澳大利亞設(shè)計(jì)電力市場(chǎng)之初就考慮到風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，同時(shí)開啟電力金融市場(chǎng)與電力實(shí)時(shí)市場(chǎng)。電力金融市場(chǎng)類似于大宗商品市場(chǎng)，品種包括石油、天然氣、電力等，根據(jù)不同價(jià)格影響要素（時(shí)間，價(jià)格）還可進(jìn)一步分為不同品種。
電力金融市場(chǎng)是售電端、用電端規(guī)避實(shí)時(shí)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的交易平臺(tái)，與電力市場(chǎng)沒(méi)有直接關(guān)系，主要交易產(chǎn)品為電力差價(jià)合約交易。與國(guó)內(nèi)中長(zhǎng)期供電合約不同，澳大利亞電力金融市場(chǎng)使用現(xiàn)金交易，不涉及供電方面問(wèn)題。電力金融市場(chǎng)市場(chǎng)參與者除發(fā)電商、售電商、用電大戶外還包括銀行、保險(xiǎn)公司、經(jīng)紀(jì)公司及各類基金公司，金融證券業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)依照金融市場(chǎng)規(guī)則監(jiān)管。
與其他金融衍生品不同的是，由于電力無(wú)法儲(chǔ)存、金融機(jī)構(gòu)不能參與實(shí)時(shí)電力市場(chǎng)，頭寸存在風(fēng)險(xiǎn)敞口，無(wú)法對(duì)沖。因此接近期貨交割日時(shí)，金融機(jī)構(gòu)一般選擇平倉(cāng)，而擁有實(shí)際電力資產(chǎn)的公司則會(huì)持有合約至到期，用以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。
實(shí)時(shí)電力市場(chǎng)和電力金融市場(chǎng)組成了電力批發(fā)市場(chǎng)，由于售電商風(fēng)險(xiǎn)較高，因此一般電力用戶不參與售電端交易，大工業(yè)用戶一般委托售電公司代理服務(wù)。從批發(fā)到零售，電力不是售電商直接銷售給用戶，而是通過(guò)電網(wǎng)流通。從金融角度看，售電商實(shí)質(zhì)功能是分散風(fēng)險(xiǎn)，售電差價(jià)反映了以不同價(jià)格購(gòu)入并賣出電力所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。
三、澳大利亞電力零售市場(chǎng)全部放開
澳大利亞電力零售市場(chǎng)與實(shí)時(shí)市場(chǎng)、金融市場(chǎng)同時(shí)開放，但開放路徑有所差別。零售市場(chǎng)最初由中央政府設(shè)計(jì)整體開放方案：先開放大用戶，后開放小用戶，最后允許新售電公司進(jìn)入市場(chǎng)，但具體開放進(jìn)程由每個(gè)州自己決定。這就導(dǎo)致一種現(xiàn)象：全國(guó)范圍內(nèi)批發(fā)市場(chǎng)已經(jīng)完全放開，而零售市場(chǎng)開放程度每個(gè)州各不相同，直到2007年零售市場(chǎng)才完全開放。
最初政府制定了售電公司與用戶交易電價(jià)上限，隨著售電公司數(shù)量的增加，政府逐步取消了價(jià)格的管制，將零售市場(chǎng)完全放開，用戶和售電公司可以根據(jù)自身需要簽訂各式各樣的購(gòu)售電合同。目前，90%的用戶所在地都已完全放開電力零售價(jià)格，用戶和售電公司都可以自由選擇自己的交易對(duì)象。從全世界范圍來(lái)看，澳大利亞電力市場(chǎng)發(fā)展和開放程度較高。
1.電力零售商承擔(dān)電價(jià)風(fēng)險(xiǎn)
零售電商核心功能是承擔(dān)實(shí)時(shí)市場(chǎng)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)并獲取風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，另一個(gè)重要功能是收結(jié)算電費(fèi)。此外，零售商有權(quán)對(duì)政府制定的能源政策提出建議與意見(jiàn)，因此每項(xiàng)政策剛剛推出時(shí)，各售電公司都會(huì)基于自身利益積極參與規(guī)則完善與修改。
2．售電商定價(jià)權(quán)衡市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
售電公司在與用戶簽訂購(gòu)售電合時(shí)售電價(jià)格已經(jīng)確定，而售電成本是不斷變化的，這使售電公司承擔(dān)了價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，定價(jià)對(duì)售電商而言極其重要。售電公司可以通過(guò)提高電價(jià)以降低價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，但會(huì)面臨用戶流失，定價(jià)過(guò)程實(shí)際是售電公司對(duì)兩種風(fēng)險(xiǎn)權(quán)衡的過(guò)程。
3．三類售電公司占主流
（1）純售電公司。一般這類公司只開展售電業(yè)務(wù)，規(guī)模不大，通常為獨(dú)立公司
（2）發(fā)電企業(yè)成立的售電公司。由于種種原因，此類公司規(guī)模同樣不是很大。
（3）發(fā)售一體公司。此類公司同時(shí)擁有發(fā)電業(yè)務(wù)和售電業(yè)務(wù)，能夠?qū)崿F(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)沖，因此規(guī)模比較大，是零售市場(chǎng)的主流。
由于國(guó)家整體市場(chǎng)較小，澳大利亞大多數(shù)售電商都跨州經(jīng)營(yíng)。小用戶一般選取具有品牌效應(yīng)且規(guī)模較大的售電公司以彌補(bǔ)議價(jià)能力和專業(yè)知識(shí)的不足，這些大售電公司也有財(cái)力使用昂貴的計(jì)算機(jī)系統(tǒng)對(duì)大量的小用戶進(jìn)行管理。而大用戶一般選取小售電公司：小規(guī)模售電公司一般只服務(wù)于特定幾家大用戶，能夠提供精準(zhǔn)的服務(wù)。
問(wèn)答環(huán)節(jié)（Q/A）：
Q1：可以再簡(jiǎn)單介紹一下實(shí)時(shí)電價(jià)形成機(jī)制？
A1：澳大利亞整個(gè)電網(wǎng)有5個(gè)負(fù)荷點(diǎn)，每州有一個(gè)，所有電廠都要先進(jìn)行報(bào)價(jià)和報(bào)量，每個(gè)機(jī)組可以報(bào)10個(gè)價(jià)位，市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)中心同時(shí)調(diào)取電力市場(chǎng)實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)，匹配價(jià)格最高的為市場(chǎng)出清價(jià)。每5分鐘滾動(dòng)一次，每5分鐘價(jià)格加總?cè)∑骄?，為該半小時(shí)結(jié)算價(jià)格。
Q2：小規(guī)模售電公司服務(wù)于大工業(yè)用戶服務(wù)方式有什么？
A2：售電公司最重要的是定價(jià)，小規(guī)模售電公司考慮了用戶用電狀況，按照用戶情況提供定制服務(wù)，其他方面服務(wù)有需求側(cè)響應(yīng)和節(jié)能服務(wù)等，但主要服務(wù)是準(zhǔn)確定價(jià)。
Q3：澳大利亞微網(wǎng)和儲(chǔ)能這兩方面進(jìn)展如何？
A3：澳大利亞電力市場(chǎng)完全市場(chǎng)化，投資行為由市場(chǎng)主體自己決定。儲(chǔ)能的成本較高，目前企業(yè)在投資儲(chǔ)能這方面還很猶豫。澳大利亞制造業(yè)很萎縮，沒(méi)有工業(yè)園區(qū)，配網(wǎng)改造是由自然壟斷的配網(wǎng)公司經(jīng)營(yíng)，不是發(fā)電和售電業(yè)務(wù)，配網(wǎng)公司可以成立發(fā)售電公司，但不允許介入發(fā)電和售電經(jīng)營(yíng)且限制很多。
Q4：澳大利亞電價(jià)有補(bǔ)貼嗎？
A4：沒(méi)有補(bǔ)貼，火電、水電等機(jī)組在同一個(gè)市場(chǎng)中競(jìng)爭(zhēng)，完全實(shí)行市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，價(jià)低者優(yōu)先發(fā)電。
Q5：大售電公司市場(chǎng)占有份額較高，出現(xiàn)這種格局的原因是什么？
A5：最初純發(fā)電公司按照改革之前的方式經(jīng)營(yíng)，而售電公司盈利能力差別較大，現(xiàn)在的大售電公司最初售電端規(guī)模較大，后來(lái)通過(guò)拓展客戶等方式提升自身盈利去收購(gòu)電廠，發(fā)售一體化利于企業(yè)發(fā)展。
Q6：售電公司要搞需求側(cè)管理、負(fù)荷預(yù)測(cè)，這部分有市場(chǎng)嗎？
A6：澳大利亞電力市場(chǎng)效率很高，這方面市場(chǎng)空間比較小。
Q7：澳大利亞電力市場(chǎng)有沒(méi)有跨區(qū)經(jīng)營(yíng)的售電公司？
A7：多數(shù)售電公司都是跨區(qū)（州）經(jīng)營(yíng)，但售電公司跨州經(jīng)營(yíng)要獲得特定個(gè)州許可，需要具備一定資質(zhì)。
