中國儲能網(wǎng)訊：南非光熱發(fā)電市場在2014年取得了較大發(fā)展，南非能源部12月12日發(fā)布REIPPPP計劃第三階段B輪招標(biāo)的中標(biāo)結(jié)果，GDF Suez擬開發(fā)的100MW裝機(jī)的Kathu CSP槽式電站和Solar Reserve/ACWA Power聯(lián)合體擬開發(fā)的100MW裝機(jī)的Redstone塔式電站中標(biāo)。同時，REIPPPP第三輪可再生能源項目招標(biāo)中的Xina Solar One和IlangaI兩個光熱發(fā)電項目也已于去年12月份完成了項目融資。
項目融資對光熱電站開發(fā)而言是至關(guān)重要的一環(huán)，那么，REIPPPP計劃中的光熱發(fā)電項目為何能夠成功獲得融資呢？
競爭日趨激烈
私募基金Lereko Metier的主管Marc Immerman分享了自己對于南非REIPPPP計劃現(xiàn)狀的一些看法。Lereko Metier是以沙特ACWA Power公司牽頭的南非Bokpoort項目投標(biāo)聯(lián)合體的成員之一。
Marc Immerman表示，隨著REIPPPP計劃前幾輪中標(biāo)的光熱發(fā)電項目的不斷開發(fā)，REIPPPP計劃內(nèi)的光熱項目開發(fā)商們在技術(shù)層面的競爭越來越激烈。我們可以看到，在前不久南非REIPPPP計劃進(jìn)行的第三輪招標(biāo)中，各種光熱發(fā)電技術(shù)的投標(biāo)電價都顯著降低。
Marc Immerman解釋說，隨著REIPPPP計劃內(nèi)中標(biāo)項目的電價越來越低，再加上Eskom（南非國家電力公司）面臨的電網(wǎng)方面的壓力越來越大，這將確保最具競爭力的項目將在未來幾輪招標(biāo)中具有明顯的優(yōu)勢。投資回報率才是最重要的。
南非對光熱發(fā)電技術(shù)的依賴和支持
談到支持光熱發(fā)電技術(shù)的理由，Marc Immerman認(rèn)為，盡管相對于光伏和風(fēng)電等其它可再生能源技術(shù)來說光熱發(fā)電仍相對昂貴一些，但是光熱發(fā)電有一個顯著的優(yōu)點(diǎn)是其可伴儲熱系統(tǒng)進(jìn)行儲能的特點(diǎn)。Marc Immerman表示：“目前南非面臨最大的挑戰(zhàn)是其早上和晚上兩個用電高峰的需求無法滿足，因此儲熱型光熱發(fā)電技術(shù)可調(diào)峰的特點(diǎn)對于南非來說具有重要價值，它可以有效地提供給南非一個更穩(wěn)定且更易管理的供電系統(tǒng)?！?
據(jù)了解，Xina Solar One電站將伴有5小時的儲熱系統(tǒng)，IlangaI和Kathu電站將伴有4.5小時的儲熱系統(tǒng)，Redstone電站則將伴有長達(dá)12小時的儲熱系統(tǒng)。
Marc Immerman繼續(xù)說道：“我認(rèn)為相對其它技術(shù)路線，光熱發(fā)電技術(shù)的投標(biāo)成功率更高一些。在三輪招標(biāo)中，我估計光伏發(fā)電項目的投標(biāo)成功率為10%-15%，風(fēng)電為20%-25%，而截止第三輪招標(biāo)結(jié)束，光熱發(fā)電項目的成功率為100%，即所有申請開發(fā)的光熱發(fā)電項目都獲得了批準(zhǔn)。另外，第三階段B輪招標(biāo)中收到了三個光熱發(fā)電項目的投標(biāo)申請，其中兩個獲得了批準(zhǔn)?！贝颂幍某晒β手傅氖峭稑?biāo)獲批的項目與收到的投標(biāo)項目數(shù)量的比值。
Marc Immerman還表示，考慮到之前已投運(yùn)的那些光熱電站的良好表現(xiàn)，他相信光熱電站的壽命將會比較長，而這也將使其更具價值。更具價值的體現(xiàn)就是光熱電站所產(chǎn)生的現(xiàn)金流將很可能超出預(yù)想水平。
投標(biāo)電價的高低是評價誰可以成為中標(biāo)人的主要標(biāo)準(zhǔn)，所占權(quán)重高達(dá)70%。非價格評價標(biāo)準(zhǔn)則占30%的權(quán)重，包括國產(chǎn)化率、賦予黑人經(jīng)濟(jì)權(quán)利方面、優(yōu)先采購和社區(qū)發(fā)展等方面，這些因素也是很重要的。對此Marc Immerman評價道，南非光熱發(fā)電項目的國產(chǎn)化水平令人欽佩，尤其是對于規(guī)模如此之大的光熱電站來說實(shí)屬難得。
光熱電站項目中標(biāo)者的判定標(biāo)準(zhǔn)
在光熱發(fā)電領(lǐng)域，投資者尋找潛在的優(yōu)質(zhì)項目、招標(biāo)單位確定誰能中標(biāo)時應(yīng)考慮的關(guān)鍵指標(biāo)有哪些呢？對此問題，Investec Specialist Bank公司的資產(chǎn)經(jīng)理和資深專家Nicolas Tucker和Mott MacDonald公司可再生能源技術(shù)部門的項目經(jīng)理Javier Relancio給出了概況性的回答。Investec是一家業(yè)務(wù)集中在歐洲、非洲以及澳洲的金融服務(wù)公司，他們在REIPPPP計劃中進(jìn)行了許多重要的投資。MacDonald公司則是一家全球性的管理、工程和發(fā)展咨詢公司，他們參與投資了REIPPPP計劃下中標(biāo)的7個光熱發(fā)電項目中的5個。
Nicolas Tucker和Javier Relancio概述的評價標(biāo)準(zhǔn)如下：
1、項目開發(fā)所采用的技術(shù)路線、整體設(shè)計方案和關(guān)鍵部件的選擇。投資者往往會選擇經(jīng)過驗(yàn)證的成熟技術(shù)，一般會關(guān)注該項技術(shù)投入運(yùn)行了多長時間、已開發(fā)項目的地點(diǎn)和數(shù)量、已投運(yùn)項目的最大裝機(jī)規(guī)模和迄今為止的表現(xiàn)如何等等。相比光伏等其它可再生能源發(fā)電技術(shù)來說，光熱發(fā)電技術(shù)是非常特殊的，處于不斷地創(chuàng)新和發(fā)展當(dāng)中。相對于投資其它可再生能源項目來說，投資人在投資光熱發(fā)電項目時往往要對其進(jìn)行更長時間的關(guān)注和考察。
2、項目開發(fā)商的能力和業(yè)績，投資機(jī)構(gòu)以及股東的質(zhì)量；
3、項目EPC和項目運(yùn)維承包方分別是誰；
4、電力購買協(xié)議（PPA）和入網(wǎng)協(xié)議；
5、項目擬建位置和光資源評估；
6、遵守南非能源部發(fā)布的本土化非價格評判條款、國產(chǎn)化率規(guī)定和黑人經(jīng)濟(jì)振興法案等；
7、環(huán)保要求及審批；
但Javier Relancio強(qiáng)調(diào)，沒有一個絕對統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)可以評價每一個光熱發(fā)電項目的財務(wù)可行性，每一個光熱發(fā)電項目都需要特別對待。
選擇有經(jīng)驗(yàn)的EPC商可以提高項目的融資可能性
除了以上提出的那些標(biāo)準(zhǔn)，光熱電站開發(fā)商應(yīng)該關(guān)注哪些因素才能提高他們的項目獲得融資的可能性呢？
Marc Immerman強(qiáng)調(diào)，一個銀行易接受的、有經(jīng)驗(yàn)的EPC團(tuán)隊是至關(guān)重要的，而這個條件若要實(shí)現(xiàn)則比說起來要困難得多。首先，參與投標(biāo)者必須擁有良好的財務(wù)狀況與財務(wù)結(jié)構(gòu)。其次，開發(fā)商還應(yīng)獲得所有監(jiān)管機(jī)構(gòu)的許可。最后，電力入網(wǎng)還需獲得一個合理的價格。
資本投資需多方參與
REIPPPP計劃第三階段首輪和B輪中標(biāo)的四個光熱發(fā)電項目中的每一個都需要大量投資，光熱發(fā)電屬于資本密集型行業(yè)的特點(diǎn)會不會不符合投資者選擇項目的標(biāo)準(zhǔn)呢？
NicolasTucker對此表示：“不會。銀行選擇投資一個項目主要會看其可行性和能否產(chǎn)生強(qiáng)勁的現(xiàn)金流，對于高資本支出的項目可以制定一些融資約束條件。另外，多數(shù)情況下這些項目會擁有多個投資方，通常會有三家以上銀行參與?！?
Javier Relancio表示：“相比其它可再生能源項目來說，光熱發(fā)電項目的CAPEX即投資支出很高。這常常需要多個開發(fā)商和多個投資方共同參與一個項目的開發(fā)和投資才能完成。我們發(fā)現(xiàn)，不同的投資機(jī)構(gòu)有不同的融資支持領(lǐng)域和財務(wù)敏感度，這往往需要引入一些額外的有關(guān)技術(shù)和其它方面的咨詢機(jī)構(gòu)的參與來調(diào)和不同投資機(jī)構(gòu)的投資訴求?！?
結(jié)論
迄今為止，南非REIPPPP計劃已經(jīng)批準(zhǔn)了7個光熱發(fā)電項目，目前已經(jīng)取得了明顯的成效，預(yù)計光熱發(fā)電技術(shù)也將通過REIPPPP計劃的推進(jìn)獲得進(jìn)一步發(fā)展并走向成熟。南非能源部目前正在制定第五階段的REIPPPP計劃，預(yù)計將在第四階段招標(biāo)結(jié)束后進(jìn)行發(fā)布。
原標(biāo)題:從南非案例看光熱發(fā)電項目如何融資
