國(guó)內(nèi)疫情取得階段性重要進(jìn)展，復(fù)工復(fù)產(chǎn)的重點(diǎn)除了保障抗疫和居民生活必需品，科技領(lǐng)域的投資也成為重點(diǎn)，也就是所謂的“新基建”。而在“新基建”的投入中，最有確定性、市場(chǎng)前景廣闊、產(chǎn)業(yè)鏈最長(zhǎng)的無(wú)疑是5G商用。
5G為何肩負(fù)如此之高的期待？5G從技術(shù)層面是一次跨越式的發(fā)展，5G的應(yīng)用可以從移動(dòng)終端、可穿戴設(shè)備到智能家居、云端辦公、休閑娛樂(lè)，還可以進(jìn)一步影響到工農(nóng)業(yè)、醫(yī)療、交通、金融和環(huán)境等領(lǐng)域，可以說(shuō)5G是萬(wàn)物互聯(lián)的基礎(chǔ)，在此次疫情中各個(gè)場(chǎng)景的應(yīng)用就體現(xiàn)了5G的優(yōu)勢(shì)。因此，工信部對(duì)發(fā)展5G的定位是：加快推動(dòng)5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，能有效對(duì)沖疫情影響、穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、引領(lǐng)新型基礎(chǔ)建設(shè)，從而促進(jìn)5G成為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)高質(zhì)量發(fā)展的新引擎。
從3月份開始，關(guān)于5G加速建設(shè)的聲音不絕于耳。3月初，政治局會(huì)議強(qiáng)調(diào)要加快5G網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)中心等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進(jìn)度；3月24日，工信部發(fā)布關(guān)于推動(dòng)5G加快發(fā)展的通知，特別提出支持基礎(chǔ)電信企業(yè)以5G獨(dú)立組網(wǎng)為目標(biāo)加快推進(jìn)主要城市的網(wǎng)絡(luò)建設(shè)。工信部的目標(biāo)是到今年底全國(guó)5G基站數(shù)超過(guò)60萬(wàn)個(gè)，實(shí)現(xiàn)地級(jí)市室外連續(xù)覆蓋、縣城及鄉(xiāng)鎮(zhèn)有重點(diǎn)覆蓋、重點(diǎn)場(chǎng)景室內(nèi)覆蓋；3月31日，全國(guó)首個(gè)5G獨(dú)立組網(wǎng)城市深圳的相關(guān)負(fù)責(zé)人到中國(guó)移動(dòng)深圳分公司調(diào)研，提出深圳今年8月將率先實(shí)現(xiàn)5G網(wǎng)絡(luò)全覆蓋。
從投資規(guī)?？矗袊?guó)移動(dòng)2020年資本開支預(yù)算為1798億元，其中5G相關(guān)投資計(jì)劃約1000億元，中國(guó)電信2020年5G資本開支約453億元，中國(guó)聯(lián)通2020年5G資本開支預(yù)算約350億元。不過(guò)這個(gè)規(guī)?？隙〞?huì)有所突破，中國(guó)移動(dòng)已經(jīng)明確表示將全面加速5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)步伐，力爭(zhēng)提前超額完成2020年5G基站總數(shù)達(dá)30萬(wàn)個(gè)的目標(biāo)，確保年內(nèi)在全國(guó)所有地級(jí)以上城市提供5G商用服務(wù)。而在此前中國(guó)移動(dòng)的年度5G基站目標(biāo)是25萬(wàn)個(gè)。
高層如此重視“新基建”，各地如此密集地大規(guī)模投入建設(shè)，但資本市場(chǎng)卻并不領(lǐng)情。重倉(cāng)中興通訊、立訊精密和歌爾股份等5G概念股的5GETF基金目前已經(jīng)跌破春節(jié)后跳空下行的低點(diǎn)，而且接近去年的新低。3月28日，中國(guó)移動(dòng)公示最新一輪11省網(wǎng)優(yōu)集采的中標(biāo)候選人，中興、大唐等企業(yè)入圍，但股價(jià)也沒(méi)有好的表現(xiàn)。
究其原因，由于以5G、芯片半導(dǎo)體為首的科技股前期漲幅較大，在市場(chǎng)整體偏弱的背景下，避險(xiǎn)資金首先拋售尚有盈利的品種，科技股首當(dāng)其沖。在這種情況下，5G板塊很難有獨(dú)立表現(xiàn)。不過(guò)從中長(zhǎng)期角度看，從場(chǎng)景應(yīng)用萬(wàn)物互聯(lián)的更迭，到引領(lǐng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新引擎，整個(gè)5G產(chǎn)業(yè)鏈牽扯了數(shù)十萬(wàn)億級(jí)別的市場(chǎng)，可以說(shuō)是繼房地產(chǎn)、公用基建和汽車消費(fèi)等之后又一個(gè)牽一發(fā)而動(dòng)全身的產(chǎn)業(yè)。這樣一個(gè)欣欣向榮的朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)，只會(huì)遲到但不會(huì)缺席下一輪上漲，現(xiàn)在需要的是在調(diào)整中優(yōu)中選優(yōu)，勇敢“撿漏”。
